Teleconferência sobre Proposta de Aumento de Capital

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1 Teleconferência sobre Proposta de Aumento de Capital

2 2 Destaques/Vantagens Vantagens Melhoria imediata na estrutura de capital da empresa. Proposta dará direitos iguais para todos os acionistas e visa manter inalterada a participação de cada acionista no capital social da Companhia. Impacto positivo na liquidez/negociabilidade das ações. Destaques Acionista controlador já subscreveu 100% do seu direito de preferência. Vantagem adicional do bônus de subscrição emitido a favor dos acionistas que aderirem à operação, com características semelhantes a uma opção de compra americana das ações do Minerva, com preço de exercício de R$ 5,30 e prazo de vencimento de dois anos encerrados em 01/set/2011.

3 3 Exemplo meramente ilustrativo Exemplo de acionista com 100 ações ordinárias do Minerva (BEEF3) somente para efeito ilustrativo 1/09 a 30/09 1/10a 19/10 20/10/09 Dia 31/ BEEF3 100 BEEF3 100 BEEF3 100 BEEF3 período de 40 BEEF1 40 BEEF9 subscrição a R$5,30 40 BEEF3 20/10/09 a 1/09/11 40 BEEF11 40 BEEF3 direito de exercício a R$5,30 BEEF3 BEEF1 BEEF9 BEEF11 ação ordinária do Minerva direito de subscrição recibo de subscrição bônus de subscrição (opção de compra a R$5,30, com período de aproximadamente 2 anos)

4 4 Cronograma Estimado , terça-feira Abertura do prazo de 30 dias corridos para o exercício do direito de preferência. Início da negociação em bolsa dos direitos de subscrição (BEEF1). BEEF3 passa a ser negociado ex - direito , quarta-feira Fim do prazo para a negociação dos direitos de subscrição , quarta-feira Fim do prazo para o exercício do direito de preferência dos atuais acionistas. Início do prazo para a negociação dos recibos de subscrição BEEF , segunda-feira Banco Itaú apura o valor subscrito e as sobras. Comunicado ao Mercado informando o rateio de sobras e abrindo prazo de 3 dias úteis para a subscrição de sobras , terça-feira Início do prazo para subscrição de sobras , quinta-feira Término do prazo para a subscrição de sobras , terça-feira O Banco Itaú apura o valor subscrito e sobras de sobras , quarta-feira RCA de homologação parcial do aumento de capital, assumindo que nenhum acionista condicionou sua subscrição à possibilidade de revisão da decisão de investimento em caso de subscrição parcial , segunda-feira Fim do período de negociação dos recibos de subscrição (BEEF9) e conversão em ações ordinárias BEEF3 e bônus de subscrição.

5 5 Bônus de Subscrição - Características O que é? Os bônus de subscrição são títulos que dão a seus titulares o direito, mas não a obrigação, de adquirir ações ordinárias diretamente de uma empresa a um preço fixo por determinado período, semelhante a uma opção de compra, porém há emissão de ações a cada bônus exercido. Características do bônus Minerva: Os bônus de subscrição do Minerva podem ser exercidos a qualquer momento até o seu vencimento, que será na data de 01/set/2011, pelo valor do exercício de R$ 5,30. Como negociar este ativo: Estimamos que os títulos sejam negociados diariamente na bolsa de valores pelo preço de mercado ou exercido a qualquer momento, conforme mencionado acima. Numa analogia às opções de compra, significaria negociar o prêmio ou exercer a opção americana antecipadamente ao vencimento, que será em 01/set/2011.

6 6 Benefícios Principais Benefícios na Dívida & Estrutura de Capital 2T ¹ 2009² 2010¹ 2010² Dívida Líquida 937,4 829,4 778,4 829,4 778,4 EBITDA* 147,8 174,4 174,4 219,4 219,4 Dívida Bruta 1.343, , , , ,1 PL 370,1 478,1 529,1 478,1 529,1 Capitalização Total Dívida Bruta/Capitalização 78% 73% 70% 73% 70% Dívida Líquida/EBITDA 6,34 X 4,75 X 4,46 X 3,78 X 3,55 X * EBITDA consenso Bloomberg, 01/set/2009. ¹ R$ 108 MM de aumento de capital, R$ 60 MM de redução na dívida ² R$ 159 MM de aumento de capital, R$ 100 MM de redução na dívida

7 7 Contatos Fernando Galletti de Queiroz Diretor Presidente Eduardo Puzziello Superintendente de RI Henrique Ribas Analista de RI Relações com Investidores Site: Telefone: (55)

8 8 Aviso Legal Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento do Minerva. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração do Minerva em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pelo Minerva e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.