Renda Fixa. Letra de Crédito do Agronegócio

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1 Renda Fixa Letra de Crédito do Agronegócio

2 Letra de Crédito do Agronegócio Diversifique sua carteira de investimentos e obtenha mais rentabilidade O produto Letra de Crédito do Agronegócio () é um título de crédito nominativo, de livre negociação, que representa promessa de pagamento em dinheiro lastreado em recebíveis originados de negócios entre produtores rurais ou suas cooperativas e terceiros, inclusive financiamentos ou empréstimos relacionados a produção, comercialização, beneficiamento ou industrialização de produtos ou insumos agropecuários ou de máquinas e implementos utilizados na produção agropecuária. Por contar com isenção de Imposto de Renda (IR) e de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre os juros para pessoas físicas, oferece rendimento líquido superior à maioria das aplicações de renda fixa. É considerada um instrumento de baixo risco e está associada à insolvência do banco emissor, equivalente ao risco de um Certificado de Depósito Bancário (CDB). Além disso, conta com o lastro em recebíveis atrelados a ela e pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre perdas até o limite previsto em regulamentação por CPF/CNPJ em cada conglomerado financeiro aplicado. Os lastros da devem ser registrados em instituições autorizadas pelo Banco Central, como o sistema ibalcão da. É importante ressaltar que o valor da não poderá exceder o total dos direitos creditórios do agronegócio a eles vinculados, conforme Lei.076/004 (Art. 8). A é regulamentada pela Lei.076/004, pela Resolução CMN 4.96/0 e pelas demais disposições legais e normativas aplicáveis. Lastro A emissão da está vinculada aos lastros registrados em sistemas autorizados anteriormente à sua emissão. Para que isso ocorra, os bancos emissores registram os recebíveis emitidos por produtores rurais e empresas do agronegócio no ibalcão, formando os lotes para vinculação às s emitidas.

3 Para registro da, são aceitos os seguintes ativos como lastros no ibalcão: ACC Adiantamento de Contrato de Câmbio CCE Cédula de Crédito à Exportação CRPH Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária NCE Nota de Crédito à Exportação NCR Nota de Crédito Rural CCI Cédula de Crédito Industrial CCC Cédula de Crédito Comercial CMB Contrato Mercantil Bancário CPR Cédula do Produtor Rural CRP Cédula Rural Pignoratícia NCC Nota de Crédito Comercial NCI Nota de Crédito Industrial NP Nota Promissória DM Duplicata Mercantil DR Duplicata Rural CCB Cédula de Crédito Bancário CCR Cédula de Crédito Rural CMM Contrato Mercantil de Mercadorias CRH Cédula Rural Hipotecária NPR Nota Promissória Rural Prazos mínimos Em 8/05/05, o Conselho Monetário Nacional, por meio da Resolução 4.40, alterou a condição de prazo mínimo de vencimento para a, dividindo as emissões em dois grupos: anteriores à entrada da Resolução e posteriores a ela. Para a emitida antes de 8/05/05, não será aplicada a regra do prazo mínimo de vencimento. Ou seja, a pode ser resgatada antes do vencimento, no seu valor parcial ou total, de acordo com a opção escolhida no momento do registro da. A emitida depois de 8/05/05, passa a ter o prazo mínimo de 90 dias quando não atualizada por índice de preço, contados a partir da data em que um terceiro adquira a da instituição emissora, ou meses quando atualizada anualmente por índice de preços. Vantagens do produto Importante instrumento que ajuda viabilizar recursos para o financiamento do agronegócio no País. Isenção de Imposto de Renda sobre os juros para investidor pessoa física. Proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre perdas até o limite previsto em regulamentação por cliente (CPF ou CNPJ) em cada instituição financeira. Fique atento! Ao adquirir uma, o investidor deve considerar que: o risco primário é da instituição financeira emissora da. Em caso de inadimplência, os recebíveis vinculados à são também garantias ao título.

4 Como funcionam os serviços de registro do lastro, registro do título e resgate na Registro Emissor Confira os fluxos a seguir: Registro do lastro seleciona os recebíveis do agronegócio passíveis de lastro para emissão da. elabora o lote de recebíveis para emissão de. fornece o registro desses recebíveis no sistema da. Registro Emissor seleciona os recebíveis do agronegócio passíveis de lastro para emissão da. fornece o registro desses recebíveis no sistema da. elabora o lote de recebíveis para emissão de. Registro Emissor Registro Emissor seleciona os recebíveis do agronegócio fornece o registro desses recebíveis seleciona os recebíveis do agronegócio passíveis de lastro para emissão fornece da o registro. desses recebíveis no sistema da. passíveis de lastro para emissão da. no sistema da. Registros de de elabora emissão o lote de própria recebíveis (Banco x Cliente) elabora o lote de recebíveis realiza a aplicação Registro Emissor (Banco) fornece o serviço de para emissão de. em. realiza a emissão da. registro da. para emissão de. Registro Emissor seleciona os recebíveis do agronegócio fornece o registro desses recebíveis passíveis de lastro para emissão da. no sistema da. Em registro de de emissão própria, o participante de registro emissor (o próprio banco) fará a inserção dos dados da e a identificação do titular (seu cliente). Nesse caso, o fluxo financeiro decorrente do resgate ocorrerá entre as partes, fora dos ambientes da. Registro elabora o lote de recebíveis para emissão de. Resgate realiza a aplicação Registro Emissor (Banco) fornece o serviço de em. realiza a emissão da. registro da. realiza Participante a aplicação de Registro Emissor (Banco) fornece o serviço de realiza a aplicação Registro em Emissor. (Banco) realiza fornece a emissão o serviço da de. recebe registro o valor da. de em. realiza a emissão da. Participante registro da. de resgate da. realiza a aplicação Registro Emissor (Banco) fornece o serviço de em. realiza a emissão da. registro da. Registro Emissor (Banco) informa o resgate do título à e credita o valor do título ao investidor. realiza a baixa do título. Registros de de emissão a mercado Registro Proprietário negocia o título, podendo ser ele mesmo o proprietário ou um cliente. recebe o valor de Registro Emissor (Banco) realiza a baixa do título. resgate da. informa o resgate do título à e credita o valor do título ao investidor. Partici Participante recebe o valor de Registro Participante Emissor de (Banco) realiza a baixa do título. resgate recebe da o. valor de informa Registro o resgate Emissor (Banco) Registro Emissor (Banco) provê o serviço de registro da e o repasse dos Registro P Registro Emissor (Banco) realiza a baixa do título. à realiza a baixa do título. realiza o registro resgate da. informa o resgate do título à informa o resgate credita do título o valor à do em nome do recursos ao Registro Emissor, confirma os dad e credita o valor do Registro Proprietário. mediante transferência de recursos do e credita o valor do título ao investidor. Registro Proprietário título ao investidor. Registro Proprietário. título ao investidor. negocia o título, podendo ser ele mesmo o proprietário ou um cliente. 4 Em registros de de emissão a mercado, após inserção das informações pelo participante de registro emissor, será necessário o duplo comando pelo participante de registro proprietário. A aprovação do registro, nesse caso, está condicionada à confirmação, pelo participante de registro proprietário, dos dados informados pelo participante de registro emissor e à identificação do titular, sendo necessária a aprovação no mesmo dia de seu lançamento, observando-se os horários estipulados. recebe o valor de A liquidação resgate. dos direitos e das obrigações em recursos financeiros entre as instituições decorrentes desse registro será realizada no Sistema de Liquidação da, observando-se os horários determinados. Confira os fluxos a seguir: Registro de Registro Registro Proprietário Proprietário negocia o título, podendo ser ele mesmo o proprietário ou um cliente. Registro negocia Proprietário título, podendo ser ele mesmo o proprietário ou um cliente. negocia o título, podendo ser ele mesmo o proprietário ou um cliente. Registro Emissor (Banco) provê o serviço de registro da e o repasse dos Registro Proprietário realiza o registro em nome do recursos ao Participante de Registro Emissor, confirma os dados informados pelo Registro Proprietário. mediante transferência de recursos do Registro Emissor. Registro Proprietário. Registro Emissor (Banco) provê o serviço de registro da e o repasse dos 4 Registro Proprietário Participante realiza o registro em de nome do recursos ao Registro Emissor, confirma os dados informados pelo Registro Participante Emissor de Registro (Banco) Proprietário. provê mediante o serviço transferência de registro de da recursos Participante e o do repasse Participante dos de Registro de Proprietário Emissor. Participan Registro Emissor (Banco) realiza provê o registro o serviço em nome de registro do da e o recursos repasse Participante dos ao Registro de Proprietário. Registro Emissor, confirma os dados informados pelo Registro Proprietário (Corretora) Proprietário. mediante transferência de recursos do Participante realiza a baixa do título e Registro Emiss realiza o registro em nome do recursos ao Registro Emissor, confirma dados informados pelo de Registro Emissor. 4 recebe o pagamento do resgate do título operacionaliza o resgate. realiza o pagamen Registro Proprietário. mediante transferência de recursos do Registro Participante Proprietário. de Registro Emissor. ou transfere esse valor para o cliente, informados pela BM Registro Proprietário. 4 caso não seja o proprietário desse título. 4 Resgate Registro Proprietário (Corretora) realiza a baixa do título e Registro Emissor (Banco) recebe Registro o pagamento do resgate do título operacionaliza o resgate. realiza o pagamento dos valores ou transfere esse valor para o cliente, informados pela. Proprietário (Corretora) realiza a baixa do título e Registro Emissor (Banco) recebe o pagamento do caso resgate não do seja título o proprietário operacionaliza desse o título. resgate. realiza o pagamento dos valores ou transfere esse valor para o cliente, informados pela. caso Participante não seja o proprietário de Registro desse título. Registro Proprietário (Corretora) realiza a Participante baixa do título de e Registro Emissor (Banco) Proprietário (Corretora) recebe o pagamento realiza do a baixa resgate do título do título e Registro Emissor (Banco) realiza o pagamento dos valores operacionaliza o resgate. recebe o pagamento do resgate do ou título transfere esse operacionaliza valor para o cliente, resgate. realiza o pagamento dos valores informados pela. ou transfere esse valor para o caso cliente, não seja o proprietário desse título. informados pela. caso não seja o proprietário desse título.

5 Liquidação antecipada A poderá ser resgatada antes do vencimento, total ou parcialmente, de acordo com a opção escolhida no momento do registro da. Quando indicada a opção de resgate antecipado, essa condição ficará sujeita às condições de mercado apuradas na data do resgate. O emissor, necessariamente, informará uma data a partir da qual a opção é válida para a antecipação. Para emissões posteriores a 8/05/05, é vedada a recompra ou o resgate antecipado, parcial ou total, antes dos prazos mínimos de vencimentos estabelecidos.

6 Aplicabilidade (*) Um produtor de café emite Cédula do Produtor Rural (CPR) financeira, título de crédito lastreado em garantia real, representada por penhor rural ou mercantil, no valor de R00.000,00, e dá o café como garantia. Como a CPR financeira é descontada, o banco negocia com o produtor, que vende a CPR financeira em troca do crédito no valor de R80.000,00. Os outros R0.000,00 serão pagos em forma de juro. CPR Produtor R80 mil Banco De posse da CPR financeira, o banco realiza o registro desta na como lastro, utilizando seu valor de face, que pode ser empregado para a. O investidor compra a do banco, que faz o registro no sistema da em nome do próprio credor (investidor). efetua o registro do lastro e da. Banco R00.000,00 Credor () investe em. No vencimento O produtor pagará ao banco R00.000,00, referente ao valor de face da CPR financeira (empréstimo + juros), acrescidos dos juros. Já o banco, pagará R00.000,00 acrescidos de juros para o investidor. R80.000,00 + juros de R0.000,00 Produtor CPR Banco R00.000,00 + juros Banco (*) Este exemplo não considerou custos administrativos (spreads bancários), bem como ganho dos participantes da operação.

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8 Abril 05 linkedin.com/company/bm&fbovespa twitter.com/bmfbovespa facebook.com/bolsapravoce Visite o site da bmfbovespa.com.br/balcao Termos e Condições de Responsabilidades Os leitores podem utilizar cotações e demais dados disponíveis neste folheto exclusivamente para uso pessoal. Não é permitido reproduzir, transmitir, comercializar, locar, publicar ou distribuir parte ou totalidade do conteúdo, mediante qualquer forma ou meio, sem prévia e expressa autorização da. Os textos e as tabelas contidos neste impresso têm propósito unicamente informativo, não representando recomendação de investimento. Todas as informações disponíveis em suas páginas não foram produzidas para servir de base para qualquer decisão de investimento. As informações disponibilizadas são obtidas de fontes entendidas como confiáveis. Entretanto, a não garante e não se responsabiliza por pontualidade, integridade, exatidão e atualização das informações contidas neste material. Em nenhuma hipótese, a, seus prepostos e/ou participantes associados serão responsáveis por perdas e danos diretos ou indiretos, incidentais ou consequentes, custos ou despesas, lucros cessantes, atrasos, inexatidões, erros, omissões, interrupções, prejuízo resultante do acesso não autorizado e mau uso deste folheto. Contate a sempre que tiver dúvidas ou interesse em mais detalhes sobre este folheto. A tem o direito de, a qualquer tempo e sem aviso prévio, modificar, suspender ou cancelar este material.