Demonstrações Financeiras

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1 Demonstrações Financeiras Fundo de Aposentadoria Programada Individual Banrisul Conservador CNPJ / (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ / ) 31 de dezembro de 2014 e 2013 Com Relatório dos Auditores Independentes sobre as demonstrações financeiras

2 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. CNPJ: / ) Demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2014 e 2013 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações... 3 Demonstrativos da evolução do patrimônio líquido... 4 Notas explicativas às demonstrações financeiras... 5

3 Centro Empresarial Mostardeiro Av. Mostardeiro, º andar Moinhos de Vento Porto Alegre, RS, Brasil Tel: Fax: Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Fundo de Aposentadoria Programada Individual Banrisul Conservador (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) Examinamos as demonstrações financeiras do Fundo de Aposentadoria Programada Individual Banrisul Conservador ( Fundo ), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação das aplicações em 31 de dezembro de 2014 e o respectivo demonstrativo da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Aposentadoria Programada Individual - FAPI, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 1

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Fundo de Aposentadoria Programada Individual Banrisul Conservador em 31 de dezembro de 2014 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento regulados pela Instrução CVM 423. Porto Alegre, 25 de fevereiro de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP /O-6 F-RS Dario Ramos da Cunha Contador CRC-1SP214144/O-1 2

5 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ: / ) Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações 31 de dezembro de 2014 (Valores expressos em milhares de reais) Aplicações/Especificação Espécie Quantidade Mercado/ Realização % Sobre o Patrimônio Líquido Disponibilidades 6 0,03 Depósitos bancários 6 0,03 Operações compromissadas ,59 Letras financeiras do tesouro LFT-O ,59 Total do Ativo ,62 Valor a Pagar 115 0,62 Patrimônio Líquido ,00 Total do Passivo e patrimônio líquido ,62 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

6 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ: / ) Demonstrativos da evolução do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Valores expressos em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas, expresso em R$) (Valores expressos em milhares de reais) Discriminação Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: cotas a R$ 3, Representado por: cotas a R$ 2, Cotas emitidas no exercício: Cotas resgatadas no exercício: Variação no resgate de cotas (nota 4) co tas ( cotas em 2013) (nota 4) co tas ( cotas em 2013) (nota 4) (1.332) (1.836) (876) (1.107) Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Renda Fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários Apropriação de rendimentos, líquido Demais Despesas (662) (666) Remuneração da Administração (nota 6) (635) (637) Auditoria e Custódia (17) (17) Taxa de Fiscalização (7) (7) Despesas Diversas (3) (5) Total do Resultado do Exercício Patrimônio Líquido no final do exercício Representado por: cotas a R$ 3, Representado por: cotas a R$ 3, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 1. Contexto operacional O Fundo de Aposentadoria Programada Individual Banrisul Conservador ( Fundo ) foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado, em consonância com a Lei nº 9.477, de 24 de julho de Iniciou suas atividades em 7 de dezembro de 2001 e se destina a investidores pessoas físicas. O Fundo aplica seus recursos em carteira de títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro e de capitais, de acordo com sua política de investimentos. Durante o exercício, o Fundo reduziu a participação em ativos de emissão privada, com proporcional incremento em operações compromissadas lastreadas em letras financeiras do tesouro - LFT - em sua carteira de investimentos, objetivando conferir maior liquidez a carteira. Não obstante a diligência do Administrador em manter o sistema de gerenciamento de riscos e selecionar as melhores opções de investimentos, de acordo com a política de investimento do fundo, as aplicações do Fundo, por sua própria natureza, estão sujeitas a flutuações típicas de mercado, incluindo, mas não limitando, aos riscos de mercados, aos riscos de crédito e de liquidez, que podem acarretar redução do valor da cota. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. 2. Elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM n. 423, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados. 5

8 3. Avaliação e classificação das aplicações a) Apuração do resultado As receitas e despesas foram apropriadas de acordo com o regime de competência. b) Operações compromissadas As operações compromissadas referem-se a compra de títulos com o compromisso de revenda em data futura com rentabilidade ou parâmetro de remuneração estabelecido na data de contratação, ou seja, são aplicações financeiras, com lastro em títulos públicos federais, sendo realizadas sempre com Instituições Financeiras do mercado. São demonstradas ao custo de aquisição, acrescidas dos juros proporcionais auferidos. Essas operações foram contratadas a taxas praticadas no mercado interbancário. 4. Emissão e resgate de cotas A emissão da cota é processada com base no valor da cota de abertura apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo cotista ao Administrador, em sua sede ou em sua rede de agências. O resgate da cota é processado com base no valor da cota de abertura apurada no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou na rede de agências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, nesta mesma data A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas apropriados. 5. Gerenciamento de risco Para o monitoramento do risco de mercado, o Administrador utiliza o instrumento de cálculo do Value at Risk -V@R, com grau de confiança de 95%, que sintetiza a maior perda esperada da carteira do Fundo, em condições normais de mercado. Adicionalmente, o Administrador utiliza o modelo de Stress Testing para a simulação da perda financeira em um cenário econômico-financeiro adverso, por meio de variações bruscas de preços dos ativos que compõem a carteira. O risco de crédito é controlado através da diversificação da carteira, do estabelecimento de um limite de crédito para as emissões privadas que levem em consideração a classificação de risco das emissões ou dos emissores realizadas por agências classificadoras de risco e pelo monitoramento da exposição ao risco, por meio do cumprimento diário da política de investimento. 6

9 5. Gerenciamento de risco--continuação A administração da liquidez é diária e leva em consideração a concentração de investidores no Fundo e a liquidez dos negócios com os ativos financeiros na carteira. O gerenciamento de exposição ao risco de derivativos é englobada pela sistemática utilizada para o monitoramento do risco de mercado. Os métodos utilizados pelo administrador, para gerenciar os riscos a que o Fundo se encontra sujeito, não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo. 6. Remuneração do administrador A taxa de administração é de 3,5% ao ano, sobre o patrimônio líquido do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. O Administrador não cobrará remuneração baseado no resultado (taxa de performance), bem como taxa de ingresso ou taxa de saída do Fundo. Durante o exercício, foi provisionada a importância de R$ 635 a título de taxa de administração. 7. Gestão, custódia, tesouraria, distribuição, escrituração e controladoria Os títulos e valores mobiliários, privados e públicos, estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia SELIC. Os serviços de custódia, controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo próprio Administrador. 7

10 8. Operações com empresas ligadas O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, de todas as operações compromissadas do Fundo. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. Operações compromissadas com partes relacionadas Mês/2014 Operações compromissadas realizadas com partes relacionadas/ total de operações compromissadas Volume médio diário/ Patrimônio médio diário do Fundo Taxa média contratada/ Taxa SELIC jan/14 100,0% 87,2% 100,0% fev/14 100,0% 87,1% 100,0% mar/14 100,0% 86,9% 100,0% abr/14 100,0% 86,7% 100,0% mai/14 100,0% 86,6% 100,0% jun/14 100,0% 86,4% 100,0% jul/14 100,0% 86,2% 100,0% ago/14 100,0% 86,2% 100,0% set/14 100,0% 86,1% 100,0% out/14 100,0% 85,9% 100,0% nov/14 100,0% 85,8% 100,0% dez/14 100,0% 89,8% 100,0% Em 31 de dezembro de 2014, o Fundo apresentava um saldo aplicado em operações compromissadas de R$ e receita com operações compromissadas de R$ O Fundo não realizou durante o exercício operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais e de títulos privados tendo como contraparte o Administrador. Não há títulos emitidos por empresas ligadas ao Administrador ou do gestor da carteira do Fundo em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2014, o fundo possuía R$ 6 depositados em conta corrente tendo como contraparte o Administrador. O Fundo apresentou durante o exercício o valor de R$ 15 a títulos de despesa com taxa de custódia tendo como contraparte o Administrador. 8

11 9. Legislação tributária De acordo com a lei de 29 de dezembro de 2004, a carteira do FAPI (Fundo de Aposentadoria Programada Individual) e os recursos dos cotistas são tributados como segue: a) Os rendimentos financeiros e ganhos auferidos nas aplicações de recursos da carteira do FAPI ficam dispensados da retenção na fonte e do pagamento em separado de imposto de renda. b) Faculta aos cotistas do FAPI a tributação sobre os resgates de valores acumulados, a alíquotas decrescentes, entre 35% e 10%, considerando-se o prazo de acumulação de recursos, sendo que os cotistas formalizaram junto ao administrador sua opção de tributação, impreterivelmente, na data da aplicação. c) Para aqueles investidores que não optarem pelo regime de tributação regressiva, seus resgates, parciais ou totais, estarão sujeitos à incidência de imposto de renda na fonte à alíquota de 15%, como antecipação do devido na Declaração de Ajuste Anual da Pessoa Física. 10. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista podendo ser acessado no site do Administrador, no endereço área temática investimentos, bem como na sede e dependências do Administrador, na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na Rua Siqueira Campos, 736 5º andar CEP Porto Alegre RS, Telefone: (51) ; pelo e- mail fundos_investimento@banrisul.com.br e pelo telefone SAC e Ouvidoria: Política de distribuição do resultado Os valores atribuídos do Fundo a título de rendimentos adquiridos de ativos que integram sua carteira, inclusive, os eventuais lucros apurados na compra e venda destes são, em sua totalidade, incorporados no Patrimônio do Fundo. 9

12 12. Demandas judiciais Durante o exercício não houve registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos cotistas, quer desses contra o administrador do Fundo. 13. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à instrução n 381 da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo Auditor Externo do fundo, além dos honorários registrados de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pelo Administrador atende os princípios que preservam a independência do auditor. 14. Alteração de Regulamento Não houve alteração do Regulamento do Fundo durante o exercício findo em 31 de dezembro de

13 15. Rentabilidade e evolução do valor da cota a) A rentabilidade do Fundo no exercício e o valor da cota no encerramento do mesmo foram os seguintes: Valor da cota - Data R$ Rentabilidade (%) Exercício findo em 31 de dezembro de , ,06 b) A evolução do valor da cota no último dia útil de cada um dos últimos meses, as respectivas variações mensais e acumuladas para cada mês e a evolução do benchmark foram os seguintes: Valor da Cota Fundo CDI (**) Patrimônio Líquido Data R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) Médio Mensal (R$ mil) 31/12/2012 2, ,78 19,60 31/01/2013 2, ,29 11,45 0,58 18, /02/2013 2, ,21 11,21 0,48 18, /03/2013 3, ,31 10,86 0,53 17, /04/2013 3, ,28 10,54 0,60 17, /05/2013 3, ,31 10,19 0,58 16, /06/2013 3, ,37 9,78 0,59 15, /07/2013 3, ,40 9,34 0,70 14, /08/2013 3, ,25 9,06 0,69 14, /09/2013 3, ,40 8,63 0,69 13, /10/2013 3, ,48 8,10 0,80 12, /11/2013 3, ,42 7,65 0,70 11, /12/2013 3, ,55 7,06 0,78 10, /01/2014 3, ,56 6,46 0,83 9, /02/2014 3, ,49 5,93 0,78 8, /03/2014 3, ,50 5,41 0,76 8, /04/2014 3, ,53 4,84 0,81 7, /05/2014 3, ,56 4,25 0,85 6, /06/2014 3, ,54 3,69 0,81 5, /07/2014 3, ,62 3,04 0,94 4, /08/2014 3, ,57 2,46 0,85 3, /09/2014 3, ,60 1,84 0,90 2, /10/2014 3, ,62 1,21 0,94 1, /11/2014 3, ,56 0,65 0,83 0, /12/2014 3, ,65 0, (*) Percentual acumulado desde a data até 31/12/2014. (**) Não auditado. Rentabilidade em % 11

14 15. Rentabilidade e evolução do valor da cota - Continuação Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. Werner Köhler Contador CRC - RS Julimar Roberto Rota Diretor Responsável 12