SAG GEST Soluções Automóvel Globais, SGPS, SA Sociedade Aberta

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1 SAG GEST Soluções Automóvel Globais, SGPS, SA Sociedade Aberta Estrada de Alfragide, nº 67, Amadora Capital Social: Euros sob o número único de matrícula e de pessoa colectiva COMUNICADO Resultados Consolidados Ano de 2015 O processo de recapitalização da SAG Gest foi concluído em finais de 2015, resultando numa redução da dívida líquida consolidada em cerca de Eur 174 milhões, em relação a 31 de Dezembro de 2014, e do reforço dos Capitais Próprios consolidados em cerca de Eur 81 milhões, que assim passaram a ser Eur 22 milhões positivos. Ficaram desta maneira criadas as condições para a sustentabilidade futura do Grupo, com uma estrutura financeira adequada aos negócios desenvolvidos No ano de 2015, o Volume de Negócios consolidado registou um aumento de quase 28% em relação ao valor de 2014, ultrapassando os Eur 620 milhões Num contexto de elevada agressividade concorrencial, o EBITDA consolidado foi cerca de Eur 15,1 milhões, afectado por significativos custos não recorrentes relacionados com o processo de restruturação concluído em Dezembro e com o reforço de provisões, sem os quais se teria situado ao nível do ano anterior Os resultados líquidos das actividades correntes representaram um prejuízo de Eur 16,4 milhões (prejuízo de Eur 11,1 milhões em 2014, em bases comparáveis). O agravamento do prejuízo verificado em 2015 foi equivalente à redução do EBITDA atrás referido e ao agravamento dos encargos financeiros, já que a redução de dívida se deu apenas no final de 2015, só tendo impacto real no exercício de A venda da participação da SAG Gest na Unidas provocou um impacto negativo nos resultados líquidos consolidados do ano de cerca de Eur 58,3 milhões, devido à reclassificação contabilística, para resultados do ano, das variações cambiais negativas que vinham afectando directamente os Capitais Próprios consolidados 1

2 1. DESEMPENHO OPERACIONAL a) Distribuição Automóvel Pelo terceiro ano consecutivo, o Mercado Automóvel de Veículos Ligeiros confirmou, em 2015, a tendência de recuperação que se tem vindo a registar desde 2012, atingindo um volume de cerca de unidades, o que representou um crescimento de cerca de 21% em relação ao volume do ano de O segmento das Viaturas de Passageiros (VP), com um volume de cerca de unidades, registou um aumento de cerca de 22%, enquanto que o mercado de Veículos Comerciais Ligeiros cresceu cerca de 18% em relação ao ano anterior, registando um volume de cerca de unidades. Apesar deste ciclo de crescimento onde os ritmos de aumento ao longo do ano se foram reduzindo sucessivamente em cada Trimestre o volume do Mercado encontra-se ainda cerca de 16% abaixo do que se registou no ano de As notícias divulgadas a partir de Setembro de 2015, acerca das questões levantadas em relação aos níveis de emissões das Marcas do Grupo VW comercializadas pela SIVA provocaram, naturalmente, algum abrandamento da procura, especialmente durante os meses de Outubro e de Novembro de No entanto, as acções desenvolvidas pelo Fabricante, a nível global, e que em Portugal foram activamente implementadas pela SIVA, permitiram atenuar os efeitos desta situação, e o volume que se registou no último mês do ano foi já próximo dos padrões anteriormente estimados. Assim, a SIVA acompanhou, em termos gerais, o crescimento do mercado, mantendo a sua posição de liderança no ranking dos Importadores de Viaturas de Passageiros que operam em Portugal, com uma quota global de 15,0% (15,2% em 2014) e um volume de cerca de unidades, que representou um crescimento de 21,6%. A Marca Volkswagen Veículos de Passageiros, com um volume de unidades ( em 2014) e um crescimento de 21,8%, registou uma quota de mercado de 9,5%, que representou uma redução de 0,1% em relação a 2014, devido à situação que a Marca teve de enfrentar, a partir de Setembro de A Marca Audi registou um crescimento de volume de 18,8%, com o volume mais elevado desde sempre registado pela Marca em Portugal (9.453 unidades, volume que se compara com unidades no ano anterior), a que correspondeu uma quota de mercado de 5,3% (5,6% em 2014). A Marca Skoda apresentou um aumento de volume de 29,7%, para as unidades (2.406 em 2014), a que correspondeu uma quota de mercado de 1,7% (1,6% em 2014). O volume da Marca Volkswagen Veículos Comerciais (1.958 unidades) foi especialmente afectado pela questão relativa às emissões de poluentes, na medida em que deixou de comercializar as viaturas do modelo Caddy no último Trimestre do ano, tendo registado uma redução de 8,1% em relação ao ano anterior (2.131 unidades). No entanto, no segmento dos furgões e pick-up, a Marca reforçou a sua posição, com um aumento de volume de 16,6%, a que correspondeu uma quota de mercado de 7,9% (8,7% no mesmo período de 2014). b) Retalho Automóvel As Concessões participadas pela SAG Gest (Soauto, Loures Automóveis, Rolporto e Rolvia) venderam, durante o ano de 2015, no seu conjunto, viaturas novas das Marcas Volkswagen, Audi, Skoda e Volkswagen Veículos Comerciais, o que representou um aumento de 16,3% em relação às viaturas vendidas durante o ano anterior. Na actividade de viaturas Usadas, as Concessões Soauto venderam unidades, registando um crescimento de 18,7% em relação às unidades vendidas no ano de

3 2. RESULTADOS ECONÓMICOS E FINANCEIROS Em resultado da venda, para fora do perímetro da SAG, em 22 de Dezembro de 2015, da participação detida na Entidade Brasileira Unidas S/A, no âmbito da operação de capitalização e de redução do endividamento da SAG Gest, a Demonstração dos Resultados Consolidados passou a reflectir os impactos relativos à Unidas S/A como Resultados de Operações Descontinuadas, por forma a assegurar a comparabilidade da informação financeira. Foi desta maneira ajustada a Demonstração dos Resultados Consolidados relativa ao ano de 2014, onde o valor dos resultados da Unidas S/A apropriados pela SAG Gest, de acordo com o Método da Consolidação por Equivalência Patrimonial, se encontram reportados com Resultados de Operações Descontinuadas. Em relação ao ano de 2015, encontram-se reportados da mesma forma os resultados da Unidas S/A que foram apropriados entre 1 de Janeiro e 30 de Novembro de 2015, bem como todos os restantes valores que resultam da aplicação dos princípios contabilísticos aplicáveis a este tipo de situações, nomeadamente (i) a mais-valia contabilística registada na venda e (ii) a reclassificação, para resultados do ano, das diferenças cambiais acumuladas que afectavam (negativamente) os Capitais Próprios Consolidado. O Volume de Negócios Consolidado de 2015 foi Eur 621,2 milhões, representando um aumento de 27,5% em relação ao valor de Eur 487,1 milhões registado no ano anterior. No 4º Trimestre de 2015, o Volume de Negócios Consolidado registou um crescimento de 19,0% (Eur 156,4 milhões, em 2015, Eur 131,5 milhões em 2014). Num ambiente de elevada competitividade, onde aumentou o peso dos canais de venda com menores índices de rentabilidade, bem como o efeito da necessidade de reforço de provisões (em cerca de Eur 2,8 milhões em relação ao ano anterior), face ao crescimento do volume de actividade na área das viaturas usadas, a evolução da Margem Efectiva não acompanhou o crescimento dos volumes. Verificou-se, também, um aumento de 19,8% no investimento comercial de suporte à actividade comercial (cerca de Eur 1,8 milhões), tendo também sido reconhecidos custos de natureza não recorrente, associados ao processo de recapitalização da SAG Gest (cerca de Eur 3,0 milhões). Assim, tendo em conta as situações anteriormente descritas, o EBITDA Consolidado de 2015 foi Eur 15,1 milhões, e o Resultado Antes de Juros e Impostos (EBIT) foi Eur 12,6 milhões. O Resultado Líquido Consolidado, antes de Operações Descontinuadas, foi negativo em cerca de Eur 16,4 milhões. O impacto de Operações Descontinuadas incluiu, no ano de 2015: a) A apropriação, entre Janeiro e Novembro de 2015, dos resultados da Unidas S/A atribuíveis à SAG Gest, no valor de Eur 3,2 milhões. Em 2014, os resultados apropriados pela SAG Gest durante a totalidade do ano foram Eur 4,6 milhões; b) A mais-valia contabilística que se registou na transacção de venda, à Accionista Principal SA, da participação que a SAG Gest detinha na Unidas S/A, no valor de Eur 10,1 milhões; c) A reclassificação, para resultados do ano, das diferenças cambiais acumuladas geradas pela desvalorização do Real Brasileiro em relação ao Euro, no valor total de Eur 71,9 milhões. Estas diferenças afectavam já negativamente os Capitais Próprios Consolidados, sendo esta reclassificação de natureza contabilística efectuada em cumprimento das disposições das IFRS. Desta forma, o Resultado Líquido Consolidado atribuível à SAG Gest no exercício de 2015 representou um prejuízo de cerca de Eur 74,9 milhões. 3

4 Uma vez que a Accionista Principal SA realizou Prestações Acessórias de Capital de cerca de Eur 81,4 milhões, a Situação Líquida Consolidada em 31 de Dezembro de 2015 passou a positiva, no valor de Eur 22,1 milhões (a Situação Líquida Consolidada era negativa em Eur 32,5 milhões, em 31 de Dezembro de 2014). A Dívida Líquida Consolidada em 31 de Dezembro de 2015 era Eur 111,1 milhões, o que representou uma significativa redução em relação ao valor de Eur 285,5 milhões registado no final de Esta redução (cerca de Eur 174,4 milhões), bem como o alongamento dos prazos da dívida (que, em 31 de Dezembro de 2015, passou a ser reconhecida como de longo prazo) resultou da implementação, em 22 de Dezembro de 2015, das medidas de capitalização abaixo descritas 3. CAPITALIZAÇÃO A SAG Gest e o seu Accionista maioritário formalizaram, em 22 de Dezembro de 2015, os documentos legais vinculativos com os principais Bancos credores da SAG Gest que permitiram a implementação de um conjunto de operações, com o objectivo de estabelecer as bases para a sustentabilidade das actividades core da SAG Gest na área do Comércio Automóvel em Portugal, bem como a reposição do equilíbrio financeiro do seu balanço consolidado. As principais medidas implementadas resultaram na já referida redução do endividamento contraído junto dos Bancos que subscreveram o Acordo Quadro (originalmente datado de 2010), em resultado da aplicação dos encaixes que resultaram de: i. Aumento dos capitais próprios da SAG Gest em Eur 81,4 milhões, através da realização, pela Accionista Principal SA, de Prestações Acessórias de Capital. A referida Accionista passou a deter Prestações Acessórias de Capital na SAG Gest que, em 31 de Dezembro de 2015, eram Eur 135,2 milhões e a SAG Gest passou a apresentar, de novo, e como atrás se refere, uma estrutura de balanço adequada ao desenvolvimento do seu negócio. ii. Alienação, a favor da Accionista Principal S.A., pelo valor de Eur 100,0 milhões, da totalidade da participação detida pela SAG Gest no capital da Participada Unidas S/A. Alfragide, 15 de Abril de 2016 José Maria Cabral Vozone Representante para as Relações com o Mercado 4

5 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS Demonstração de Resultados (Valores em Eur 000) 12 Meses findos em 31 de Dezembro % Variação vs Vendas ,9% Prestação de serviços ,2% Volume de Negócios ,5% Margem Efectiva ,2% % do Volume de Negócios 10,1% 12,8% FSE - Custos Comerciais (10.808) (9.019) 19,8% FSE - Custos com Viaturas (1.674) (1.470) 13,9% Sub Total Custos Variáveis (12.482) (10.489) 19,0% FSE - Custos de Estrutura (14.624) (11.148) 31,2% Custos Pessoal (20.652) (20.235) 2,1% Sub Total Custos de Estrutura (35.276) (31.384) 12,4% Impostos 0 0 #DIV/0! Custos Operacionais (47.758) (41.873) 14,1% EBITDA ,3% % do Volume de Negócios 2,4% 4,2% Amortizações do Exercicio (1.797) (1.830) -1,8% Mais/(Menos) Valias 13 (289) -104,4% Provisões (293) (704) -58,3% Imparidades (408) (1.010) -59,6% EBIT ,0% % do Volume de Negócios 2,0% 3,4% Dividendos. Mais Valias e Variações do Justo Valor de Investimentos (147) (5) 2825,4% Juros Líquidos (17.472) (15.484) 12,8% Outros Custos Financeiros (7.583) (6.923) 9,5% Resultado Financeiro (25.202) (22.412) 12,5% EBT (12.569) (5.998) 109,6% % do Volume de Negócios -2,0% -1,2% Impostos Sobre o Rendimento (3.875) (5.083) -23,8% Resultado Líquido Antes de Operações Descontinuadas (16.444) (11.080) 48,4% RL apropriado Unidas ,4% Mais valia obtida na venda da Unidas #DIV/0! Realização de CTA /Plano de acções (71.664) #DIV/0! Total Operações Descontinuadas (58.311) ,5% Resultado Líquido Consolidado (74.755) (6.505) 1049,2% Interesses que não Controlam (142) (190) -25,3% Resultado Líquido Atribuível à SAG (74.897) (6.695) 1018,7% % do Volume de Negócios -12,1% -1,4% 5

6 BALANÇO CONSOLIDADO Balanço Consolidado Dez-15 Dez-14 Activos Não Correntes Activos Fixos Tangíveis Activos Intangíveis - "Goodwill" Activos Intangíveis - Outros Investimentos em Associadas Dívidas de Terceiros - Entidades Relacionadas Propriedades de Investimento Adiantamento por conta de investimentos financeiros - - Impostos Diferidos Activos Total - Activos Não Correntes Activos Correntes Inventários Dívidas de Terceiros - Clientes Dívidas de Terceiros - Entidades Relacionadas Dívidas de Terceiros - Outros Custos Diferidos Acréscimos de Proveitos Impostos Correntes Sobre o Rendimento Outros Impostos Depósitos a Prazo Caixa e Depósitos à Ordem Total - Activos Correntes Activos não Correntes Detidos para Venda - - Total do Activo Capital Próprio Capital Social Acções Próprias - Valor Nominal (16.771) (16.771) Acções Próprias - Descontos e Prémios (16.368) (16.368) Prémios de Emissão Stock Options Prestações Acessórias Diferenças de Consolidação: Ajustamentos de Conversão de Moeda 0 (35.609) Variação Cambial - Goodwill 0 (12.994) Ajustamentos da Primeira Consolidação ( ) ( ) Reservas de Reavaliação Reservas: Reservas Legais Outras Reservas Resultados Transitados (86.748) (80.053) Resultados Líquidos do Exercício (74.897) (6.695) Dividendos Intercalares Sub Total (34.086) Interesses que não Controlam Total do Capital Próprio (32.472) Passivos não Correntes Empréstimos - Médio e Longo Prazos Impostos Diferidos Passivos Provisões Total - Passivos Não Correntes Passivos Correntes Empréstimos - Curto Prazo Dívidas a Terceiros - Fornecedores Dívidas a Terceiros (Curto Prazo) - Entidades Relacionadas 10 0 Dívidas a Terceiros - Outros Acréscimos de Custos Proveitos Diferidos Impostos Correntes Sobre o Rendimento Outros Impostos Total - Passivos Correntes Total do Passivo Total do Capital Próprio e do Passivo