Resultados 1T08 (Webcast).

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1 Resultados 1T08 (Webcast).

2 Aviso Importante Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ("Companhia") e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico, além de informações sobre posição competitiva, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 Uma Indústria em Expansão Planos Odontológicos representa uma fração do mercado brasileiro de Planos Médicos Brasil: Planos Médicos (milhões de associados) Brasil: Planos Odontológicos (milhões de associados) CAGR = 4,7% + 5,2% 31,1 31,7 33,3 35,1 37,2 39,1 CAGR = 18,9% + 20,3% 3,8 4,5 5,4 6,3 7,6 9, Mercado maduro R$ 120 de ticket médio Há serviço público de saúde Fonte: ANS Mercado incipiente R$ 12 de ticket médio Ausência de serviço público dental possuindo um alto potencial de crescimento 3

4 Forte crescimento no número de Associados Associados OdontoPrev (mil) CAGR = 28% % + 23% T07 1T08¹ ¹ Consolidação 75 mil associados Care Plus Dental prevista para o 2T08. 4

5 Aumento acelerado da Receita Receita Líquida (R$ milhões) CAGR = 28% % sem incorporação da DentalCorp % T07 1T08 5

6 Sinistralidade e Índice de Sinistralidade Atrativos Sinistralidade (R$ milhões) e Índice de Sinistralidade (%) 64% 60% 53% 52% 47% 37,1% sem Rede Dental e materiais gráficos 43% ,5% 39,6% T07 1T08 6

7 Índice de sinistralidade: 1T07x1T08 Índice de sinistralidade (%ROL) 36,5 + 1,4 + 1,1 + 0,6 39,6 1T07 Rede Dental Materiais gráficos Outros 1T08 Excluindo-se Rede Dental e materiais gráficos, o índice de sinistralidade seria de 37,1%, apenas 0,6 p.p. superior ao 1T07. 7

8 Lucro Líquido Lucro Líquido (R$ milhões) 55 CAGR = 111% % ¹ 2007¹ 1T07¹ 1T08¹ 1 Ajustado às despesas com amortização de ágio, aquisições e oferta pública, líquidos de impostos. 8

9 EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado (R$ milhões) 1 e Margem EBITDA Ajustado (%) 31% 30% 20% 21% 25% 23% 13% 4% CAGR = 79% % ² T07 1T08 EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado (%) 1 Não considera despesas não recorrentes relacionadas a honorários de serviços profissionais relativos a aquisições passadas; custos relacionados à aquisição e absorção de empresas adquiridas; provisões para perdas potenciais em aplicações de incentivos fiscais; e custos relacionados à oferta pública inicial de ações. 2 Não ajustado 9

10 Variação dos componentes do EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado (% ROL): 1T07 e 1T08 31,0-0,1-0,3 + 3,5-0,3 29,6-3,1-1,1 1T07 Contraprestações líquidas Tributos diretos Custo de serviços Despesas de comercialização Despesas administrativas Participações no resultado 1T08 10

11 Fluxo de Caixa 1T08 Fluxo de caixa 1T08 (R$ milhões) + 20,6 210,0-10,5-0,6-5,9 213,6 Caixa líquido 2007 Geração de caixa 1T08 Aquisições Capex JCP Caixa líquido MAR08 11

12 Fluxo de Caixa: 12 meses encerrado Mar 08 Fluxo de caixa MAR07 a MAR08 (R$ milhões) + 60,8 197,7-18,0-2,4 213,6-24,5 Caixa líquido MAR07 Geração de caixa Aquisições Capex Dividendos e JCP Caixa líquido MAR08 12

13 GerHistórico de forte remuneração aos acionistas R$ milhões 48 Programa de recompra de ações aprovado em 08 de maio de Lucro contábil Dividendos e JCP 13