JBS S.A. JBS S.A. Resultado do 3º Trimestre de Reunião Pública com Analistas e Investidores 16 de novembro de 2009

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1 Resultado do 3º Trimestre de 2009 Reunião Pública com Analistas e Investidores 16 de novembro de 2009 JBS S.A. JBS S.A. Confiamos em Deus, respeitamos a natureza

2 Apresentadores Joesley Mendonça Batista Presidente Jeremiah O Callaghan Diretor de Relações com Investidores 1

3 NOSSOS VALORES SÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA Planejamento Obstinação Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade 2

4 Agenda Nossa Estratégia Panorama de Mercado Destaques do 3T09 Considerações Finais Perguntas e Respostas 3

5 Nossa Estratégia Em processo Longo prazo 2005/2006 Estrutura financeira adequada 2007/2008 Plataforma global de produção Plataforma global de distribuição de vendas Plataforma global de vendas e distribuição Dívida para capital de giro América do Sul América do Norte América do Sul América do Norte Austrália União Européia Produtos in natura Produtos cosidos Produtos moídos Produtos curados Capital próprio para Austrália Ásia Rússia Produtos prontos para consumir Produtos embalados financiar crescimento União Européia África Oriente Médio Marcas globais Investimentos em marketing Nível alto de liquidez Dívida equalizada com geração de caixa Forte posição de caixa Acesso ao mercado de capitais internacional para financiar crescimento Desenvolvimento de um plano de financiamento de longo prazo Utilização da plataforma de exportação para crescer Gestão adequada no controle de capital de giro Acesso ao fornecimento global de matéria prima Líder nos países com excedente de produção Escala Líder global em exportações Acesso a todos os mercados de carne Troca das melhores práticas Ganhos em eficiência de custos Oportunidades de redução de custos Melhoria nas margens Integrar a plataforma de distribuição e vendas para atender eficientemente mercados locais e externos, varejistas e atacadistas, processadores de alimentos, restaurantes e outros clientes globais Força de vendas distribuídas ao redor do mundo Eficiência na venda dos melhores produtos para os melhores mercados com os melhores preços Redução de custos em vendas e logística Melhoria nas margens Investimentos de alta tecnologia para produzir produtos de alto valor agregado Aumento da variedade de produtos de alto valor agregado Produtos customizados para cada mercado Conveniência aos consumidores no dia a dia Reconhecimento e liderança de marca e qualidade Investimentos em marketing para estar presentes na mente dos consumidores Aumento das margens 4

6 Nossa Estratégia 50% Branding Produtos de valor agregado 10+% Plataforma de vendas e distribuição 8+% Plataforma de produção 4+ % Estrutura financeira Management experiente Bases da JBS Redução de custos, produtividade e otimização dos processos Controle de riscos Margem EBITDA média consolidada 5

7 Agenda Panorama de Mercado 6

8 Mercado Global Maiores produtores de carne bovina Maiores consumidores de carne bovina Maiores exportadores de carne bovina Maiores importadores de carne bovina Fonte: USDA

9 Crescimento Populacional Mundial e Consumo de Carne Bovina ( ) População (milhões) , , , ,0 Crescimento da população, um indicador do consumo da carne. 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 Consumo (milhões tons) 40, ,0 20,0 0, * 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050* População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina** - Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA *Estimativas da ONU **Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008) 8

10 Consumo de alimentos per capita (kg / Ano) Fonte: FAO 9

11 Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (Milhões de Libras) Fonte: USDA ERS 10

12 Exportações de Carne Suína dos EUA (Milhões de Libras) Fonte: USDA ERS 11

13 Exportações de Frango dos EUA (Milhões de Libras) Fonte: USDA ERS 12

14 Exportações de carne bovina do Brasil Bilhões de USD Fonte: Secex 13

15 Agenda Destaques do 3T09 14

16 Destaques do 3º Trimestre de 2009 Lucro líquido de R$151,5 milhões no trimestre. Crescimento de 7,8% da receita líquida, de R$7.771,5 milhões no 3T08 para R$8.379,9 milhões no 3T09. Geração de fluxo de caixa operacional de R$317,8 milhões no trimestre. Apesar de relevantes ganhos de produtividade nas operações internacionais, o impacto da crise global em importantes mercados consumidores levou a uma contração das margens. Eficiência no gerenciamento do capital de giro. Anúncio da associação com a Bertin S.A. e aquisição da Pilgrim s Pride Corp. Compromisso com a sociedade e o meio ambiente apoiado por Organizações Não Governamentais. 15

17 Distribuição da Receita Líquida Consolidada Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 3T09 Distribuição da Receita por Mercado 3T09 Austrália 14% Itália 5% Argentina 2% 0% Carne Suína EUA 12% Brasil 17% Exportações 24% Mercado Doméstico 76% Carne Bovina EUA 50% Fonte: JBS Fonte: JBS 16

18 Distribuição das Exportações Consolidadas Distribuição das Exportações 3T09 Exportações JBS 3T09 US$ 1.127,4 Milhões Indonésia 3% China 4% Coréia do Sul 4% Outros 18% México 7% EUA 8% Japão 18% Rússia 9% U.E. 12% Hong Kong 5% África e Oriente Médio 6% Fonte: JBS Canadá 6% México 7% 17

19 Resultado Consolidado Trimestral Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 24,0% -3,8% -0,1% -9,5% -44,0% -20,4% 81,6% -24,0% Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 18

20 Efeito cambial na receita líquida Receita Líquida (Milhões) R$ US$ *Câmbio médio do período: 2T09 2,0748 3T09 1,8677 Excluindo o efeito da variação cambial no período, a receita líquida cresceu 0,6% sobre 2T09. -9,5% 0,6% Fonte: JBS *Fonte: Banco Central 19

21 Desempenho por Unidade de Negócio JBS USA Bovinos (Incluindo Austrália) JBS USA Suínos INALCA JBS JBS MERCOSUL Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida ( milhões) Receita Líquida (R$ bilhões) EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA ( mi) margem EBITDA EBITDA (R$ mi) margem EBITDA 5,2% 2,2% 2,2% 3,6% 3,8% 140,1 104,6 108,4 60,4 59,7 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 20

22 Perfil da Dívida A relação dívida líquida / EBITDA passou de 2,6x no 2T09 para 3,3x no 3T09, refletindo a queda do EBITDA na comparação com o 3T08. A Companhia projeta uma redução da alavancagem até o final do ano. A dívida bruta e liquída reduziram 5,6% e 2,2%, respectivamente, em relação ao 2T09. Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida bruta (R$ milhões) * 5.971, , ,1 53% 61% 59% 47% 39% 41% 1T09 2T09 3T09 Fonte: JBS Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma * Últimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma. Curto prazo Longo prazo 21

23 Fluxo de Caixa Operacional Pelo segundo trimestre consecutivo, a Companhia gerou um fluxo de caixa operacional superior a R$300 milhões. FLUXO DE CAIXA 3T09 2T09 Var.% Resultado da Atividade (EBIT) 210,3 296,6-29,1% IR e CS sobre EBIT -66,1-90,4-26,8% NOPLAT 144,1 206,2-30,1% Depreciação Total 81,6 87,4-6,7% Fluxo de Caixa Bruto 225,8 293,6-23,1% Variação no Capital de Giro 326,5 316,5 3,2% Investimentos Maq e Equip Total (CAPEX) -234,4-288,0-18,6% FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 317,8 322,2-1,3% 22

24 Capital de Giro A JBS segue reduzindo sua necessidade de capital de giro, que caiu de 37 dias no 2T09 para 33 dias no 3T09. 2º Trimestre 2009 Pedido do cliente p/ JBS Produção & Estoque 21 dias Entrega do Produto CLIENTE = 37 dias Cliente paga A JBS FORNECEDOR = 21 dias 37 dias Pagamento ao Fornecedor CAPITAL DE GIRO & JUROS 3º Trimestre 2009 Pedido do cliente p/ JBS Produção & Estoque 21 dias Entrega do Produto CLIENTE = 33 dias Cliente paga A JBS FORNECEDOR = 21 dias 33 dias Pagamento ao Fornecedor CAPITAL DE GIRO & JUROS 23

25 Considerações Finais Sinais de recuperação econômica começam a aparecer. Melhores perspectivas para os próximos resultados. Foco no turnaround da Argentina; reestruturação interna e novo management. A JBS continua implementando a construção de sua plataforma de distribuição, com foco em agregação de valor e expansão de margem. Ótimas perspectivas de crescimento para Companhia, através da associação com Bertin e aquisição da Pilgrim s Pride. A JBS continua focada em sua saúde financeira, mantendo boa geração de caixa e uma alavancagem saudável. A Companhia mantém o comprometimento com a sociedade e o meio ambiente, focado na sustentabilidade de seus negócios. 24

26 Obrigado! Contato de RI: (011)

27 JBS S.A.

28 Perguntas e Respostas

29 DISCLAIMER Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 28