Apresentação de Resultados 3T05

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Domingos Chaplin Santos
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1 Apresentação de Resultados 3T05

2 Destaques Crescimento do Lucro Líquido foi de 316% no Terceiro Trimestre Crescimento da Receita no 3T05 A receita bruta foi maior em 71% (3T05x3T04) e 63% (9M05x9M04) Base de clientes ativos apresentou crescimento de 54% (setembro 2005xsetembro 2004) Crescimento de 15% no ticket médio (3T05x3T04) Lucro Líquido Recorde no 3T05 O lucro líquido no 3T05 foi de R$ 8,6 milhões (US$ 3,7 milhões) representando 316% de crescimento em relação ao 3T04 O EBITDA no 9M05 foi de R$ 28,3 milhões (US$ 11,4 milhões), representando um crescimento de 75% comparado ao 9M04 Expansão da Capacidade para o Natal Ampliação do sistema de entrada de pedidos Implantação de um novo sistema de relacionamento com clientes (CRM) Consolidação da expansão do Centro de Distribuição Iniciativas de Crescimento Aquisição da Ingresso.com, empresa líder na distribuição online de ingressos de entretenimento Resultados positivos da campanha de marketing offline Desempenho positivo da categoria de perfumes, com lucratividade após três semanas do lançamento Programa de Trainees EBITDA (ganhos antes de impostos, juros, depreciação e amortização e excluindo despesas extraordinárias) é apresentado como uma informação adicional, uma vez que acreditamos que este é um indicador importante para medir nossa performance operacional, além de seu muito útil para comparar nossa performance com a de outras companhias no setor de varejo. Entretanto, nenhum número deve ser tomado individualmente como substituto do lucro líquido calculado de acordo com o US GAAP ou com a Lei Brasileira Corporativa, ou mesmo como medida de lucratividade para a companhia. Adicionalmente, nossos cálculos podem não ser comparáveis com outras métricas similares utilizadas por outras companhias. 2

3 Campanha de Marketing Offline Oportunidade de Acelerarmos o Crescimento Custo de aquisição é significativamente menor quando comparado a contribuição marginal da primeira compra realizada por um cliente Enquanto tivermos contribuições positivas na primeira compra de um cliente, o aumento do marketing resultará em oportunidade de crescimento acelerado Podemos melhorar a produtividade dos gastos adicionais, mas os resultados iniciais já são promissores Os desembolsos adicionais em marketing serão mensurados e planejados de modo a não sacrificar o guidance de lucratividade 3

4 Aquisição da Ingresso.com Empresa Líder na Distribuição Online de Ingressos de Entretenimento é uma Companhia do Submarino Por que estamos satisfeitos com a aquisição? Tecnologia própria para oferta de serviço diferenciado aos nossos clientes Entrada em um novo e atrativo mercado Sinergia de vendas Equipe diferenciada da Ingresso.com O preço foi justo? Preço base foi equivalente a 7.0x o EBITDA projetado para 2005 Planos imediatos para a Ingresso.com Vendas cruzadas com nossa base de clientes Oferta do sortimento Submarino de CD e DVD para a base da Ingresso.com Data mining 4

5 Trajetória de Crescimento Consistente 21% 14% 18% 360,9 63% 383,0 Market Share 12% 70% 63% 211,7 234,6 69% 129,6 Faturamento (R$ MM) 76, M04 9M05 Crescimento no Período O market share é baseado nas estimativas de mercado de e-commerce da Camara-e.net, que excluem viagens e automóveis 5

6 Melhoria Contínua na Margem Bruta Lucro Bruto R$ MM Margem Bruta (% da Receita Líq.) 68% 14,5 81% 24,4 71% 44,1 75,4 61% 48,8 78,4 23,3% 23,8% 27,3% 26,4% 26,5% 28,0% M04 9M M04 9M05 Crescimento no Período 6

7 Despesas Operacionais Despesas Operacionais Histórico Despesas com Vendas / Receita Líquida 49,2% Acumulado até Setembro (9M05) Despesas com Vendas / Receita Líquida 14,6% 15,8% 2,4% 3,2% 12,2% 12,7% 9M04 9M05 Despesas Gerais e Administrativas / Receita Líquida 14,0% 21,5% 15,4% 14,7% Vendas (excluindo DM) Despesas de Marketing (DM) Despesas Gerais e Administrativas / Receita Líquida 4,8% (1) 3,0% 2,8% 3,0% 1,8% (2) M04 9M05 (1) Despesas gerais e administrativas reportadas, excluindo-se o impacto positivo de R$ 1.7MM referente a mudanças contábeis (2) Excluindo-se despesas extraordinárias 7

8 EBITDA Melhoria de EBITDA Mostra a Alavancagem de Nosso Modelo EBITDA R$ MM Margem EBITDA (% da Receita Líq.) 98% R$ 26,5 75% R$ 28,3 R$ 13,4 R$ 16,2 8,0% 9,6% 8,8% 10,1% -R$ 0, M04 9M05-0,9% M04 9M05 Crescimento no Período 8

9 Balanço Patrimonial R$ MM 9

10 Geração de Caixa R$ 000s 3T04 3T05 Lucro / Prejuízo Líquido (+) Depreciação e Amortização (+) Comissões - Oferta Pública de Ações (+) Resultado Financeiro (+) Outros Ajustes (2.578) 283 ( = ) Caixa Gerado Antes de Mudança de Capital de Giro (+) Mudanças em Contas a Receber (+) Mudanças em Desconto de Recebíveis (+) Mudanças em Estoque (+) Mudanças em Fornecedores (+) Outros (10.325) (4.634) (28.410) (2.821) (11.333) ( = ) Caixa Líquido de Operações (1.627) (17.492) (-) Máquinas, Equipamentos e Investimentos (810) (2.224) ( = ) Fluxo de Caixa Livre (2.437) (19.716) ( = ) Fluxo de Caixa Livre Ajustado (1) (4.938) (14.671) (1) Excluindo-se o efeito do desconto de contas a receber 10

11 Projeções Excelente crescimento e expectativa de lucratividade Crescimento no mercado de e-commerce brasileiro Novas categorias e expansão contínua de serviços de comércio eletrônico Alavancagem operacional em nosso modelo Guidance 2005 R$ % Variação R$ 2006 (Preliminar) % Variação Receita Bruta +/- R$ MM 55 60% +/- R$ MM 45 50% EBITDA +/- R$ MM 74 89% +/- R$ MM 63 70% 11

12 Business Priorities for 2006 Gerenciamento da expansão de capacidade Melhorar diferenciação através personalização Iniciativas de crescimento 12

13 Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento do Submarino. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração do Submarino em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pelo Submarino e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.

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