TERMO DE MOEDA - CONTRATADO COM CONTRAPARTE CENTRAL GARANTIDORA ( COM GARANTIA ) Especificações para Registro

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1 TERMO DE MOEDA - CONTRATADO COM CONTRAPARTE CENTRAL GARANTIDORA ( COM GARANTIA ) Especificações para Registro 02/10/2017

2 SUMÁRIO 1 DEFINIÇÕES OBJETO DE REGISTRO DADOS DA OPERAÇÃO CRITÉRIO DE ESTABELECIMENTO DE PREÇO DE LIQUIDAÇÃO LIQUIDAÇÃO TRANSFERÊNCIA DE POSIÇÃO REPASSE POR CONTA E ORDEM MARGEM DE GARANTIA CONDIÇÕES ESPECIAIS LEGISLAÇÃO E NORMATIVOS APLICÁVEIS

3 TERMO DE MOEDA CONTRATADO COM CONTRAPARTE CENTRAL GARANTIDORA ( COM GARANTIA ) B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão Segmento BM&FBovespa Especificações 1 DEFINIÇÕES B3 B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão. B3 Segmento BM&FBovespa os ambientes eletrônicos da B3 no Segmento BM&FBovespa. Data de Fixing data da observação/verificação do Preço de Liquidação do Termo, conforme detalhamento da Tabela Auxiliar Termo de Moedas. Data de Início data de início de valorização do Termo. Data de Liquidação data do fluxo financeiro do Valor de Liquidação do Termo, observado que tal data deverá recair em Dia Útil. Data de Liquidação Antecipada data em que ocorreu o registro do evento de liquidação antecipada, parcial ou total, do Termo e que deverá recair em Dia Útil. Data de Negociação data em que o Termo foi negociado entre as Partes com contraparte central garantidora e registrado nos sistemas eletrônicos da B3 Segmento BM&FBovespa. Data de Vencimento data de vencimento do Termo e do cálculo do Valor de Liquidação, sendo tal data livremente pactuada entre 3

4 as Partes, observados: (i) os termos da Tabela Auxiliar Termo de Moedas; e (ii) que a tal data recai em Dia Útil. Dia Útil dia útil para fins de operações praticadas no mercado financeiro, conforme estabelecido pelo Conselho Monetário Nacional. Para liquidação financeira e atendimento à chamada de margem, considerar-se-á dia útil o dia em que ocorrer sessão de negociação na B3 Segmento BM&FBovespa. Fonte de Informação Instituição responsável por divulgar as informações relacionadas ao Preço de Liquidação do Termo. Moeda Base moeda objeto do Termo por exemplo, para taxa de câmbio de reais por uma unidade de dólar dos Estados Unidos da América (USDBRL), a Moeda Base é o dólar dos Estados Unidos da América. Moeda Cotada moeda de referência para apuração do Termo por exemplo, para taxa de câmbio de reais por uma unidade de dólar dos Estados Unidos da América (USDBRL), a Moeda Cotada é o real. Partes em conjunto, o comprador e o vendedor do Termo. 4

5 PTAX taxa de câmbio de compra e de venda de moeda estrangeira, apurada e divulgada pelo Banco Central do Brasil. Preço a Termo preço da Moeda Base, objeto de registro, previamente estabelecido pelas Partes para ser utilizado na liquidação do Termo. Preço de Liquidação preço da Moeda Base, divulgado pela Fonte de lnformação para ser utilizado na liquidação do Termo. Sistema de Liquidação sistema de compensação de liquidação de direitos e obrigações administrado pela B3 - Segmento BM&FBovespa. Tabela Auxiliar Termo de Moedas a Tabela Auxiliar Termo de Moedas contratada com contraparte central garantidora ( Com Garantia ), que contém o detalhamento das possibilidades de contratação de Termo com contraparte central garantidora. Termo instrumento financeiro derivativo, contratado com contraparte central garantidora, que consiste em operação de compra e venda de moeda estrangeira em data futura e predefinida por um preço previamente estabelecido, com liquidação exclusivamente financeira. 5

6 Termo de Paridade Termo cujo a relação da Moeda Base e da Moeda Cotada é estabelecida por: (i) quantidade de moeda estrangeira por uma unidade de dólar dos Estados Unidos da América (por exemplo, Euro (EUR) por dólar dos Estados Unidos da América (USDEUR)); ou (ii) quantidade de dólar dos Estados Unidos da América por uma unidade de moeda estrangeira por exemplo, dólar dos Estados Unidos da América por Euro (EURUSD). Termo de Taxa de Câmbio Termo cujo a relação da Moeda Base e da Moeda Cotada é estabelecida por quantidade de reais por unidade de moeda estrangeira (por exemplo, reais por dólar dos Estados Unidos da América (USDBRL). Valor de Liquidação valor em reais da liquidação financeira do Termo. 2 OBJETO DE REGISTRO Os Termos que podem ser contratados pelas Partes e, consequentemente, objeto de registro nos ambientes eletrônicos da B3 Segmento BM&FBovespa, encontram-se descritos na Tabela Auxiliar Termo de Moedas, sendo facultado às Partes a definição dos demais parâmetros da operação, observados os termos destas Especificações. O sistema eletrônico da B3 Segmento BM&FBovespa admite exclusivamente a contratação e o registro de Termo envolvendo moedas, com liquidação financeira, conforme descrição constante da Tabela Auxiliar Termo de Moedas. 6

7 3 DADOS DA OPERAÇÃO As Partes podem definir, dentro dos limites estabelecidos na Tabela Auxiliar Termo de Moedas, os parâmetros do Termo de Moedas abaixo descritos, os quais serão objeto de registro nos ambientes eletrônicos da B3 Segmento BM&FBovespa. 3.1 Tamanho As Partes devem especificar o valor nocional do Termo, expresso na Moeda Base, observadas as condições da Tabela Auxiliar Termo de Moedas. 3.2 Posição As Partes devem identificar no sistema eletrônico da B3 Segmento BM&FBovespa, o Comprador ( C ) e o Vendedor ( V ) do Termo no momento de sua contratação. 3.3 Modalidade do Termo O sistema eletrônico da B3 Segmento BM&FBovespa admite exclusivamente o registro de Termo na modalidade simples, de forma que a Data de Início do Termo deve sempre corresponder à Data de Negociação. 4 CRITÉRIO DE ESTABELECIMENTO DE PREÇO DE LIQUIDAÇÃO Único: Preço de Liquidação do Termo, a vista, verificado na Data do Fixing, divulgado pela instituição definida como fonte de informação do Preço de Liquidação do Termo, observados os termos constantes da Tabela Auxiliar Termo de Moedas. 5 LIQUIDAÇÃO A liquidação financeira dos direitos e das obrigações do Termo é realizada na modalidade multilateral pelo Sistema de Liquidação da B3 Segmento BM&FBovespa, nos termos das regras e dos procedimentos previstos nos normativos descritos no item 11 destas Especificações. 7

8 5.1 Liquidação no vencimento O Termo será liquidado financeiramente no vencimento, em reais, de acordo com a seguinte fórmula: a) Termo de Taxa de Câmbio Valor liq = Valor nocional (Preço fixing Preço termo ) b) Termo de Paridade Valor liq = Valor nocional (Preço fixing Preço termo ) PTAX Onde: Valor liq = Valor de Liquidação, em reais (R$). Valor nocional = valor nocional em aberto na Data de Vencimento. Preço fixing = Preço de Liquidação, conforme fixing e fonte de informação selecionada no momento do registro. Preço termo = Preço a Termo, definido no momento do registro. O valor financeiro da liquidação (Valor liq ), se positivo, representará crédito para o comprador do Termo e débito para o vendedor (o inverso é verdadeiro para valores negativos), na Data de Liquidação. 5.2 Liquidação Antecipada As Partes, de comum acordo, poderão liquidar, total ou parcialmente, o Termo antes da Data de Vencimento originalmente pactuada. A liquidação antecipada do Termo poderá ocorrer a qualquer momento no período entre o segundo dia útil subsequente à Data de Negociação e o Dia Útil anterior à Data de Fixing do Termo. 8

9 Para fins da solicitação da liquidação antecipada do Termo, parcial ou total, as Partes deverão informar: parcela do Termo a ser liquidada: expressa em percentual ou em valor financeiro; e valor presente da liquidação antecipada: expresso em reais 6 TRANSFERÊNCIA DE POSIÇÃO A transferência de posição é o procedimento por meio do qual há transferência da posição contratual entre contas, em razão de (i) cessão da posição contratual da Comprador ou do Vendedor para um terceiro; ou (ii) transferência da posição em custódia eletrônica de qualquer das Partes de uma conta para outra conta de mesma titularidade. Tal transferência de posição pode ser feita para comitentes sob o mesmo Participante de Registro ou comitentes entre Participantes de Registro distintos. Participante de Registro deverá encaminhar à B3, o pedido de transferência de posição por escrito, assinado pelo(s) representante(s) indicado(s) no ato da habilitação de acesso ao Sistema de Registro da B3 Segmento BM&FBovespa, identificando os dados da operação e sua justificativa. A transferência de posição contratual referente ao Termo está sujeita à análise e critérios das áreas de risco e garantias da B3. 7 REPASSE O sistema da B3 Segmento BM&FBovespa disponibiliza a funcionalidade de repasse de operações envolvendo Termo, desde que: (i) as contas do participante-origem e do participante-destino possuam vínculo com a característica de repasse na B3 Segmento BM&FBovespa; e (ii) sejam observadas todas as regras específicas aplicáveis ao repasse estabelecidas nas normas da B3 Segmento BM&FBovespa, incluindo, entre outros, o Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBovespa. 9

10 8 POR CONTA E ORDEM O sistema da B3 Segmento BM&FBovespa disponibiliza a funcionalidade de vínculo por conta e ordem envolvendo Termo, as quais são regidas pelas regras específicas aplicáveis ao vínculo por conta e ordem estabelecidas nas normas da B3 Segmento BM&FBovespa, incluindo, entre outros, o Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBovespa. 9 MARGEM DE GARANTIA Será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela B3, de acordo com os critérios de apuração de margem para o Termo. 10 CONDIÇÕES ESPECIAIS Na hipótese de situações não previstas nestas Especificações, inclusive, sem limitação, aquelas decorrentes de força maior ou atos emanados de entes governamentais, autoridades reguladoras ou órgãos competentes, que: (i) impactem a formação e a maneira de apuração do Valor de Liquidação; ou (ii) resultem na falha ou atraso na divulgação tempestiva de Preço de Liquidação pela Fonte de lnformação, a B3 adotará, a seu critério, as medidas que julgar adequadas para viabilizar a liquidação do Termo ou, alternativamente, a prorrogação do Termo em bases equivalentes. 11 LEGISLAÇÃO E NORMATIVOS APLICÁVEIS O Termo é regido e interpretado em conformidade com a legislação em vigor na República Federativa do Brasil, incluindo a regulação emitida pelas autoridades competentes e as determinações de autoridades judiciais e administrativas que venham a gerar efeitos sobre opções e operações de derivativos, bem como as regras e os procedimentos divulgados pela B3 Segmento BM&FBovespa, sobretudo aqueles previstos em seu Estatuto Social, seus regulamentos, manuais de normas e seus Ofícios Circulares, observados, 10

11 adicionalmente, o Regulamento de Registro da BM&FBovespa e seus respectivos manuais de produtos, o Regulamento da câmara de compensação e liquidação da BM&FBovespa, o Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBovespa, o Manual de Administração de Risco da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBovespa e o Glossário de termos e siglas da BM&FBovespa. 11