COMPARTILHAMENTO DE RISCOS

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Marcelo Camarinho Maranhão
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2 COMPARTILHAMENTO DE RISCOS Nilton Molina Diretor da CNseg Membro Titular do CNPC - Conselho Nacional de Previdência Complementar Presidente do Conselho de Administração da: Mongeral Aegon Seguros e Previdência S/A Mongeral Aegon Fundo de Pensão Instituto de Longevidade Mongeral Aegon

3 Legislação Resolução CNPC 17/2015 Art. 2 A EFPC poderá contratar seguro específico com sociedade seguradora autorizada a funcionar no Brasil, a fim de dar cobertura aos planos de benefícios de risco decorrente de: I - invalidez de participante; II - morte de participante ou assistido; III - sobrevivência do assistido; e IV - desvios das hipóteses biométricas. Resolução CNSP 345 publicada em 02/05/2017

4 Por que transferir o risco? Vantagens de transferência de risco para o mercado segurador: Redução da volatilidade dos riscos segurados; Risco catastrófico (único evento); Garantia fornecida pelas regras de solvência do mercado segurador; e Mercado segurador pulveriza risco com grandes resseguradores. Cuidados ao se transferir o risco: Verificar equivalência de coberturas oferecidas (invalidez); Análise da Seguradora (experiência na gestão de riscos de EFPC); e Necessidade de contratos mais longos ao invés de anuais.

5 Por que transferir o risco? IMPORTANTE: Relacionamento de participantes e assistidos é com o Fundo de Pensão.

6 Morte e Invalidez EFPC assina contrato com seguradora e participante do plano de benefícios adere ao contrato (operação permitida desde a Res. CGPC 10); Transferência de todo ou parte do risco de morte e/ou invalidez (% quota de cada risco ou acima de determinado montante ponta ).

7 Sobrevivência do Assistido Fundo de Pensão contrata seguradora e participante adere ao contrato nos seguintes prazos: Art. 5º O participante ou assistido da EFPC poderá aderir ao contrato celebrado entre a seguradora e a EFPC, nos seguintes momentos: I - antes da data de concessão do benefício de renda pela EFPC; II - na data de concessão do benefício de renda pela EFPC; ou III - ao fim do pagamento do benefício de renda pela EFPC.

8 V Sobrevivência do Assistido Fundos em fase de benefício (20 anos) Renda Diferida

9 Quantidade de pessoas Vivas Risco Assumido Projeções de sobrevivência para homens de 65 anos de idade de um grupo de pessoas: Sem melhoria de mortalidade Com melhoria de mortalidade Idade

10 Estatística de Mortalidade Atualmente, a sobrevida de um brasileiro segurado, aos 65 anos, é de 20 anos (falecimento aos 85 anos); De uma população com 65 anos hoje, teremos 60% delas ainda vivas aos 85 anos; e Baseado nos avanços da medicina dos últimos anos e na tendência de mortalidade esperada, esperamos que daqui a 20 anos, a sobrevida de um brasileiro segurado, aos 85 anos, seja de 8 anos (falecimento aos 93).

11 Exemplos Renda Diferida ) Supondo a condição a atual do mercado, segue um exemplo de renda diferida de R$ 3.000,00 om diferimento de 20 anos, e idade de entrada no plano aos 65 com juros garantidos: 100% Reserva Acumulada Cliente EFPC 89% 100% 89% Cliente abre mão de parte da Reserva (aporte na Seguradora) 11% da Reserva Acumulada torna-se Renda Vitalícia 11% 11% Direito a Renda Vitalícia 20 anos depois (8511% anos) Direito a Renda Vitalícia 20 anos depois (85 anos) Reserva Acumulada Cliente EFPC Cliente abre mão de parte da Reserva (aporte na Seguradora) 11% da Reserva Acumulada torna-se Renda Vitalícia Exemplo: Reserva Acumulada = R$ 903 K Aporte na Mongeral Aegon = 11% x 903 K = R$ 95 K Valor da Renda Diferida = R$ 3.000,00 Valor da Renda Temporária Oferecida pelo Fundo* (20 anos) = R$ 3.000,00

12 Exemplos Renda Diferida 2) Supondo a condição a atual do mercado, segue um exemplo de renda diferida de R$ 3.000,00 com diferimento de 20 anos, e idade de entrada no plano aos 60 com juros garantidos: 15% 100% 85% 15% Direito a Renda Vitalícia 20 anos depois (80 anos) Reserva Acumulada Cliente EFPC Cliente abre mão de parte da Reserva (aporte na Seguradora) 15% da Reserva Acumulada tornase Renda Vitalícia Exemplo: Reserva Acumulada = R$ 955 K Aporte na Mongeral Aegon = 15% x 955 K = R$ 145 K Valor da Renda Diferida = R$ 3.000,00 Valor da Renda Temporária Oferecida pelo Fundo* (20 anos) = R$ 3.000,00

13 Exemplos Renda Diferida 2) Supondo a condição a atual do mercado, segue um exemplo de renda diferida de R$ 3.000,00 com diferimento de 25 anos, e idade de entrada no plano aos 60 com juros garantidos: 100% 92% 8% 8% Direito a Renda Vitalícia 20 anos depois (85 anos) Reserva Acumulada Cliente EFPC Cliente abre mão de parte da Reserva (aporte na Seguradora) 8% da Reserva Acumulada tornase Renda Vitalícia Exemplo: Reserva Acumulada = R$ 985 K Aporte na Mongeral Aegon = 8% x 985 K = R$ 80 K Valor da Renda Diferida = R$ 3.000,00 Valor da Renda Temporária Oferecida pelo Fundo* (20 anos) = R$ 3.000,00

14 Desvio de Hipóteses Biométricas 1) FLUXO BIOMÉTRICO: Fluxo de caixa depende do número de sobreviventes, isto é, montante de renda a pagar aos sobreviventes. TIPOS: Swap de longevidade e seguro stop loss. 2) ÍNDICE BIOMÉTRICO: Fluxo de caixa depende da taxa de mortalidade ou esperança de vida observada de uma população (tábuas oficiais dos países). TIPO: Swap de longevidade e seguro stop loss.

15 Swap de Longevidade

16 Swap de Longevidade Sem troca de ativos, pagamento apenas de prêmio de seguro; Fluxos de caixa são trocados periodicamente. Diferença entre pagamentos fixos e flutuantes são liquidados por encontro de contas; O fundo de pensão compra proteção. A seguradora garante os pagamentos mensais para os pensionistas existentes, enquanto o fundo de pensão tem desembolsos conhecidos previamente; Em troca, o fundo paga um prêmio de risco que é incluído na curva de desembolso acordada; O contrato têm colaterais para proteger ambas as partes de risco de crédito; e Contratos de longo prazo, em que o Fundo de Pensão pode realizar a recompra caso tenha interesse.

17 Swap de Longevidade $ Evento ocorrido neste ponto: Seguradora responsável pelo pagamento da diferença entre este ponto e o fluxo ACORDADO. Melhor estimativa do fluxo de caixa de pagamento de benefícios D: Prêmio de Risco Fluxo ACORDADO com a Seguradora (incluindo o Prêmio de Risco). Evento ocorrido neste ponto: Fundo de Pensão responsável pelo pagamento da diferença entre este ponto e o fluxo ACORDADO Período 13

18 $ Seguro Stop Loss D: Prêmio de Risco Evento ocorrido neste ponto: Seguradora responsável pelo pagamento da diferença entre este ponto e o fluxo ACORDADO. Fluxo ACORDADO com a Seguradora (incluindo o Prêmio de Risco). Melhor estimativa do fluxo de caixa de pagamento de benefícios Período

19 OBRIGADO. NILTON MOLINA

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