Teleconferência de Resultados 4T12 22 de fevereiro de 2013

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1 Teleconferência de Resultados 4T12 22 de fevereiro de 2013

2 DISCLAIMER Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras acreditamos, podemos, visamos, estimamos e outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.

3 AGENDA Destaques Desempenho Operacional 4T12 Perspectivas

4 DESTAQUES 4T12 e 2012 Receita Bruta com crescimento de 10,7% no trimestre e 8,9% em 2012; Destaque para a performance de Hering Kids (crescimento de vendas de 43,0% no 4T12 e 22,2% no ano); EBITDA de R$ 407,4 milhões em 2012 (+3,3%), com variação de -1,8 p.p. na margem EBITDA, que atingiu 27,3%; Lucro Líquido de R$ 311,0 milhões no ano (+4,6%). Rede Hering Store: 83 inaugurações em 2012, com uma rede de 515 lojas ao final do ano Vendas totais de R$ 1.428,1 milhões no ano (+15,6% de crescimento total e -0,2% de crescimento SSS); Novo guidance de abertura de lojas até o final de 2013 Hering Kids: Implantação da rede de lojas, com 22 inaugurações em 2012 Destaque para os canais de franquias (+44,6%) e lojas próprias (+83,5%) 4

5 AGENDA Destaques Desempenho Operacional 4T12 Perspectivas

6 DESEMPENHO DE VENDAS Vendas Brutas ( R$ milhões) 1.647,3 21,4 8,9% 26,7% 1.793,7 27,1 10,7% 1.625,9 8,6% 1.766,6 552,8 499,3 123,0% 7,2 3,2 10,0% 496,1 545,6 4T11 4T Mercado Interno Mercado Externo Vendas Brutas atingiram R$ 1,8 bilhões em 2012, com crescimento de 10,7% e 8,9% no trimestre e ano, respectivamente. 6

7 DESEMPENHO DE VENDAS (cont.) Mercado Doméstico ( R$ milhões) Composição da Receita Bruta - % R$ 1.243,0 +8,7% R$ 1.351,6 R$ 116,4 R$ 125,0 +22,2% +13,1% R$ 142,3 R$ 141,5 Hering 77% Hering Kids 8% R$ 98,0-1,1% R$ 97,0 Outras 2% PUC 8% dzarm. 5% Crescimento nas marcas Hering, Hering Kids e PUC no 4T12 e em 2012, com destaque para a performance da marca Hering Kids (43,0% e 22,2%, respectivamente). 7

8 EVOLUÇÃO DA REDE DE DISTRIBUIÇÃO Meta: 224 (+6 lojas) Meta: 273 (+3 lojas) Meta: 325 (+22 lojas) Meta: 418 (+14 lojas) Meta: 25 (+2 lojas) Meta: 507 (+8 lojas) Hering Store Hering Kids PUC dzarm. Total Mercado Internacional No mercado interno, a Companhia encerrou 2012 com 515 Hering Stores, 78 PUC, 27 Hering Kids e 1 dzarm store. 8

9 PERFORMANCE DA REDE HERING STORE 4T11 4T12 Var Var. Número de Lojas ,2% ,2% Franquias ,1% ,1% Próprias ,2% ,2% Faturamento da Rede (R$ mil) (1) ,9% ,6% Franquias (R$ mil) ,6% ,9% Próprias (R$ mil) ,1% ,2% Crescimento Same Store Sales ( 2) 8,2% -0,2% -8,4 p.p 12,7% -0,2% -12,9 p.p Área de Vendas (m²) ,3% ,3% Faturamento (R$ por m²) ,7% ,7% Atendimentos ,1% ,3% Peças ,3% ,3% Peças por Atendimento 2,15 2,19 2,0% 2,14 2,17 1,7% Preço Médio (R$) 44,98 45,23 0,6% 45,72 45,88 0,3% Tick et Médio (R$) 96,72 99,19 2,6% 97,65 99,64 2,0% (1) Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell out). (2) Comparado a igual período do ano anterior. Desaceleração no crescimento de SSS para -0,2% no 4T12 em função do desabastecimento das lojas e queda do preço médio em dezembro, encerrando SSS no ano em -0,2%. 9

10 LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA 51,9% 51,0% -4,7 p.p. -4,6 p.p. 47,3% 46,3% 49,5% 48,5% -2,8 p.p. -3,0 p.p 3,6% 46,7% 45,5% 1,9% 655,9 679,2 208,2 212,1 4T11 4T Lucro Bruto Margem Bruta Margem Bruta Caixa Queda de 4,7 p.p. na margem bruta no 4T12 por conta maior custo com frete e horas extras no final do ano e câmbio desvalorizado sobre importados. 10

11 EBITDA E MARGEM EBITDA 32,8% -3,8 p.p. 29,0% 29,1% -1,8 p.p. 27,3% 3,3% 394,5 407,4-0,6% 133,8 133,0 4T11 4T EBITDA Margem EBITDA Queda de 3,8 p.p. na margem EBITDA no 4T12 em função de perda de margem bruta, crescimento nas despesas com vendas, gerais e administrativas e redução em outras receitas operacionais, sendo parcialmente compensados pela redução de PPR. 11

12 LUCRO E MARGEM LÍQUIDA 25,8% -3,7 p.p. 22,1% 22,0% -1,1 p.p. 20,9% 4,6% 297,3 311,0-4,0% 105,2 101,0 4T11 4T Lucro Líquido Margem Líquida Queda de 4,0% no LL com perda de margem líquida de 3,7 p.p. no 4T12, decorrente de redução na margem EBITDA e na receita financeira, apesar de menor incidência de imposto de renda e contribuição social. 12

13 CAPEX Por Atividade ( R$ milhões) 63,5 47,5 10,1 1,7 33,7% 6,0 1,8 22,3 29,2% 23,9 13,4 18,6 2,8 1,2 7,3 7,2 2,5 0,3 8,8 12,3 22,3 33,4 4T11 4T Indústria TI Outros Lojas Capex no 4T12 totalizou R$ 23,9 milhões, dos quais a maior parte foi destinada à área industrial (R$ 12,3 milhões), com incrementos pontuais na capacidade produtiva, e à infraestrutura de TI (R$ 8,8 milhões). 13

14 FLUXO DE CAIXA DFC Gerencial - Consolidado (R$ mil) 4T11 4T12 Var Var. EBITDA (826) Itens Não caixa IR&CS Corrente (35.814) (33.340) ( ) (95.911) Investimento em Capital de Giro (21.162) (95.442) (74.280) (58.470) (43.506) (Aumento) em contas a receber de clientes (71.447) ( ) (35.269) (66.445) (67.615) (1.170) (Aumento) redução nos estoques (26.965) Aumento em fornecedores (7.491) Aumento (redução) em obrigações tributárias (248) (21.132) (16.895) (53.806) Outros (1.457) (11.993) (4.059) CapEx (18.606) (23.893) (5.287) (47.501) (63.489) (15.988) Geração de Caixa Livre (18.013) (76.919) Conciliação DFC Gerencial e Contábil (R$ mil) 4T11 4T12 Var Var. DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (contábil) (74.028) Ajuste - Itens Financeiros alocados ao caixa operacional (10.117) (7.721) (29.865) (37.516) (7.651) Variações monetária, cambial e juros não realizados (966) (540) 426 (4.679) (2.803) Resultado Financeiro (10.193) (7.727) (29.696) (37.339) (7.643) Juros pagos por empréstimos (496) (1.884) DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades de Investimento (18.606) (23.893) (5.287) (47.501) (63.489) (15.988) Geração de Caixa Livre (18.013) (76.919) * Distribuição de dividendos: R$119,9 milhões foram destinados à uma conta proposta a serem distribuídos mediante aprovação em AGO. Redução de R$ 76,9 milhões na geração de caixa no 4T12, em função da queda de EBITDA combinada à maior necessidade de investimentos em capital de giro, principalmente com a redução em obrigações tributárias, e à menor provisão de PPR. 14

15 AGENDA Destaques Desempenho Operacional 4T12 Perspectivas

16 PERSPECTIVAS Perspectivas otimistas para 2013, com cenário indicando sinais de melhora e bons resultados dos showrooms de férias e outono. Potencial de crescimento orgânico, embora em nível moderado versus anos anteriores Ajustes de preços e diminuição de promoções devem beneficiar margem bruta Redução de incentivos fiscais sobre importados e normalização de PPR dificultarão expansão de margem EBITDA Marca Hering segue como a principal plataforma de crescimento da Companhia: Abertura de lojas (guidance de 77 em 2013) e retomada de SSS na rede Hering Store. Canal de varejo multimarcas: Aumento de market share nos clientes existentes. Mercado infantil: Expansão do formato Hering Kids abertura de 30 novas lojas em 2013 Ajustes na gestão da dzarm. aliados a investimentos adicionais na abertura de mais algumas lojas flagship e em marketing. Nova infraestrutura tecnológica e logística para vendas online, implementadas em 2012, permitirão capturar o alto potencial de crescimento desse canal. 16

17 EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Fabio Hering CEO Frederico Oldani CFO e DRI Patrícia Salem Gerente de RI Daniel Popovich Analista de RI Tel. +55 (11) ri@hering.com.br Website: