RELATÓRIO DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES RESULTADOS 1T ,00

Transcrição

1 RELATÓRIO DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES RESULTADOS ,00

2 Resultados do RESULTADOS São Paulo, 14 de maio de 2010 A BRADESPAR [BM&FBOVESPA: BRAP3 (ON), BRAP4 (PN); LATIBEX: XBRPO (ON), XBRPP (PN)] anuncia os resultados referentes ao primeiro trimestre de As informações financeiras a seguir, exceto onde indicado o contrário, são apresentadas consolidando somente suas controladas não operacionais (Consolidado Holding), permitindo, assim, melhor compreensão sobre os resultados da BRADESPAR. Essas informações são expressas em Reais, de acordo com a Legislação Societária. Organograma %V= % Capital Votante %T= % Capital Total BRADESPAR 100% V/T Antares 21,2% V 17,0% T 100% V/T 100% V/T Millennium Brumado 0,0% V 0,4% T Valepar 3,6% V/T 1,7% V/T 0, 53,9% V 33,3% T CPFL Energia VALE 1

3 COMENTÁRIOS SOBRE O DESEMPENHO DA COMPANHIA Para permitir melhor compreensão sobre seus resultados, a BRADESPAR apresenta, complementarmente, demonstrações contábeis consolidando somente suas controladas não operacionais. Esse método visa a proporcionar melhor percepção do seu quadro financeiro e conferir transparência aos seus resultados, na medida em que separa, de maneira clara, seus direitos e obrigações daqueles relativos às empresas investidas. Em conformidade com a Legislação Societária, as informações são expressas em milhares de Reais. Receita Operacional Receitas Operacionais (R$ mil) Equivalência Patrimonial Juros - Ações Resgatáveis Total Como Companhia de Investimentos, a BRADESPAR tem suas receitas operacionais originadas no Resultado de Equivalência Patrimonial, que inclui Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio recebidos da Valepar/VALE, juros das ações resgatáveis recebidos da Valepar, e Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio recebidos da CPFL Energia. No 1 º Trimestre de 2010, a receita operacional de R$ 172,6 milhões foi 8% inferior ao mesmo período de 2009, relacionada, basicamente, ao resultado de Equivalência Patrimonial da Valepar/VALE. Despesas de Pessoal, Gerais e Administrativas As despesas de pessoal, gerais e administrativas somaram R$ 3,4 milhões no 1 º Trimestre de Resultado Financeiro A despesa financeira líquida da BRADESPAR, no 1 º Trimestre de 2010, foi de R$ 12,6 milhões, 65% inferior em relação ao mesmo período de 2009, devido à redução do endividamento da Companhia, com a liquidação da 1 ª Emissão de Debêntures e da 2 ª Emissão de Notas Promissórias, no montante total de R$ 1,3 bilhão, e emissão de 2 (duas) séries de Debêntures no valor total de R$ 800 milhões. Despesas Tributárias As despesas tributárias totalizaram R$ 87 mil no 1 º Trimestre de Lucro Líquido do Período O Lucro Líquido de R$ 156,5 milhões, no 1 º Trimestre de 2010, foi 5,3% superior ao do mesmo período de 2009, principalmente, devido à redução das despesas financeiras ocorridas no Trimestre. 2

4 COMENTÁRIOS SOBRE AS CONTROLADAS OPERACIONAIS VALE Os principais resultados consolidados da Empresa, no 1 º Trimestre de 2010, comparativos ao ano anterior, foram: Receita Bruta de R$ 13,0 bilhões (-1,1%); EBITDA de R$ 5,4 bilhões (-1,2%); Lucro Líquido de R$ 2,9 bilhões (-8,6%). CPFL Energia Os principais resultados consolidados da Empresa, no 1 º Trimestre de 2010, comparativos ao ano anterior, foram: Receita Bruta de R$ 4,1 bilhões (+14,5%); EBITDA de R$ 809 milhões (+22,8%); Lucro Líquido de R$ 390 milhões (+38%). 3

5 30/12/ /01/ /02/ /02/ /03/ /04/ /04/ /05/ /05/ /06/ /07/ /07/ /08/ /09/ /09/ /10/ /10/ /11/ /12/ /12/ /01/ /02/ /02/ /03/ /03/2010 RESULTADOS MERCADO DE CAPITAIS As ações preferenciais da BRADESPAR (BRAP4) registraram desempenho superior às empresas investidas VALE (VALE3) e CPFL Energia (CPFE3). Considerando as cotações já ajustadas por proventos incluindo Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio, as ações BRAP4, VALE3 e CPFE3 apresentaram valorização de 138,1%, 111,7% e 31,5%, respectivamente. Já o Ibovespa apresentou variação positiva de 87,4% no período. Desempenho das Ações na BM&FBOVESPA desde 2009: 160,0% 140,0% BRAP3: 130,1% BRAP4: 138,1% VALE3: 111,7% CPFE3: 31,5% IBOV: 87,4% 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% Fonte: Economatica. Cotações ajustadas por proventos, incluindo Dividendos e/ou Juros Sobre Capital Próprio. 4

6 Liquidez A média diária do volume de ações preferenciais de emissão da BRADESPAR negociada no situouse em R$ 36,1 milhões. Evolução do Volume Financeiro Médio Diário de Ações Negociadas (R$ milhões): 58,3 47,7 BRAP3 BRAP4 32,2 32,8 36,1 14,1 8,1 5,4 0,2 2,1 0,1 0,11,1 1,5 0,1 0,4 0,5 1,3 0,9 0,4 0,4 0, Fonte: Economatica. 5

7 Prêmio / Desconto O valor de mercado das participações detidas pela BRADESPAR atingiu cerca de R$ 18,2 bilhões em 31 de março de 2010, sem considerar qualquer prêmio de controle para a participação na VALE. Esse total é composto em 95,1% pelo investimento na VALE e em 4,9% pelo investimento na CPFL Energia. Em relação ao valor de mercado das participações nas empresas investidas, o valor de mercado da BRADESPAR, deduzindo-se a Dívida Líquida de R$ 562,2 milhões, apresentou desconto de 14,8% em 31 de março. Companhias Cotação (R$/ação) Participação da BRADESPAR % do Valor de Capital Mercado total (R$ mil) Qtde de Ações Valor de mercado (US$ mil) Valor de mercado (EURO mil) VALE ON (1) 57, ,74% VALE PNA (1) 49, ,07% CPFL-E ON 35, ,27% Valor Total dos Ativos da BRADESPAR (A) Dívida Líquida da BRADESPAR (B) (2) ( ) ( ) ( ) Caixa da BRADESPAR Dívida Bruta da BRADESPAR ( ) ( ) ( ) Valor Líquido dos Ativos da BRADESPAR (C) = (A) + (B) Valor de Mercado da BRADESPAR (D) Ações Ordinárias (BRAP3) 41, Ações Preferenciais (BRAP4) 43, Diferença entre o Valor Líquido dos Ativos e Valor de Mercado BRADESPAR (C) - (D) Desconto (3) 14,8% (1) A quantidade de ações da VALE foi calculada com base nos percentuais de participação detidos por meio da Valepar. (2) Dívida Líquida em 31/03/2010. (3) ((Valor de mercado da BRADESPAR)/(Valor dos Ativos + Dívida Líquida)) 1 6

8 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 RESULTADOS O desconto entre o valor líquido dos ativos da BRADESPAR e o seu valor de mercado, que em março de 2009 era de 21,4%, foi reduzido para 10,9% ao final de 2009 e situou-se em 14,8% ao final do. Evolução do Desconto entre o Valor Líquido dos Ativos e o Valor de Mercado da BRADESPAR 21,4% 18,5% 15,3% 17,5% 15,2% 14,8% 11,0% 11,2% 9,0% 9,6% 10,9% 9,5% 10,6% Obs: Desconto no último dia útil de cada mês. 7

9 DIVIDENDOS E JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO Em consonância com sua Política de Dividendos Mínimos, em 26 de fevereiro, a BRADESPAR anunciou a proposta para pagamento de remuneração mínima, no valor em Reais equivalente a US$ 200 milhões para o ano 2010, divididos em duas parcelas de US$ 100 milhões a serem pagas em maio e novembro. O pagamento da 1 ª parcela ( ) é composto por R$ 95,4 milhões de Juros sobre o Capital Próprio e R$ 77,8 milhões de Dividendos. Os Juros sobre o Capital Próprio são de R$ 0, por ação ordinária (R$ 0, líquido de IR) e R$ 0, por ação preferencial (R$ 0, líquido de IR) e os Dividendos são de R$ 0, por ação ordinária e R$ 0, por ação preferencial. Os Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos pagos em maio totalizaram R$ ,00, considerando a cotação do dólar de venda (Ptax Opção 5), divulgada pelo Banco Central do Brasil em Data Pagto Div. / JCP Valor Juros sobre Capital Próprio Dividendos Ano Caixa 2001 (27.811) (R$ mil) Ano Competência 2000 (27.811) 2004 (80.000) ( ) ( ) ( ) ( ) 2008 ( ) 2009 ( ) 2006 ( ) 2007 ( ) 2008 ( ) 2009 ( ) ( ) 2010 (77.810) 8

10 CONTATO DE RI Para mais informações, favor contatar a área de Relações com Investidores: Renato da Cruz Gomes Luiz Maurício Leuzinger Gustavo Bonetti Daniel Picerni Sarmento Tel.: Fax: bradespar@bradespar.com Site: 9

11 ANEXO DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ATIVO (R$ mil) CIRCULANTE Caixa e Equivalentes de Caixa Ações Resgatáveis - Juros JCP a Receber Outros Valores NÃO CIRCULANTE Realizável a Longo Prazo Ações Resgatáveis - Principal Tributos a Compensar e Recuperar Créditos Tributários Investimentos Investimentos - Reflexo (99.684) Imobilizado Intangível - 1 TOTAL PASSIVO (R$ mil) CIRCULANTE JCP e Dividendos a Pagar Notas Promissórias a Pagar Debêntures a Pagar Provisão para IR e CS Outras Obrigações NÃO CIRCULANTE Debêntures a Pagar Provisão para IR e CS Provisão para Contingências Obrigações Legais PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social Ajuste de Avaliação Patrimonial (99.684) Reserva de Lucros Ações em Tesouraria (1.462) (1.462) Resultado do Período TOTAL

12 Demonstração de Resultado (R$ mil) Equivalência Patrimonial Juros - Ações Resgatáveis Despesas de Pessoal (1.561) (644) Despesas Gerais e Administrativas (1.836) (1.793) Receitas (Despesas) Financeiras (12.550) (35.570) Outras Receitas (Despesas) Operacionais (68) (22) Resultado Operacional Imposto de Renda e Contribuição Social (41) (486) Lucro Líquido