Resultado 4T18 & Audioconferência 15 de Fevereiro de :30 horas (horário de Brasília)

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1 Resultado 4T18 & 2018 Audioconferência 15 de Fevereiro de :30 horas (horário de Brasília)

2 Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2

3 Análise do 4T18 Resultado em IFRS Dados consolidados

4 Destaques 4T18 (YOY 2017) Receita bruta Receita Bruta Consolidada Lucro líquido Lucro líquido Consolidado EBIT Câmbio Volumes Merc. Interno: R$ 645,9 milhões 3,4% Exportação: R$ 238,2 milhões 7,1% R$ 251,3 milhões 0,3% R$ 177,9 milhões (5,0%) Margem 24,0% (2,5 p.p.) Impacto positivo: R$ 35,2 milhões Merc. Interno: 41,5 milhões de pares 6,5% Exportação: 14,1 milhões de pares (12,0%) Receita bruta Preço médio por par Mercado interno R$ 15,56 (2,9%) R$ 16,93 21,8% Exportação US$ 4,44 3,7% 4

5 Receita Bruta de Vendas Mercado interno e exportação Variação em função do volume, mix e da receita bruta por par ,9 (19,5) 846,9 (26,7) 7,3 848,9 35,2 884,1 R$ milhões Receita bruta - 4T17 Impacto volume - MI Impacto rec. bruta por par e mix - MI Impacto volume - ME Impacto rec. bruta por par e mix - ME Receita bruta sem efeito câmbio Impacto câmbio - ME Receita bruta - 4T18 Dólar médio: 4T17 = R$3,2475 / 4T18 = R$3, ,3% 5

6 Receita líquida de vendas Aumento receita de exportação = R$ 15,8 mm / 7,1% Aumento dedução vendas = (R$ 0,2 mm) / 0,1% ,4 705,4 21,4 19,9 (4,1) 0,1 (0,3) 700 3,4% 9,1% (94,5%) (0,1%) 0,9% 600 R$ milhões Receita líquida de vendas - 4T17 Aumento da receita bruta - MI Aumento da receita bruta - ME Reintegra Redução devolução e impostos s/vendas Aumento descontos concedidos a clientes Receita líquida de vendas - 4T18 6

7 Lucro bruto R$ milhões Aumento CPV = (R$ 29,1 mm) / 8,6% 37,0 (13,4) (11,3) (4,4) 366,8 374,7 5,2% 8,4% 9,5% 7,3% Lucro bruto - 4T17 Aumento da receita líquida Aumento da matéria Prima Aumento custos com pessoal Aumento Outros GGF Lucro Bruto - 4T18 7

8 EBIT 250 Aumento D.O. = (R$17,2 mm) / 9,6% ,2 7,9 (14,6) (14,7) 12,1 177,9 R$ milhões ,8% 10,8% 50 0 EBIT - 4T17 Aumento lucro bruto Publicidade Desp. Operac. Outras receitas / desp. Operac. EBIT - 4T18 8

9 Resultado financeiro líquido (R$ milhares) 4T17 4T18 Var. % Var. R$ Juros recebidos de clientes (32,0%) (194) Receitas de aplicações financeiras ,4% 116 Outras receitas financeiras ,4% Sub-total ,8% Despesas de financiamentos (3.220) (2.588) (19,6%) 632 Cofins e Pis sobre receitas financeiras (1.633) (1.674) 2,5% (41) Outras despesas financeiras (998) (810) (18,8%) 188 Sub-total (5.851) (5.072) (13,3%) 779 Resultado financeiro (1) ,7% Rec. oper. derivativos cambiais - BM&FBOVESPA ,6% Receitas com variação cambial ,9% Sub-total ,5% Desp. oper. derivativos cambiais - BM&FBOVESPA (12.376) (13.252) 7,1% (876) Despesas com variação cambial (5.647) (12.796) 126,6% Sub-total (18.023) (26.048) 44,5% (8.025) Resultado financeiro câmbio (2) (1.881) (718,7%) Ajustes a valor presente (AVP) (27,9%) (5.566) Resultado financeiro AVP (3) (27,9%) (5.566) Resultado financeiro líquido (1) + (2) + (3) ,0%

10 Lucro líquido Aumento lucro líquido = R$ 0,8 mm 250,5 (9,3) 10,7 (0,6) 251,3 (5,0%) 23,0% (3,6%) R$ milhões Lucro líquido - 4T17 EBIT Resultado financeiro IR e CS Lucro líquido - 4T18 10

11 Análise de 2018 Resultado em IFRS Dados consolidados

12 Destaques 2018 (YOY 2017) Receita bruta Receita Bruta Consolidada Lucro líquido Lucro líquido Consolidado EBIT Câmbio Volumes Merc. Interno: R$ 2.168,0 milhões 2,9% Exportação: R$ 657,0 milhões 5,8% R$ 585,5 milhões (11,4%) R$ 457,0 milhões (1,9%) Margem 19,6% (1,1 p.p.) Impacto Positivo: R$ 83,1 milhões Merc. Interno: 132,5 milhões de pares 4,9% Exportação: 40,5 milhões de pares (9,9%) Receita bruta Preço médio por par Mercado interno R$ 16,36 (1,9%) R$ 16,22 17,5% Exportação US$ 4,44 2,5% 12

13 Receita Bruta de Vendas Mercado interno e exportação Variação em função do volume, mix e da receita bruta por par ,7 101,3 (39,9) (61,6) 2.741,9 83, ,0 14, R$ milhões Receita bruta Impacto volume - MI Impacto rec. bruta por par e mix - MI Impacto volume - ME Impacto rec. bruta por par e mix - ME Receita bruta sem efeito câmbio Impacto câmbio - ME Receita bruta Dólar médio: 2017 = R$3,1920 / 2018 = R$3, ,5% 13

14 Desempenho Taxa média composta de crescimento (CAGR): R$ milhões CAGR Receita Bruta 1.576, , , , , , , , , , ,0 6,0% VariaçãoY-o-Y 15,4% 9,9% (8,4%) 26,9% 16,6% 0,3% (3,3%) (5,7%) 9,9% 3,6% Lucro Líquido 239,4 272,2 312,4 305,4 429,0 433,5 490,2 551,2 634,5 660,9 585,5 9,4% Variação Y-o-Y 13,7% 14,8% (2,2%) 40,5% 1,1% 13,1% 12,4% 15,1% 4,2% (11,4%) R$ milhões CAGR Publicidade & Propaganda 107,6 116,1 127,1 138,7 147,0 163,7 169,2 148,9 125,2 125,6 141,3 2,8% Part. % ROL 8,6% 8,0% 7,9% 9,4% 7,8% 7,5% 7,6% 6,8% 6,1% 5,6% 6,1% 14

15 Receita líquida de vendas Aumento receita de exportação = R$ 35,9 mm / 5,8% Aumento dedução vendas = (R$ 15,8 mm) / 3,3% ,0 61,4 53,7 (11,2) (6,7) (12,6) (3,2) 2.333,4 R$ milhões ,9% 9,0% (100,0%) (59,5%) 3,4% 3,1% Receita líquida de vendas Aumento da receita bruta - MI Aumento da receita bruta - ME Incentivo exportação Reintegra Aumento devolução e impostos s/vendas Aumento descontos concedidos a clientes Receita líquida de vendas

16 Lucro bruto Aumento CPV = (R$ 76,1 mm) / 6,6% 81,4 (23,0) (27,3) 1.100,8 (25,8) 1.106,1 3,6% 4,5% 6,3% 12,5% R$ milhões Lucro bruto Aumento da receita líquida Aumento da matéria Prima Aumento custos com pessoal Aumento Outros GGF Lucro Bruto

17 EBIT Aumento D.O. = (R$13,9 mm) / 2,2% ,6 5,3 (15,7) Outras rec./desp. Operacionais = R$22,2 (20,4) 13,1 9,0 0,1 457, ,5% 4,2% R$ milhões EBIT Aumento lucro bruto Aumento publicidade Desp. Operac. Créditos processuais Perdas cambiais com investimentos Outras receitas / despesas operacionais EBIT

18 Resultado financeiro líquido (R$ milhares) Var. % Var. R$ Juros recebidos de clientes (5,2%) (115) Receitas de aplicações financeiras (20,2%) (34.313) Outras receitas financeiras ,1% Sub-total (17,1%) (29.950) Despesas de financiamentos (10.852) (10.445) (3,8%) 407 Cofins e Pis sobre receitas financeiras (8.346) (6.949) (16,7%) Outras despesas financeiras (3.780) (4.069) 7,6% (289) Sub-total (22.978) (21.463) (6,6%) Resultado financeiro (1) (18,7%) (28.435) Rec. oper. derivativos cambiais - BM&FBOVESPA ,0% Receitas com variação cambial ,0% Sub-total ,9% Desp. oper. derivativos cambiais - BM&FBOVESPA (19.808) (81.856) 313,2% (62.048) Despesas com variação cambial (31.240) (74.008) 136,9% (42.768) Sub-total (51.048) ( ) 205,3% ( ) Resultado financeiro câmbio (2) (18.599) (238,5%) (32.030) Ajustes a valor presente (AVP) (26,3%) (19.159) Resultado financeiro AVP (3) (26,3%) (19.159) Resultado financeiro líquido (1) + (2) + (3) (33,4%) (79.624) 18

19 Lucro líquido 800 Redução lucro líquido = (R$ 75,4 mm) ,9 (8,6) (79,6) R$ milhões ,8 (1,9%) (33,4%) (29,8%) 585, Lucro líquido EBIT Resultado financeiro IR e CS Lucro líquido

20 Dividendos Base para a distribuição de dividendos 2018 R$ Lucro líquido do exercício ,72 ( - ) Reserva de incentivos fiscais ( ,02) Base de cálculo da reserva legal ,70 ( - ) Constituição da reserva legal ( ,98) Base de cálculo do dividendo obrigatório ,72 ( - ) Constituição da reserva para aquisição de ações stock option ( ,00) Valor do dividendo referente ao resultado apurado até 31/12/ ,72 1 Total dos dividendos propostos pela administração ,72 1 Dividendo mínimo obrigatório (R$ ,72 x 25%) ,68 Dividendo proposto em excesso ao mínimo obrigatório ,04 Soma ,72 1 Dividendo e JCP aprovados ad referendum da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao exercício de

21 Dividendos Destinação dos dividendos 2018 R$ ( + ) Dividendos pagos antecipadamente ,10 1 ( + ) Juros sobre capital próprio (JCP) ,00 1 ( + ) Saldo de dividendo do exercício de ,62 1 Dividendo / JCP proposto pela administração ,72 1 ( - ) Imposto de renda na fonte incidente s/jcp (15%) 2 ( ,00) Dividendo / JCP líquido proposto pela administração , Dividendo e JCP aprovados ad referendum da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao exercício de Exceto para as pessoas que comprovarem a sua condição de imunes ou de desobrigados da retenção por disposição legal. 21

22 Dividendos Dividendo e JCP distribuídos / propostos Dividendo Data de aprovação Data ex- Data de início de pagamento Valor bruto R$ Valor bruto por ação R$ Valor líquido R$ Valor líquido por ação R$ Dividendo 1 e 2 26/04/ /05/ /05/ ,64 0, ,64 0, Dividendo 1 26/07/ /08/ /08/ ,15 0, ,15 0, Dividendo 1 25/10/ /11/ /11/ ,31 0, ,31 0, Dividendo 1 e 3 14/02/ /04/ /05/ ,62 0, ,62 0, JCP 1 e 3 14/02/ /04/ /05/ ,00 0, ,00 0, Soma ,72 0, ,72 0, Dividendos e JCP aprovados ad referendum da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao exercício de Valor por ação ajustado ao desdobro aprovado na AGE de 23 de abril de Valor por ação sujeito a alteração em função do saldo de ações em tesouraria na data do corte (23/04/2019). Demonstração do valor unitário com data base 31/12/

23 Retorno sobre o Patrimônio Líquido Ano (em milhares de R$) Patrimônio líquido inicial 1 Lucro Líquido Dividendos Reinvestimento Retorno s/patrimônio líquido Patrimônio líquido final ,3% ,4% ,1% ,1% ,4% ,8% ,8% ,0% ,5% ,0% ,7% ,2% ,7% ,0% Acumulado ,8% 1) Patrimônio líquido ajustado com a exclusão do saldo de dividendos a pagar. 23

24 Comparação do desempenho com as metas 5000 Receita Bruta de Vendas Crescimento a taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12% CAGR ( ): 6,0% a.a % a.a. R$ milhões % a.a Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado 24

25 Comparação do desempenho com as metas R$ milhões Lucro Líquido Crescimento a taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% CAGR ( ): 9,4% a.a Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado % a.a. 12% a.a. 25

26 Muito Obrigado! 26