RESULTADO DO 1º TRIMESTRE DE 2016 (1T16) 20 de Abril de 2016

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1 RESULTADO DO 1º TRIMESTRE DE 2016 (1T16) 20 de Abril de 2016

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo, condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. 2

3 Destaques do 1T16 - Consolidado EBITDA de R$ 63,5 milhões, com aumento de 35,4% Crescimento de 9,9% da receita líquida, que alcançou R$ 602,6 milhões Lucro bruto de R$ 158,5 milhões, 15,7% superior ao do ano anterior Ampliação da margem bruta de 25,0% no 1T15 para 26,3% Margem EBITDA de 10,5%, versus 8,6% no 1T15 Aumento de 65,7% do resultado operacional, que somou R$ 43,9 milhões Variação de R$ 35,7 milhões das variações cambiais líquidas entre anos, em razão da correção cambial sobre ativos da Companhia denominados em dólar Melhoria da margem EBITDA em todos os segmentos Rebalanceamento da estrutura de capital com contratação de linha de crédito de até US$ 63 milhões, por cinco anos, na unidade de negócio América do Norte - Atacado 3

4 Desempenho Financeiro - Consolidado Em R$ milhões 800 Receita e Margem bruta (%) EBITDA e Margem EBITDA (%) 1 30% 90 12% ,1% 367,1 21,4% 25,3% 497,3 505,8 25,0% 548,3 26,3% 602,6 25% 20% 15% 10% 5% ,8% 32,3 4,7% 23,4 7,6% 38,2 8,6% 46,9 10,5% 63,5 10% 8% 6% 4% 2% 0 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 0% 0 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 0% Receita Margem bruta EBITDA Margem EBITDA 1T16/1T15 + 9,9% + 1,3 p.p. + 35,4% + 2,0 p.p. 1 EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado para o ano de

5 Resultado operacional cresceu 65,7% em relação ao 1T15 Em R$ milhões Resultado operacional 43,9 26,5 12,7 16,1 0,4 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 5

6 Resultado consolidado 1T16 LTM 1 Em R$ milhões 2.321,4 249,5** Margem EBITDA (%) 1.074,0 210 Total 10,7% ,3 América do Sul - Atacado 18,9%* 265,8 110 América do Sul - Varejo -7,2% 981,6 60 América do Norte - Atacado 5,6% Receita líquida ,8-19,1 EBITDA 1 Últimos 12 meses findos em 31 de março de 2016 * Inclui receita Intercompany de R$ 77,2 milhões no 1T16 LTM ** Inclui despesas não alocáveis de R$ 3,5 milhões no 1T16 LTM 6

7 Estamos em linha com nossa projeção para o ano de 2016 Projeção Em R$ milhões 2016 Receita Líquida Atacado - América do Sul Varejo Atacado - América do Norte Receita Líquida Total EBIT EBITDA CAPEX

8 Receita líquida alcançou R$ 602,6 milhões Em R$ milhões Receita 1T16: R$ 602,6 milhões Por região Por tipo de produto América do Norte 43% Produtos intermediários 10% Varejo 11% Cama, mesa e banho 46% América do Sul 57% Utility bedding 34% 8

9 EBITDA ampliou em R$ 16,6 milhões, impactado principalmente por melhor preço e mix Em R$ milhões 63,5 6,2 46,9 16,3 (5,9) EBITDA 1T15 Volume Preço e Mix - Receita e CPV Outros EBITDA 1T16 9

10 Redução de SG&A nos últimos anos Em R$ milhões SG&A R$ milhões, % Receita líquida SG&A Pares % Receita líquida % India 2 31% ,4% 21,2% 21,7% 19,8% 18,0% 23% 21% 19% India 1 Springs 18% 28% ,3 105,4 109,7 108,4 108,7 17% 15% 13% 11% Brasil 5 Brasil 4 22% 26% 40 9% Brasil 3 19% 20 7% 0 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 5% Brasil 2 22% Brasil 1 36% Fonte: Demonstrações financeiras das Companhias 10

11 Capital de giro cresceu R$ 23,0 milhões, ou 2,3%, entre anos Em R$ milhões Capital de giro Fornecedores Variação 1T16-1T15 (%) -29,5% Adiantamento a fornecedores -18,2% Estoques Duplicatas a receber -5,8% +2,2% Capital de Giro +2,3% 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 Duplicatas a receber - América do Sul - Atacado +13,5% 11

12 Indústria têxtil é intensiva em capital de giro, principalmente em estoques 160 Estoque em dias, em Dezembro ou Março de Brasil 1 Brasil 2 Brasil 3 Springs India 1 India 2 Fonte: Demonstrações financeiras das Companhias Paquistão 1 12

13 Redução contínua da alavancagem Dívida líquida/ebitda 4,9x 4,3x 3,8x 3,4x 3,3x < 3,0x T E 13

14 Balanceamento da dívida promove ampliação da liquidez e aumento de seu prazo médio 100% 0,7 0,5 0,5 80% 60% 0,3 0,2 0,3 0,3 0,3 0,1 Dívida curto prazo Dívida longo prazo 40% -0,1 Disponibilidades / Dívida de curto prazo -0,3 20% -0,5 0% T16-0,7 14

15 Venda de ativos não operacionais contribuirá para redução da alavancagem financeira São Gonçalo do Amarante, RN Terreno: 843 mil m 2 Área Construída: 119 mil m 2 Em negociação Montes Claros, MG Terreno: 163 mil m 2 Área Construída: 28 mil m 2 Vendido por R$ 48 milhões em fev/15, pagamento em 48 meses, corrigido por IGP-M, com 12 meses de carência 15

16 Destaques do 1T16 América do Sul - Atacado Receita líquida de R$ 297,4 milhões, em linha com o mesmo período do ano anterior Lucro bruto de R$ 90,0 milhões, com expansão de 9,9% Margem bruta de 30,3%, com ampliação em 2,9 p.p. EBITDA de R$ 52,5 milhões, com elevação de 11,7% Margem EBITDA de 17,7%, versus 15,7% no 1T15 16

17 Desempenho Financeiro - América do Sul - Atacado Em R$ milhões 350 Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) % ,5 286,3 299,1 297, ,3% 23,4% 26,9% 76,9 27,4% 81,9 30,3% 90,0 30% 25% , ,2 58,5 20% 15% % % 0 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 0 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 0% Receita Lucro Bruto Margem bruta 1T16/1T15-0,6% + 9,9% + 2,9 p.p. 17

18 Estrutura de Capital - América do Sul - Atacado Em R$ milhões Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA LTM 694,2 758,0 669,2 4,6x 558,4 607,8 3,8x 3,4x 3,6x 3,1x T T16 18

19 Destaques do 1T16 América do Sul - Varejo Receita sell out de R$ 111,6 milhões, em linha com a do 1T15, com menos 12 lojas Fechamento de nove lojas, sendo cinco Artex e quatro MMartan Receita líquida de R$ 63,7 milhões, em linha com 1T15 Lucro bruto de R$ 31,2 milhões, com expansão de 4,7% Margem bruta de 49,0%, com ampliação em 1,9 p.p. Redução de 7,6% do SG&A EBITDA negativo de R$ 1,7 milhão, sendo 68,5% inferior ao do mesmo período do ano anterior 19

20 Desempenho Financeiro - América do Sul - Varejo Em R$ milhões 80 Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) 50 60% ,4 60,1 67,0 63,3 63, ,8% 26,1 46,1% 27,7 47,8% 47,1% 32,0 29,8 49,0% 31,2 45% % T12 1T13 1T14 1T15 1T16 0 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 15% Receita Lucro Bruto Margem bruta 1T16/1T15 + 0,6% + 4,7% + 1,9 p.p. 20

21 Presença nacional: 220 pontos de vendas em 25 estados e no DF Localização das lojas no Varejo Evolução do número de lojas no Varejo MMartan 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 MMartan Própria MMartan Franquia Artex Própria Artex Franquia 21

22 Destaques do 1T16 América do Norte - Atacado Crescimento de 28,9% da receita líquida, que atingiu R$ 258,0 milhões Lucro bruto somou R$ 37,3 milhões, com ampliação de 47,4% Expansão da margem bruta de 12,6% no 1T15 para 14,5% EBITDA de R$ 13,4 milhões, sendo o dobro do valor registrado no mesmo período do ano anterior Margem EBITDA de 5,2%, versus 3,1% no 1T15 Contratação de linha de crédito de até US$ 63 milhões por 5 anos (bullet payment), rebalanceando a estrutura de capital entre as operações domésticas e internacionais 22

23 Desempenho Financeiro - América do Norte - Atacado Em R$ milhões Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) ,9 186,7 170,7 200,2 258, ,8% 15,4 10,9% 20,4 11,3% 19,3 12,6% 25,3 14,5% 37,3 16% 14% 12% 10% 8% 6% % 2% 0 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 0 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 0% Receita Lucro bruto Margem bruta 1T16/1T ,9% + 47,4% + 1,8 p.p. 23

24 Oportunidades para 2016 Múltiplos efeitos positivos do câmbio Aumento de volume de vendas através de substituição de importados e maior competitividade no mercado internacional Aumento de nacionalização nas novas coleções Conversão de lojas próprias para franquias Redução do custo de dívida, através do rebalanceamento do perfil de financiamento entre geografias Desalavancagem financeira, através da melhoria da geração de caixa e venda de ativos não operacionais 24

25 Em 2015, crescemos nosso market share no mercado de CAMEBA no Brasil 100% Market share no mercado de CAMEBA no Brasil 1 80% 60% 40% 20% 0% Springs Global A B C Outros Importados 1 Considerando receita das principais companhias estimadas representarem 80% do mercado 2 Receita atacado América Latina Fonte: Demonstrações financeiras das companhias e MDIC 25

26 SPRINGS GLOBAL BM&FBOVESPA: SGPS3