Volume de crédito segue em expansão em 2008

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1 Relatório Febraban - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro (com base na Nota do Banco Central do Brasil de ) Edição de 25 de março de 2008 Volume de crédito segue em expansão em 2008 O ritmo de expansão das operações de crédito tem se mostrado compatível com o cenário de crescimento econômico do país e com o aumento da renda das famílias. Em fevereiro, as operações de crédito somaram R$ 957,6 bilhões, o que representou um crescimento de 1,1% em relação a janeiro e de 27,9% em comparação ao mesmo mês do ano passado. Como percentual do PIB, o volume de crédito da economia ficou em 34,9%, ante 34,8% registrado em janeiro e 30,9% em fevereiro de As perspectivas para este ano continuam favoráveis. Aliás, a Pesquisa de Projeções e Expectativas de Mercado realizada pela FEBRABAN em março apurou elevação das projeções de crescimento da carteira de crédito para Para a carteira total, espera-se um crescimento de 21,8% ante 20,9% na pesquisa anterior realizada em fevereiro. A projeção para a expansão da carteira de crédito para pessoas físicas é de 25,9% e para a carteira de pessoa jurídica, a previsão de crescimento é de 23,1%. Volume das Operações de Crédito do Sistema Financeiro R$ Milhões Participação (%) Variações Mensal Ano 12 Meses Crédito total ,0 1,1 2,3 27,9 Recursos Livres ,9 1,3 2,6 32,8 Pessoas Físicas ,4 1,7 3,8 33,4 Pessoas Jurídicas ,5 1,0 1,6 32,2 Recursos Direcionados ,1 0,6 1,5 17,4 O volume de empréstimos realizados com recursos livres cresceu 1,3% no mês de fevereiro e 32,8% em doze meses, com destaque tanto para a expansão das operações para pessoa física, quanto jurídica que tiveram crescimento mensal de 1,7% e 1,0% e de 33,4% e 32,2%, respectivamente. Já o volume empréstimos realizados com recursos direcionados teve menor ritmo de expansão: 0,6% no mês e 17,4% em doze meses.

2 Crédito para pessoa física Das operações de crédito para pessoa física, devemos destacar as operações de leasing que tiveram expansão de 8,4% em fevereiro e 120,8% em doze meses. Outra modalidade que teve forte crescimento foram os empréstimos imobiliários que aumentaram 10,1% no mês de fevereiro e 95,7% em doze meses. A demanda sazonal por recursos financeiros no início do ano, em função da concentração de pagamentos de impostos, matrícula e material escolar, fez com que houvesse maior demanda por crédito de curto prazo. Nesta direção, as operações com cheque especial cresceram 5,1% no mês, enquanto as operações com cartão de crédito aumentaram 4,2%. As operações de crédito pessoal também apresentaram expansão em fevereiro: 4,4% no mês e 29,3% em 12 meses. As operações de crédito consignado seguem em expansão, mas já não apresentam o mesmo ritmo dos anos anteriores. No mês de fevereiro, os empréstimos consignados cresceram apenas 1,9%, já em doze meses tiveram expansão de 31,1%. Volume das Operações de Crédito Referenciais para Taxas de Juros* - Pessoa Física R$ Milhões Participa Variações -ção (%) 12 Mensal Ano Meses Cheque Especial ,9 5,1 14,3 7,4 Crédito Pessoal (1) ,0 4,4 6,8 29,3 Financiamento Imobiliário ,0 10,1 12,3 95,7 Aquisição de bens total ,1 0,0 1,6 25,6 Aquisição de veículos ,1 0,3 1,9 27,1 Aquisição de outros bens ,0-2,6 0,1 16,3 Cartão de Crédito ,4 4,2 7,6 24,2 Outros ,6-15,5-11,8 3,5 Total Pessoa Física ,0 1,7 4,3 25,0 *Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito (1) Inclui operações consignadas em folha de pagamento e exclui cooperativas O nível de inadimplência das operações para pessoa física manteve-se estável em 7,1%.

3 Crédito para pessoa jurídica Dentre as modalidades de crédito para pessoa jurídica podemos destacar o crescimento dos empréstimos realizados através de leasing, além das operações para capital de giro, financiamento imobiliário e financiamento de importações, conforme observado na tabela abaixo. Após a diminuição do ritmo de contratação de empréstimos bancários pelas empresas que ocorreu em janeiro, observou-se retomada da demanda por crédito em fevereiro. Além disso, a expectativa é que a demanda por empréstimos pelas empresas mantenha-se aquecida neste ano, em função da expectativa de crescimento econômico. Volume das Operações de Crédito Referenciais para Taxas de Juros* - Pessoa Jurídica R$ Milhões Variações Participação (%) 12 Mensal Ano Meses Pessoas Jurídicas ,0 1,6 2,8 32,8 Hot Money ,1 0,8-47,1 17,6 Desc. de Duplicatas ,3-0,5-8,8 15,0 Desc. De Promissórias ,1 11,7 1,5-11,3 Capital de Giro ,7 3,2 9,7 54,4 Conta Garantida ,0 4,1 4,2 17,8 Financ. Imobiliário ,4 0,8 2,7 53,4 Aquisição de bens ,4-4,0-11,8 18,1 Vendor ,5 2,7-5,8 1,5 Outros ,3-1,1-2,1 23,5 ACC ,3 0,3-2,3 21,6 Export Notes Repasses Externos ,3-0,7 8,8 38,1 Financ. Import. e outros ,5 3,5 2,4 49,0 *Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito Crédito por setores de atividade econômica Por setores da atividade econômica, vale chamar a atenção para o crescimento das operações de crédito destinadas à indústria, ao comércio e à habitação que tiveram expansão de 30,6%, 26,8% e 26,6% no ano, respectivamente.

4 Operações de crédito por setor de atividade econômica R$ Milhões Participação (%) Variações Mensal Ano 12 Meses Crédito total ,0 1,1 2,3 27,9 Setor Público ,0-0,3-0,2 0,1 Setor Privado ,0 1,1 2,4 28,6 Indústria ,8 1,0 2,2 30,6 Habitação (1) ,9 1,5 2,6 26,6 Rural (2) ,5 0,6 1,5 14,3 Comércio ,3 0,8 0,9 26,8 Pessoas Físicas (3) ,1 1,6 3,8 33,3 Outros Serviços ,5 0,7 1,1 27,8 (1) Inclui operações realizadas por pessoas físicas e cooperativas habitacionais (2) Inclui operações realizadas com produtores rurais tanto pessoas físicas e jurídicas (3) Exclui operações realizadas com setores rural e habitacional Taxa de Juros - Pessoa Física A taxa média para operações de empréstimo para pessoa física ficou em 49,0% a.a. em fevereiro ante 48,8% a.a. em janeiro. Esta ligeira elevação pode refletir ainda resquícios da elevação da alíquota de IOF para as operações de crédito que ocorreu em janeiro. (Para maiores detalhes sobre o impacto da elevação da alíquota de IOF, veja o Relatório Febraban Evolução do Crédito do Sistema Financeiro de fevereiro). O spread (diferencial entre a taxa de captação e a taxa de empréstimo) calculado pelo Banco Central mostrou ligeiro aumento no mês, 0,3 p.p., e diminuição de 1,8 p.p. em comparação a fevereiro de Por modalidades de empréstimos, podemos destacar a redução da taxa para empréstimo pessoal que ficou em 53,1% a.a. e apresentou queda de 0,5 p.p. em relação ao mês anterior e 1,9 p.p. em comparação a fevereiro de O prazo médio das operações para pessoa física aumentou 2 dias em relação a janeiro e 71 dias em comparação a fevereiro de 2007 e ficou em 447 dias em fevereiro de O aumento dos prazos das operações de empréstimos também reflete maior confiança no cenário econômico, não só em termos de estabilidade, mas também em relação à expectativa de crescimento. Vale lembrar que em cenários de incerteza, os prazos das operações de crédito diminuem.

5 Evolução das taxas de juros das operações de crédito com recursos livres , ,50 49, , , ,31 37, , jun-00 out-00 fev-01 jun-01 out-01 fev-02 jun-02 out-02 fev-03 jun-03 out-03 fev-04 jun-04 out-04 fev-05 jun-05 out-05 fev-06 jun-06 out-06 fev-07 jun-07 out-07 fev-08 Pessoa Física Pessoa Jurídica Consolidada Meta Selic (escala à direita) Taxa de Juros - Pessoa Jurídica Fonte: Banco Central. Elaboração: Febraban A taxa média de juros para operações para pessoa jurídica ficou em 24,8% a.a. em fevereiro ante 24,7% a.a. em janeiro. Este ligeiro aumento também reflete ajuste ao aumento da alíquota de IOF ocorrido em janeiro. Na base de comparação mensal, vale destacar a diminuição nas taxas de juros para operações de hot money, capital de giro e aquisição de bens que passaram de 47,3% a.a. para 46,9% a.a.; de 29,4% a.a. para 28,9% a.a. e de 19,3% a.a. para 17,9% a.a., respectivamente. Além disso, também houve diminuição nas taxas médias de juros para operações lastreadas em moeda estrangeira (pós-fixadas). A taxa de juros para operações de ACC foi de 13,7% a.a. para 12,9% a.a. e a taxa de repasses externos foi de 13,4% a.a. para 12,6% a.a. Por outro lado, houve aumento no mês nas taxas de juros das operações de desconto de promissórias (1 p.p.) e nas operações do tipo conta garantida (2,2 p.p.). O prazo médio das operações de crédito para pessoa jurídica ficou em 303 dias em fevereiro ante 307 dias em janeiro. Febraban - Federação Brasileira de Bancos Equipe da Superintendência de Economia Nicola Tingas Economista chefe Ana Higa Economista sênior Selma Quaresma Economista junior