Resultados 1º Trimestre de de Abril de Resultados 1º Trimestre de de abril de 2018

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1 Resultados 1º Trimestre de de abril de 2018

2 Aumento da lucratividade do GPA: Reversão de tendência de vendas e forte recuperação da rentabilidade no Multivarejo acompanhada da sólida performance do Assaí Multivarejo Reversão da tendência negativa de vendas, registrando em março um avanço importante Melhorias operacionais resultaram em maior rentabilidade Assaí Crescimento consistente: Evolução da rentabilidade com um excelente desempenho, apesar do forte efeito da deflação 1

3 Principais Destaques 1T18 - GPA Alimentar Forte evolução da margem EBITDA de 0,4 p.p. e aumento do lucro de 47,7% R$ milhões 1T18 1T17 % Receita Bruta ,6% +2,8% de crescimento mesmas lojas. Crescimento total impulsionado pelo aumento expressivo de 25% no Assaí Receita Líquida ,5% Lucro bruto ,3% Margem bruta 22,5% 22,9% -0,4p.p. SG&A ,9% SG&A (% receita líquida) 17,5% 18,4% -0,9p.p. Outras Despesas e Receitas Operacionais n.a Outras Despesas e Receitas Operacionais ( % da receita líquida) 0,4% -0,3% 0,7p.p. EBITDA Ajustado (1) ,4% Margem EBITDA Ajustada 5,2% 4,8% +0,4p.p. 22,5% em função da expansão de margem de 0,9p.p. no Assaí para 15,4% e da estabilidade no Multivarejo que atingiu 28,2% 17,5% da receita, evolução de +1.9% e diluição de 0,9 p.p: Diluição de 0,3 p.p. no SG&A do Multivarejo Maior share de vendas do Assaí, que manteve seu SG&A estável Evolução decorrente do ganho de 0,8 p.p. no Assaí e 0,3 p.p. Multivarejo Lucro (Prejuízo) Líquido dos Acionistas Controladores - op. em continuidade ,7% Impulsionado pelo expressivo avanço de 51,6% no Assaí Margem líquida - op. em continuidade 1,3% 1,0% +0,3p.p. (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais. 2

4 Desempenho Financeiro Resultado Financeiro Endividamento Líquido (1) % CDI 12,7% 6,7% Dívida Líquida (1) / EBITDA (2) -1,54x R$ 409M -1,35x V -0,5p.p. (R$ milhões e % da venda líquida) (R$ milhões) Resultado Financeiro Recursos Disponíveis 1,2% da receita líquida, redução de 0,5 p.p. vs.1t17, explicada por: Redução do custo da dívida de 44% alinhado com a queda do CDI Melhoria de 11% no custo de antecipação de recebíveis Dívida Líquida (1) Contínua manutenção da baixa alavancagem em: -1,35x vs. -1,54x em 1T17 V Sólida posição financeira de R$ 2,3 bilhões de recursos disponíveis Posição de caixa de R$ milhões e saldo de recebíveis não descontados de R$ 641 milhões R$ 1,1 bilhão de linhas de crédito pré-aprovadas/confirmadas CAPEX R$ 330 milhões, +23% vs. 1T17. (1) Inclui recebíveis de cartão de crédito não descontados (2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. 3

5 Ajustes na política comercial e menores despesas resultaram em evolução da rentabilidade de 0,3 p.p. (Crescimento vs. 1T17) Receita Bruta (R$ milhões e % da venda líquida) SG&A -0,3p.p. -3,9% 2,7% -3,1% Total Lojas Aberturas/ Fechamentos Mesmas Lojas Efeito Calendário Mesmas Lojas ex Calendário Impacto CD Mesmas Lojas ex CD EBITDA (1) (R$ milhões e % da venda líquida) +0,3p.p. (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais. Destaques Receita Bruta: R$ 6,8 bilhões. Reversão de tendência de vendas ao longo do trimestre: mesmas lojas em Março de 11,8% (3,9% excalendar) resultado das novas dinâmicas comerciais. SG&A: redução de 4,9% em relação ao 1T17 Ganhos de produtividade como resultado do programa de polivalência de funcionários; Efeito do fechamento de lojas Extra Hiper para conversão em Assaí. Margem EBITDA (1) : 5,5%, ganho de +0,3 p.p. vs. 1T17, reflexo principalmente da maior diluição das despesas. 4

6 Multivarejo Estratégias focadas em melhorias operacionais já refletem melhoria na tendência de vendas e rentabilidade Bandeira Extra: Revisão do sortimento e foco nos produtos perecíveis Ajustes na política comercial e lançamento do Meus Prêmios para reforçar o programa de fidelidade Hiper: crescimento de volume mesmas lojas de 6,9% em março Super: projeto piloto de conversão de 20 lojas a um modelo mais aderente ao perfil do público-alvo Bandeira Pão de Açúcar: Manutenção da elevada rentabilidade Programa de Reformas: 7 lojas a serem inauguradas em maio/junho Programa de fidelidade: Meus Prêmios e Meu Desconto, que juntos contribuem para aumento do share of wallet dos clientes 1ª rede a aceitar o pagamento digital Apple Pay no Brasil Proximidade: Retomada de volumes em março decorrente da reativação das promoções Evolução no posicionamento das lojas: sortimento mais adequado ao perfil do público consumidor 5

7 Forte evolução da margem EBITDA de 0,8 p.p. em função da maturação das lojas e novo marco tributário Receita Bruta Lucro Bruto (D% vs. 1T17) (R$ milhões e % da venda líquida) Mesmas Lojas Efeito Calendário Mesmas Lojas ex. Calendário Expansão Total Lojas (R$ milhões e % da venda líquida) EBITDA (1) +0,8p.p. Destaques Receita Bruta de R$ 5,5 bilhões, + 25,0% e mesmas lojas de +9,9%. Evolução de clientes de 12% e de volume de 8%, resultando em +3,8 p.p. de ganho de market share. Margem Bruta: Rápida maturação das 33 lojas abertas em 2016 e 2017 e novo marco tributário, apesar do efeito negativo da deflação. Margem EBITDA (1) : 4,8%, +0,8 p.p vs. 1T17 em função principalmente da evolução da margem bruta. (1) EBITDA ajustado por Outras Receitas e Despesas Operacionais. 6

8 Assaí Assertiva conversão de lojas e forte crescimento orgânico se traduzem em ganhos de share e aumento de rentabilidade As 17 lojas Extra convertidas para Assaí continuam a sustentar um crescimento do faturamento de cerca de 2,5x Contínuos ganhos de market share Cartão Passaí conta com mais de 200 mil cartões ativos e um ritmo mensal de emissão de cerca de 50 mil cartões Inaugurada uma nova loja Assaí na cidade de Itabaiana, no Sergipe. A bandeira opera 127 lojas em 19 estados Atualmente sete lojas estão em construção e duas em processo de conversão 7

9 Perspectivas Vendas mesmas lojas : Assaí acima da inflação e Multivarejo em linha com a inflação alimentar, com continuidade dos ganhos de market share 2 Margem EBITDA ajustada: Multivarejo de 5,5%-5,6% e Assaí de 5,8%-5,9% 3 Resultado financeiro: cerca de 1% da receita líquida 4 Sinergias América Latina: devem atingir mais de US$ 85 milhões em economias para o perímetro Brasil (*) EBITDA ajustado pelas Outras Despesas e Receitas Operacionais e excluindo efeitos não recorrentes 8

10 Apêndice

11 Visão Geral GPA Alimentar Pluralidade de formatos para atender a diferentes necessidades dos consumidores Extra Pão de Açúcar Proximidade Outros Negócios Hipermercados e Supermercados Supermercados Premium Multivarejo Galerias Comerciais Drogarias e Postos de Combustível Assaí Atacado de Autosserviço 33,5% Vendas 14,2% Vendas 2,3% Vendas 5,3% Vendas 44,6% Vendas #Lojas Hipermercados: 113 Supermercados: 187 #Lojas Supermercados : 186 Food Delivery #Lojas Minuto: 82 Mini Mercado Extra: 183 #Lojas Drogarias: 123 Postos: 71 GLA~260,000m 2 #Lojas Assaí: 127 Vendas líquidas YTD, número de lojas em 31 de março de

12 Player alimentar multi-formato Focada em atender as demandas dos clientes relacionadas a diferentes necessidades e ocasiões, com os formatos de hipermercados, supermercados, drogarias e postos de combustível. A bandeira Extra oferece alimentos, eletrodomésticos e vestuário. A bandeira Pão de Açúcar refere-se à supermercados Premium da Companhia. Essa bandeira é considerada referência para inovação na indústria de varejo e promove os conceitos de vida saudável e sustentabilidade. O segmento de atacado de autosserviço é focado em clientes de pequenas e médias empresas e também no cliente final que procura comprar produtos por preços mais competitivos. Oferece itens de mercearia, alimentos, perecíveis, bebidas, embalagens, higiene e produtos de limpeza, entre outros. 300 Lojas* 186 Lojas 127 Lojas Formato de conveniência que oferece sortimento diferenciado e um ambiente prático e acolhedor, em lojas de aproximadamente 300 m 2. Prioriza a conveniência do cliente com serviços e Iniciativas personalizados. Formato de conveniência para atender às necessidades do dia a dia, principalmente commodities e perecíveis. Em lojas de aproximadamente 300 m 2, sua proposta de valor é oferecer conveniência ao melhor preço. 82 Lojas * Adicionalmente opera 123 drogarias e 71 postos de combustível em 31 Março de Lojas 11

13 Estrutura Societária 55,3% 50.0% 50,0% HoldCo Participação total do Casino no GPA: 33,2% 4,1%* 37,4% 58,3% Em circulação 64,6% *Participação indireta através de outras companhias 34,1% 43,3% Em circulação 30,6% 26,1% Fundadores CB Família Klein Acionistas Minoritários 0,2% 1,1% Em 31 de Março de 2018 Cnova N.V. Lojas físicas e e-commerce (Operações Descontinuadas) 12

14 Glossário Unidades de Negócio da Companhia: Os negócios da Companhia se dividem em dois segmentos - Varejo e atacado de autosserviço (Vide Slide 10) Segmento Alimentar: Representa a combinação dos resultados de Multivarejo e Assaí, excluindo o resultado da equivalência da Cdiscount, que não está incluído nos segmentos operacionais reportados pela Companhia. Contempla as atividades de comércio varejista e atacadista de produtos em geral, inclusive - mas não se limitando a - produtos alimentícios, vestuário, higiene, medicamentos, combustíveis, móveis, eletroeletrônicos e utilidades domésticas. Tais atividades são exercidas tanto em estabelecimentos físicos como virtuais. Crescimento e mudanças: O crescimento e as mudanças apresentados neste documento se referem a variações do mesmo período do ano passado, exceto quando mencionado de outra forma. EBITDA: O cálculo do EBITDA é realizado em conformidade com a Instrução nº 527 da Comissão de Valores Mobiliários, de 04/10/12. EBITDA ajustado Medida de rentabilidade calculada pelo EBITDA excluídas as Outras Despesas e Receitas Operacionais. A Administração utiliza a medida em suas análises por entender que, dessa maneira, despesas e receitas excepcionais e outros lançamentos extraordinários que podem comprometer a comparabilidade e análise dos resultados são eliminados. 13

15 Equipe de Relações com Investidores Tel.: +55 (11) Fax: +55 (11) Sobre o GPA: O GPA é o maior varejista do Brasil, com uma rede de distribuição de mais de 2 mil pontos de venda, bem como canais eletrônicos. Fundado em 1948 em São Paulo, sua sede está localizada na mesma cidade, e suas operações estão em 18 estados brasileiros e no distrito federal. Com a estratégia de focar suas decisões nos clientes e atendê-los melhor de acordo com seu perfil de consumidor na ampla variedade de experiências de compra oferecidas, o GPA adota uma plataforma multi-negócios e multi-canais, com lojas físicas e operações de e-commerce divididas em três unidades de negócio: Multivarejo, que opera os formatos de supermercado, hipermercado e Minimercado, bem como postos de combustível e drogarias, sob as bandeiras Pão de Açúcar e Extra; Assaí, que opera o segmento de atacado de autosserviço; GPA Malls, responsável pela administração dos ativos imobiliários do Grupo, projetos de expansão e novas lojas; e as operações descontinuadas da Via Varejo, com lojas físicas de eletroeletrônicos sob as bandeiras Casas Bahia e Pontofrio, e o segmento de e-commerce. Declarações Prospectivas: As declarações prospectivas aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, desempenho e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos e investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou sugeridos por essas declarações, devido a inúmeros fatores, tais como condições econômicas gerais no Brasil e outros países, variações nas taxas de juros e câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamentos de obrigações ou empréstimos em moeda estrangeira, mudanças legais e regulatórias, e fatores competitivos em geral nos níveis regional, nacional ou global. 14