DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ FIBRIA CELULOSE S.A. Versão : 2. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2010 à 31/12/ DMPL - 01/01/2009 à 31/12/ DMPL - 01/01/2008 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 13 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 15 Balanço Patrimonial Passivo 17 Demonstração do Resultado 19 Demonstração do Resultado Abrangente 21 Demonstração do Fluxo de Caixa 22 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2010 à 31/12/ DMPL - 01/01/2009 à 31/12/ DMPL - 01/01/2008 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 27 Relatório da Administração / Comentário do Desempenho Proposta de Orçamento de Capital 152 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 154 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes 155 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 157

2 Índice Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 158 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 159 Motivos de Reapresentação 160

3 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2010 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 160

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Outros Instrumentos Financeiros Derivativos Outros Dividendos a Receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Ativos Biológicos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Coligadas Outros Ativos Não Circulantes Instrumentos Financeiros Derivativos Impostos a Recuperar Adiantamento a Fornecedores PÁGINA: 2 de 160

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Demais Contas a Receber Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis Intangíveis PÁGINA: 3 de 160

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Salários e Encargos Sociais Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Outros Dividendos e JCP a Pagar Obrigações com Instrumentos Derivativos Contas a Pagar por Aquisição de Ações Demais Contas a Pagar Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos PÁGINA: 4 de 160

7 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Outros Obrigações com Instrumentos Derivativos Contas a Pagar por Aquisição de Ações Demais Contas a Pagar Obrigações Fiscais Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões para Contingências Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reserva de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Reserva para Investimentos Outros Resultados Abrangentes PÁGINA: 5 de 160

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 1, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ ON 1, , ,45000 PÁGINA: 6 de 160

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 7 de 160

10 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro antes do imposto de renda e contribuição social sobre o Lucro Líquido das Opeações Continuadas Lucro Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social de Operações Descontinuadas Depreciação, Exaustão e Amortização Equivalência Patrimonial Ajuste a Valor Presente (AVP) de Contas a Pagar por Aquisição de Ações Perda (Ganho) na Alienação de Imobilizado Apropriação de Juros sobre Títulos e Valores Mobiliários Apropriação de Juros sobre Financiamento Amortização de Mais Valia de Ativos Variação no Valor Justo de Ativos Biológicos Ganho na Remensuração da Participação Inicial Detida na Aracruz Complemento (Reversão) de Provisões e Outros Valor Justo de Contratos Derivativos Despesas Relacionadas à aquisição de Ações de Tesouraria Perda (Ganho) na Alienação de Investimento Variação Cambial e Monetária Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Estoques Impostos a Recuperar Crédito com Partes Relacionadas Outros Ativos Fornecedores Impostos e Taxas a Recolher Salários e Encargos Sociais Débitos com Partes Relacionadas Outros Passivos PÁGINA: 8 de 160

11 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Outros Juros Recebidos sobre Títulos e Valores Mobiliários Juros Pagos sobre Financiamentos Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Participação Societária Líquida de Caixa Incluído na Aquisição Aquisição de Imobilizado Intangíveis e Outros Títulos e Valores Mobiliários Aumento de Capital em Controlada Receita na Venda de Ativo Imobilizado Contratos de Derivativos Liquidados Dividendos Recebidos Compra/Venda de Investimentos Compra/Venda de Ações da Própria Companhia Outros Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captações de Empréstimos e Financiamentos Liquidação de Empréstimos e Financiamentos - Principal Subscrição de Capital por Acionistas Compra de Ações para Manutenção em Tesouraria Transaçoes Financeiras com Partes Relacionadas Pagamento de Dividendos/Juros sobre Capital Próprio Imposto de Renda - Juros sobre Capital Próprio Outros Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 9 de 160

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Aquisição de ações de prórpria emissão para manutenção em tesouraria Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Destinação para a reserva de lucros Destinação para Reserva Legal Saldos Finais PÁGINA: 10 de 160

13 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Adoção das Normais Internacionais de Contabilidade Destinação para Reseva de Lucros Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Dividendos Capitalização da Reserva de Capital Emissão de Ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Outros Resultado da transação com acionistas não controladores na comb. de negócios no estágio - Aracruz Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Destinação para a reserva de lucros Saldos Finais PÁGINA: 11 de 160

14 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2008 à 31/12/2008 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Cancelamento de Ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Transferência para Reservas de Lucro Saldos Finais PÁGINA: 12 de 160

15 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Outras Amortização de Mais Valia de Ativos Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Remuneração de Capitais Próprios PÁGINA: 13 de 160

16 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 14 de 160

17 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Outros Instrumentos Financeiros Derivativos Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Ativos Biológicos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Coligadas Outros Ativos Não Circulantes Instrumentos Financeiros Derivativos Impostos a Recuperar Adiantamento a Fornecedores PÁGINA: 15 de 160

18 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Demais Contas a Receber Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis Intangíveis PÁGINA: 16 de 160

19 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Salários e Encargos Sociais Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Obrigações com Instrumentos Derivativos Contas a Pagar por Aquisição de Ações Demais Contas a Pagar Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional PÁGINA: 17 de 160

20 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Obrigações com Instrumentos Derivativos Contas a Pagar por Aquisição de Ações Demais Contas a Pagar Obrigações Fiscais Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões para Contingências Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reserva de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Reserva para Investimentos Outros Resultados Abrangentes Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 18 de 160

21 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Amortização do Ágio Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 1, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/2008 PÁGINA: 19 de 160

22 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ ON 1, , ,45000 PÁGINA: 20 de 160

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Lucro Líquido Consolidado do Período Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 21 de 160

24 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Antes do Imposto de Renda e Contr. Social sobre o Lucro Líquido das Operações Continuadas Lucro Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social de Operações Descontinuadas Depreciação, Exaustão e Amortização Variação Cambial e Monetária Valor Justo de Contratos Derivativos Equivalência Patrimonial Ganho na Alienação de Investimento Ajuste a Valor Presente (AVP) de Contas a Pagar por Aquisição de Ações Perda (Ganho) na Alienação de Imobilizado Apropriação de Juros sobre Títulos e Valores Mobiliários Apropriação de Juros sobre Financiamento Amortização de Mais Valia de Ativos Variação no Valor Justo de Ativos Biológicos Ganho na Remensuração da Participação Inicial Detida na Aracruz Complemento (Reversão) de Provisões e Outros Despesas Relacionadas à Aquisição de Ações em Tesouraria Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Estoques Impostos a Recuperar Créditos com Partes Relacionadas Outros Ativos Fornecedores Impostos e Taxas a Recolher Salários e Encargos Sociais Débitos com Partes Relacionadas Outros Passivos PÁGINA: 22 de 160

25 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Outros Juros Recebidos sobre Títulos e Valores Mobiliários Juros Pagos sobre Financiamentos Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Participação Societária Líquida de Caixa Incluído na Aquisição Aquisição de Imobilizado Intangível e Outros Títulos e Valores Mobiliários Compra / Venda de Investimentos Receita na Venda Unidade de Guaíba Compra/Venda de Ações da Própria Companhia Receita na Venda de Ativo Imobilizado Contratos de Derivativos Liquidados Outros Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captações de empréstimos e financiamentos Liquidação de empréstimos e financiamentos - principal Subscrição de capital por acionistas Compra de ações para manutenção em tesouraria Pagamento de Dividendos Outros Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 23 de 160

26 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Aquisição de Ações de Própria Emissão para Manutenção em Tesouraria Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Destinação para Reserva de Lucros Destinação para Reserva Legal Saldos Finais PÁGINA: 24 de 160

27 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Adoção das Normas Internacionais de Contabilidade Emissão de Ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Outros Resultado da transação com acionistas não controladores na comb. de negócios no estágio - Aracruz Destinação para a reserva de lucros Valor justo da participação de não controladores na data da aquisição da Aracruz Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Destinação para Reserva de Lucros Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Dividendos Capitalização da Reserva de Capital Saldos Finais PÁGINA: 25 de 160

28 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2008 à 31/12/2008 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Cancelamento de Ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Transferência para Reserva de Lucro Saldos Finais PÁGINA: 26 de 160

29 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Outras Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios PÁGINA: 27 de 160

30 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 28 de 160

31 Relatório da Administração / Comentário do Desempenho Relatório da Administração da Fibria de 2010 Mensagem da Administração O ano de 2010 foi de muitos desafios e de conquistas importantes para a Fibria. Ao completar seu primeiro ano de existência, a Companhia registrou avanços na consolidação dos negócios, com sólidos desempenhos operacional e financeiro, aliados à construção de uma nova cultura. O cenário do mercado de celulose global também foi positivo para a empresa, que beneficiou-se da excelente performance de suas unidades, e também do incremento proporcionado pela Unidade Três Lagoas, que suplantou todo o volume da ex-unidade Guaíba, vendida em dezembro de Com isso, o volume de celulose de mercado produzido somou 5,2 milhões de toneladas, e o volume de vendas totalizou 5,1 milhões de toneladas. Merecem destaque os resultados da integração de pessoas, sistemas, valores e culturas. No contexto das sinergias, mais de 180 ações foram identificadas nas áreas comercial, logística e nas operações industrial e florestal, para citar as principais, com ganhos estimados a valor presente de R$ 2,7 bilhões até o final de Tendo em vista a retomada do ciclo de crescimento, a Fibria pré-pagou a dívida relativa aos derivativos da ex-aracruz contratando novos financiamentos, eliminando assim diversas cláusulas restritivas, dentre elas as que não permitiam o investimento em expansão. Foi dada continuidade ao plano de gestão do endividamento, que contribuiu para aumentar prazos e reduzir custos. Estas iniciativas contribuem para que a Fibria, em futuro não muito distante, reúna condições para obter novamente o Grau de Investimento que proporcionará uma redução ainda maior no custo das dívidas e melhores condições de financiamentos para o crescimento. Após realizar este completo turnaround financeiro, a Fibria já iniciou projetos de ampliação e atualização tecnológica na Unidade Aracruz, modernização e aumento de eficiência da fábrica A e anunciou investimentos na nova base florestal do Mato Grosso do Sul, onde já há cerca de 35 mil hectares plantados, para viabilizar o início das operações da nova fábrica em Três Lagoas, capaz de produzir 1,5 milhão de toneladas anuais de celulose, a partir de PÁGINA: 29 de 160

32 Relatório da Administração / Comentário do Desempenho No Espírito Santo e na Bahia, foi reiniciada a reforma de áreas de cultivo de eucalipto e o plantio de vegetação nativa em áreas de conservação, operações geradoras de empregos no viveiro e na silvicultura. Também foi iniciada a construção de uma unidade de produção de mudas em Helvécia, no extremo sul baiano. Na implantação dessa unidade, que deverá produzir 30 milhões de mudas por ano a partir de 2011, cerca de 700 moradores foram capacitados para atuar nas obras civis e como futuros viveiristas. Este é mais um projeto alinhado à missão da Companhia de promover o negócio florestal associado à conservação ambiental, inclusão social e melhoria da qualidade de vida. Com base nesses conceitos, a Fibria participou, junto com outras empresas e organizações, do lançamento do Projeto Corredores Ecológicos do Vale do Paraíba um ambicioso projeto para a recuperação de 150 mil hectares de matas nativas. Ainda em São Paulo, foi ampliado o programa Poupança Florestal, de incentivo ao produtor rural para o plantio de eucalipto. Sempre no sentido do desenvolvimento e em linha com os resultados da empresa, foi dada continuidade aos diversos programas de promoção e melhoria da qualidade de vida dos empregados da Companhia. Importantes certificações foram renovadas e conquistadas em nossas florestas, que somam mais de 1 milhão de hectares, entre plantadas e nativas. A Fibria concluiu seu inventário de carbono de 2009, que passou por verificação independente pela BRTUV. Foi constatado que os plantios de eucaliptos da Companhia seqüestram quase 25 milhões de toneladas de carbono a cada ano. No balanço, são seqüestrados quase 8 vezes mais que as emissões de todas as operações somadas, contribuindo para a redução dos impactos do aquecimento global. Em continuidade à estratégia de concentração das atividades no negócio de celulose, foi anunciada, ao final de 2010 a venda, para a Suzano Papel e Celulose, da participação (50%) da Companhia no Consórcio Paulista de Papel e Celulose (Conpacel) e da distribuidora de produtos gráficos KSR, pelo valor total de R$ 1,5 bilhão. Um negócio que além de reforçar o foco estratégico em celulose de mercado, contribuirá para a redução do endividamento da empresa. Dentro do compromisso com a boa governança, a Companhia aderiu ao Novo Mercado, na BM&FBovespa e o Conselho de Administração aprovou as políticas de 2 PÁGINA: 30 de 160

33 Relatório da Administração / Comentário do Desempenho Governança Corporativa, de Divulgação de Informações para o Mercado de Capitais e de Negociação com Valores Mobiliários de Emissão da Fibria. Conforme previsto na Política de Governança foi realizada a avaliação da performance dos membros do Conselho de Administração e seus Comitês por uma consultoria independente. Como resultado do compromisso com o tema da sustentabilidade, a Fibria foi novamente selecionada para os índices Dow Jones de Sustentabilidade Global (DJSI) da Bolsa de Nova York e de Sustentabilidade Empresarial, da BM&F Bovespa, além de ter sido anunciada como uma das 42 empresas de capital aberto integrantes do Índice Carbono Eficiente, lançado pela BM&FBovespa. Ao longo do primeiro ano de existência, a Fibria obteve reconhecimentos nacionais, como por exemplo, Empresa Mais Admirada no Setor da revista Carta Capital, Empresa-modelo do Guia Exame de Sustentabilidade e a escolha de Carlos Aguiar, CEO da Fibria, como Personagem de Finanças do Ano pelo Instituto Brasileiro de Executivos de Finanças (IBEF). Dentre os reconhecimentos internacionais, destacamse o IR Magazine Awards Brazil e Institutional Investor Magazine para área, executivos e equipe de Relações com Investidores da Fibria, e o prêmio Latin Finance Deals of the Year Awards 2010, pela operação de troca do título de dívida emitido em 2009 no mercado internacional por novos títulos emitidos em A Fibria agradece a confiança e o suporte reiterados de seus clientes, acionistas, investidores, colaboradores e fornecedores ao longo de E reafirma seu propósito de desenvolver o negócio de maneira a contribuir para uma sociedade sustentável. A Administração Sumário Executivo CONJUNTURA DO MERCADO Cenário global A recuperação econômica global acima do projetado em 2010 foi favorecida principalmente pelo bom desempenho das economias mais maduras, e ao crescimento consistente de alguns mercados emergentes. Essa conjuntura favoreceu o desempenho do mercado de commodities, incluindo a demanda por celulose e papel. 3 PÁGINA: 31 de 160

34 Relatório da Administração / Comentário do Desempenho O setor de celulose de mercado teve dois momentos distintos. Ao longo do primeiro semestre do ano, a oferta esteve limitada devido ao terremoto que afetou a indústria chilena e a problemas de produção, enquanto que a demanda se manteve no mesmo patamar de Consequentemente, os estoques mundiais dos produtores de celulose foram reduzidos para 25 dias de oferta. Essa situação se refletiu nos preços, e em junho o preço lista da celulose de eucalipto praticado na Europa atingiu o patamar de US$ 920 por tonelada, nível anteriormente só registrado em Já a segunda metade do ano foi marcada pela redução de importação de celulose da China. Com a retomada da produção de celulose para patamares normais, os estoques mundiais elevaram-se para 34 dias de oferta ao final do ano, nível normal para o setor. O ano de 2010 chegou ao fim lançando boas perspectivas para o setor, que se traduz em um cenário positivo para o mercado de celulose em 2011, especialmente para a fibra de eucalipto, cuja oferta crescerá em ritmo inferior ao da demanda. ANÁLISE DO DESEMPENHO A Análise do Desempenho da Companhia nos exercícios encerrados em 2010 e 2009, apresentados a seguir, levam em consideração as informações financeiras consolidadas antes da reclassificação dos resultados de CONPACEL e KSR. Nas demonstrações financeiras e correspondentes notas explicativas, os resultados destas operações estão apresentados na rubrica Lucro Líquido do exercício proveniente de operações descontinuadas, após o lucro líquido do exercício. Os resultados individuais destas operações estão apresentados na nota explicativa nº 35 às demonstrações financeiras. Em 2010, a produção da Fibria totalizou 5,231 milhões de toneladas de celulose e 311 mil toneladas de papel em suas 6 unidades industriais. Com relação a 2009, o crescimento de 1% na produção de celulose deveu-se a produção adicional da Unidade Três Lagoas que iniciou suas operações ao final de março de 2009, além do aumento da produtividade em todas as unidades, compensando a ausência da Unidade Guaíba. A redução de 16% na produção de papel reflete a ausência da produção oriunda da Unidade Guaíba. 4 PÁGINA: 32 de 160