Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa Março, 2014

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3 Sólida infraestrutura logística Lojas em 20 dos 27 estados brasileiros* NORTE PIB Brasil: 5,3% Vendas GPA**: 0,2% Hiper: 1 Eletro: 4 Total: 5 NORDESTE PIB Brasil: 13,5% Vendas GPA**: 8,7% Super: 32 Hiper: 19 Eletro: 62 Atacado de Autosserviço: 11 Total: 124 CENTRO-OESTE PIB Brasil: 9,3% Vendas GPA**: 7,2% Super: 15 Hiper: 13 Eletro: 87 Atacado de Autosserviço: 7 Total: Centros de Distribuição Varejo Alimentar: 20 Atacado de Autosserviço: 4 Eletro: 23 E-commerce: 6 Especializados: 1 Taxa de centralização: 85% GPA Alimentar (excl. Assaí) 100% GPA Não Alimentar SUL PIB Brasil: 16,5% Vendas GPA**: 3,4% Super: 4 Hiper: 2 Eletro: 90 Atacado de Autosserviço: 2 Total: 98 SUDESTE PIB Brasil: 55,4% Vendas GPA**: 80,4% Super: 330 Hiper: 103 Eletro: 756 Atacado de Autosserviço: 55 Proximidade: 164 Total: * Lojas em Postos de gasolina e drogarias não estão incluídos. ** Participação nas vendas brutas do GPA em

4 Estrutura Multiformato *Lojas em **Participação nas vendas brutas do GPA em Para atingir todas as classes sociais em diferentes momentos de compra Bandeira Formato Área de Vendas Média (m 2 ) Público Lojas Hipermercado Classes ABCD 138 Supermercado Classes BCD 213 ALIMENTAR Supermercado Proximidade Atacado de Autosserviço Drogaria Classes AB Classes ABCD Transformadores Classes ABCD Lojas 54% das vendas brutas Posto de Gasolina - Classes ABCD Lojas Loja Especializada Classes BCD 602 NÃO ALIEMENTAR Loja Especializada E-Commerce (B2C) E-Commerce (B2B) Classes ABC 397 Classes ABC Lojas 46% das vendas brutas 4

5 GPA Consolidado ¹ Resultados 4T Vendas Brutas R$ milhões 2013x2012 Cresc. mesmas lojas ,9% ML +10,8% ,8% ML +9,0% EBITDA Ajustado 2 R$ milhões 2013x2012 Margem EBITDA ,8% 9,5% ,2% 7,8% Lucro Líquido Ajustado 2 R$ milhões 2013x2012 Margem Líquida ,9% 5,1% ,2% 3,2% Endividamento Despesa Financeira Líquida Consolidada (R$ mi) Dívida líquida ³ (R$ bi) 3,41 1,10 2,1% 1,9% Dívida líquida/ebitda 4 0,91x 0,29x T12 4T13 % da venda líquida GPA Alimentar Viavarejo + Nova Pontocom ¹ Para efeito de comparação, exclui a receita de empreendimentos imobiliários em ² EBITDA e Lucro Líquido ajustados pelo total da linha "Outras Despesas e Receitas Operacionais", eliminando, dessa forma, receitas e despesas extraordinárias. ³ Inclui a dívida da operação de carnês da Viavarejo. 4 EBITDA dos últimos 12 meses. 5

6 GPA Alimentar ¹ Varejo + Assaí 4T Vendas Brutas R$ milhões 2013x ,8% ,9% EBITDA Ajustado R$ milhões 2013x2012 Margem EBITDA ,7% 10,5% ,2% 8,2% Lucro Líquido Ajustado R$ milhões 2013x2012 Margem Líquida ,0% 6,2% ,0% 3,5% Crescimento de vendas mesmas lojas de 8,8% no 4T13, com aceleração de crescimento em todas as bandeiras do Varejo Alimentar e Assaí que continuou crescendo em ritmo elevado (35,6%). Varejo Crescimento de vendas no 4T13 acelerou em todas as bandeiras, resultado da implementação da estratégia de competitividade comercial alavancada por assertiva comunicação nas lojas e mídias; Otimização de 2,8 p.p. nas despesas com vendas, gerais e administrativas como % da receita líquida no 4T13, em continuidade à disciplina no controle de despesas, destaque para ganhos de eficiências nas lojas e redução das despesas com marketing e corporativas. Assaí Margem bruta: +1,7 ponto percentual no 4T13, beneficiada por forte aumento de participação de produtos sazonais de final de ano, tanto nas lojas existentes como nas inauguradas ao longo de lojas abertas no 4T13, totalizando 14 novas lojas em 2013, das quais 9 em 5 novos estados. ¹ Para efeito de comparação, exclui a receita de empreendimentos imobiliários em

7 GPA Não-Alimentar Via Varejo + Nova Pontocom 4T Vendas Brutas R$ milhões 2013x ,1% ,9% EBITDA Ajustado R$ milhões 2013x2012 Margem EBITDA Ajustada ,1% 8,3% ,1% 7,3% Lucro Líquido Ajustado R$ milhões 2013x2012 Margem Líquida ,0% 4,2% ,8% 2,9% Via Varejo Forte crescimento da receita foi impulsionado pelas vendas do Black Friday, que registrou recorde histórico de vendas para a Companhia em um único dia; Redução em 2 p.p. das despesas com vendas, gerais e administrativas como percentual da receita líquida: ganho de eficiência de processos nas lojas, otimização da contratação de serviços de terceiros, melhoria de eficiência na entrega de produtos aos clientes e racionalização de despesas administrativas, TI e marketing. Nova Pontocom Crescimento de 35,3% da receita bruta no 4T13, reflexo dos ajustes na política de preços em 2013; Black Friday: valor recorde de vendas; No ano, crescimento acima do mercado, com sinalização de ganhos de market share; A rentabilidade apresentou evolução ao longo de 2013, com lucro no 4T13. A geração de caixa no ano foi de R$ 164 milhões. 7

8 Desafios estratégicos do GPA para os próximos anos Crescimento Excelência Operacional Gente e Gestão Inovação e Sustentabilidade Alimentos: Foco na expansão do formato de proximidade e atacado de autosserviço; Via Varejo: Proteger e consolidar presença em mercados em que está presente (SE) e entrar em estados com forte potencial de crescimento; Fortalecimento do marketplace Extra e da multicanalidade como plataforma de crescimento do e- commerce; Varejo alimentar: aumento de competitividade de preços, suportado por ganhos de eficiência e otimização de despesas operacionais; Continuidade do programa de eficiências na Via Varejo; Implementação de sinergias e melhores práticas entre negócios; Aumento de eficiência na gestão do capital de giro. Aumento de produtividade com satisfação do cliente; Desenvolvimento de líderes e plano de sucessão; Revisão de incentivos e plano de remuneração variável, reforçando a meritocracia; Contínuo aumento do engajamento; Redução do turnover. Multicanalidade; Novos formatos; Novos equipamentos e métodos para construção de lojas; Aumento da eficiência energética; Automação e inteligência nas operações; Consumo e oferta consciente. Malls: Expansão agressiva de ABL. 8

9 Gestão Financeira Principais prioridades Melhoria no giro dos estoques; Otimização das despesas operacionais e corporativas em todos os negócios do Grupo; Controle rigoroso das despesas financeiras, no contexto de aumento da taxa Selic; Otimização dos investimentos para abertura de lojas e acompanhamento de novos investimentos para garantir um crescimento rentável; Reinvestimento das economias geradas em competitividade de preços; Crescimento orgânico financiado pela geração de caixa. Resultados esperados Melhoria da eficiência financeira para sustentar a competitividade; Aumento do Retorno sobre Capital Empregado (ROCE) da Companhia. Despesas operacionais como % da VL 19,9% 19,6% < 17,0% M

10 Varejo Alimentar Formatos: Hipermercados, Supermercados, Minimercados, Drogarias e Postos de Gasolina. Número de Lojas*: 925 Rec. Bruta em 2013: R$ 27,8 bilhões Part. nas vendas brutas do GPA em 2013: 43,2% *Em 2013 Visão para os próximos 3 anos Crescimento mesmas lojas acima da inflação; Reforço da competitividade e incremento do fluxo de clientes; Melhoria da eficiência de custos e excelência operacional em todas as ocasiões de compra; Ser referência em fidelidade de clientes; Fortalecimento do conceito de multicanalidade; Manutenção da rentabilidade. Part. nas vendas brutas do GPA em 2013: 43,2% *Em 2013 Liderança de mercado no segmento AB, aumentando a fidelidade dos clientes; Aceleração da expansão através da redução de Capex e flexibilização de tamanhos de loja para aumentar a penetração. Melhorar a atratividade do site, através da revitalização e ampliação de galerias; Reforço do conceito One-Stop-Shop. Aceleração da expansão; Novos formatos para atender diferentes perfis de consumidores; Aumento da eficiência logística e operacional. 10

11 Varejo Alimentar Investimento em competitividade de preço em todas as bandeiras Plano de redução de despesas (principais iniciativas) Eficiência operacional em lojas Otimização e sinergias de back-office com o Grupo Incremento no Fluxo de Clientes Redução de despesas corporativas Margem Bruta Recomposição de margens com investimento em competitividade SG&A Margem EBITDA = 11

12 Varejo Alimentar Resultados Esperados Investimento em competitividade financiado pela redução de despesas, sem impactar a rentabilidade; Alavancar volume de vendas mesmas lojas ; Crescimento do números de clientes, aumentando a lealdade do consumidor; Manutenção da margem EBITDA. Plano de Expansão (nº de lojas, excl. postos e drogarias) ~ 400 lojas até 2016 > Extra Hiper/ Super > 20 novas lojas até Pão de Açúcar > 20 novas lojas até 2016 Minimercado > 360 novas lojas até E

13 GPA Malls Galerias Comerciais - Resultados esperados próximos 3 anos Tornar-se referência no segmento de shopping de vizinhança. Agressivo crescimento da ABL (CAGR acima de 20%a.a.). Incremento da margem EBITDA com o ganho de escala e racionalização das operações de galerias comerciais. Redução do Capex/m 2 em função da revisão dos projetos de lojas e galerias e melhoria do processo de compras. Aumento da receita de locação (R$/m 2 ) com revisão de contratos de locação para preços de mercado. Evolução de ABL CAGR > 20%a.a E ABL 13

14 Assaí Formatos: Atacado de Autosserviço Contexto de mercado Forte crescimento do segmento de Autosserviço no Brasil; Breakdown por tipo de consumidor: Clientes Atacado 50% 50% Número de Lojas*: 75 Rec. Bruta em 2013: R$ 6,8 bilhões Part. nas vendas brutas do GPA em 2013: 10,6% *Em 2013 Principais Prioridades Continuar forte expansão; Ser mais competitivo que a concorrência; Manter o crescimento do fluxo de clientes; Melhorar o working capital em função da maturação das novas lojas. Visão para os próximos 3 anos Clientes Varejo Estabelecer 2 a posição no atacado de autosserviço e reduzir a diferença para o líder de mercado Continuidade da expansão, com a abertura de 12 a 15 lojas por ano, estabelecendo presença nacional (em 20 UFs); Ser reconhecido como o player mais competitivo em preço no segmento de Atacado, com entrada em novos mercados. 14

15 Assaí Aumento da presença do território nacional Em 2013, ocorreu o esforço maior para entradas em novos Estados; Até 2016 esta estratégia continua, porém as lojas abertas em 2013 deverão aumentar a contribuição de resultados devido ao efeito ramp-up de margem e despesas. NORDESTE Ganhar mercado Infra-estrutura rodoviária deficitária Aumento do poder aquisitivo Crescimento do Mercado acima da média do Brasil NORTE / CENTRO-OESTE Ganhar Mercado Infra-estrutura rodoviária deficitária Carência de Varejo Alimentar Crescimento do Mercado acima da média do Brasil Maiores Concorrentes Atacadão Makro SUL Penetrar de forma limitada Concentração de clientes institucionais Melhor infraestrutura Fortes players regionais SP RJ SUDESTE Fortalecer o posicionamento Restrições de entregas e tráfego de caminhões Necessidade de preços mais baixos (alto dusto de vida) Concentração de clientes PJ Penetração do Estados 7 até em em em em

16 Via Varejo Via Varejo em resumo Liderança absoluta no setor brasileiro de varejo de eletrônicos e móveis Mais de R$ 26 bilhões em vendas mais do que as vendas combinadas dos próximos quatro maiores concorrentes no Brasil Participação de mercado dominante e crescente, com mais de 25% de market share no mercado de varejo especializado Sólida posição financeira com resultados crescentes Aumento incomparável na participação de mercado, de 22,1% para 26,0% entre 2011 e 2013 Desempenho financeiro crescente Margem EBITDA expandindo-se de 4,8% em 2011 para 6,5% nos 9M13 Margem líquida aumentando de 0,5% em 9M12 para 2,0% nos 9M13 Alavancagem financeira de 1,15x EBITDA no 3T13 Fonte: Companhia

17 Via Varejo Tese de investimento da Via Varejo Player dominante com vantagens estruturais nos setores de eletro-eletrônicos e móveis 1 Bem posicionado para aproveitar as oportunidades de crescimento do mercado 2 Plataforma integrada para vencer no mundo on-line 3 Melhorias de margens sustentadas por ganhos de eficiência 4 Plataforma de concessão de crédito gera demanda adicional 5 Estratégia da Via Varejo: a agenda para crescimento sustentável 6

18 Via Varejo Para implementar sua estratégia de crescimento, Via Varejo desenvolveu um processo disciplinado de abertura de lojas que permite a Companhia entregar altas taxas de retorno 1 Proteger e Consolidar Estratégia de expansão Estados com maior presença da Via Varejo RR AM AC RO AP PA MA CE RN PI PB PE TO AL MT BA SE GO MG MS ES SP RJ PR SC RS Expansão ( ) Total: 210 novas lojas +13% 98 novas lojas de 745 existentes Reforçar a presença dominante nas principais mercado consumidoras e expandir para regiões sub-penetradas com significativo potencial de crescimento nos próximos anos Região PIB Lojas % das lojas existentes existentes Novas Lojas % das novas lojas 2 Entrar Estados com grande potencial de crescimento e baixa presença da Via Varejo RR AM AC RO AP CE PA MA RN PI PB PE TO SE AL MT BA GO MG MS ES SP RJ PR SC RS +230% 49 novas lojas de 21 existentes Norte 5% 4 0% 20 10% Nordeste 14% 56 6% 48 23% Centrooeste 9% 83 8% 16 8% Sul 17% 90 9% 26 12% Sudeste 55% % % 3 Aumentar Exposição Estados intermediários com presença da Via Varejo ainda não consolidada RR AM AC RO RR AP PA MA CE RN PI PB PE TO AL MT BA SE GO MG MS ES SP RJ PR SC RS AP +25% 44 novas lojas de 174 existentes Tamanho do mercado consumidor (R$ bilhão) Região Crescimento Norte % 4 Investir Oportunisticamente Estados com pequeno mercado consumidor ou com barreiras logísticas relevantes AM AC RO PA MA CE RN PI PB PE TO AL MT BA SE GO MG MS ES SP RJ PR SC RS +25% 19 novas lojas de 73 existentes Nordeste % Centro-oeste % Sul % Sudeste % Fonte: Companhia, IBGE, Banco Central do Brasil, Fundação Getúlio Vargas (FGV); Mckinsey.

19 Via Varejo Gastos no varejo devem continuar fortes, com crescimento esperado de 11% em 2013 Comparado a outros países, Brasil ainda está sub-penetrado (Penetração em domicílios, 2012) (% CAGR de vendas esperado para eletroeletrônicos e de para demais categorias) Lava-louças 60,0% Lava-louças 26,0% 6,1% 2,7% 1,8% 1,1% 3,1% 2,3% 3,2% 5,0% Máquina de lavar automática 95,0% 73,2% 66,2% 49,2% 25,4% Máquina de lavar automática 8,5% 5,0% 4,3% 4,1% 3,5% Micro-ondas 91,5% 55,6% 52,0% 38,5% 32,0% Micro-ondas 12,5% 4,5% 5,1% 2,8% 2,0% Freezer duplex 99,0% 85,9% 85,1% 66,4% 27,5% Freezer duplex 8,3% 3,9% 4,7% 4,2% 3,8% Cafeteira 88,5% 36,7% 24,6% 12,6% 3,7% Cafeteira 11,6% 6,4% 3,6% 3,4% 3,2% Mini forno 58,0% Mini forno 4,7% 3,9% 3,1% 2,6% 2,6% 11,3% 3,2% 0,9% 0,5% Nota:Analises GPA, baseadas em dados da Euromonitor, GfK e IBGE

20 Nova Pontocom Rec. Bruta em 2013: R$ 4,8 bilhões Part. nas vendas do GPA em 2013: 7,5% Portfólio B2C: Aprox. 90% das vendas Contexto de mercado Baixa penetração do comércio eletrônico no Brasil, com perspectiva de crescimento médio anual da ordem de 20%; Forte tendência em direção à mobilidade e consumidores cada vez mais recorrendo à multicanalidade para pesquisa sobre produtos e realização de compras. Principais Prioridades Explorar iniciativas de multicanalidade e sinergias entre os negócios; Market Place como alavanca para diversificação de sortimento; Foco em garantia de experiência de consumo diferenciada e elevado nível de serviço (mobilidade e marketing one-to-one); Expandir a cobertura geográfica. B2B: Aprox. 10% das vendas Visão para os próximos 3 anos Alcançar a liderança de mercado, com equilíbrio entre crescimento de vendas e rentabilidade, potencializando as sinergias e a multicanalidade. Oferecer o mais amplo sortimento de produtos e serviços, aumentando a participação do Marketplace e serviços B2B; Aumento de competitividade em decorrência da captura de sinergias comercias e de marketing com empresas do grupo Ganhos de eficiência operacional decorrentes da revisão de processos e sinergias logísticas com empresas do grupo 20

21 Nova Pontocom Resultados Pretendidos Crescimento de vendas com ganhos de market share, capturando maior potencial de crescimento fora do eixo RJ-SP, atingindo a liderança de mercado ao final de 3 anos; Aumento de rentabilidade decorrente do aumento do share de receitas com serviços, desconcentração de categorias e captura de sinergias com o Grupo; Diluição de custos fixos e ganhos de eficiência operacional; Resultados acima do break even, com geração de caixa impulsionada por uma gestão equilibrada do capital de giro. 21

22 Estrutura Societária Free Float 60,3% 39,5% Grupo Casino Free Float 52,1% 43,3% 29,3% 27,3% Fundadores CB Família Klein Administradores 4,0% 43,9% 100,0% Em 31 de janeiro de 2014.

23 GPA Equipe de Relações com Investidores Telefone: +55 (11) Fax: +55 (11) Afirmações sobre o futuro Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).