Avaliação da safra 2016/2017 e perspectivas para a safra 2017/2018

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1 Nova Independência/SP, 18 de maio de 2017 REUNIÃO DE FORNECEDORES Pedra Agroindustrial S/A Usina Ipê Avaliação da safra 2016/2017 e perspectivas para a safra 2017/2018 Prof. Ms Antonio Cesar Salibe* *Com colaboração de Luciano Rodrigues, Gerente de Economia e Análise Setorial - UNICA

2 ROTEIRO I. Considerações sobre a safra 2016/2017 Moagem e produção Mercados de etanol e de açúcar Preços e faturamento II. Projeção de produção para a safra 2017/2018 Moagem e produção Mercados de etanol e de açúcar III. Considerações finais

3 ROTEIRO I. Considerações sobre a safra 2016/2017 Moagem e produção Mercados de etanol e de açúcar Preços e faturamento II. Projeção de produção para a safra 2017/2018 Moagem e produção Mercados de etanol e de açúcar III. Considerações finais

4 TAXA DE RENOVAÇÃO (Centro/Sul) Área de plantio em relação à área total cultivada - Valores em % Canavial disponível para colheita na safra 2016/2017 possuía em média 3,5 anos, sendo 30% da área com 5 OU MAIS CORTES Fonte: CTC

5 PRECIPITAÇÃO REGIÕES CANAVIEIRAS (Centro-Sul) Milímetros Média histórica (10 últimos anos) geada 50 0 A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M Safra 13/14 Safra 14/15 Safra 15/16 Safra 16/17 Fonte: CTC

6 PRECIPITAÇÃO NOVA INDEPENDÊNCIA Milímetros Média histórica (10 últimos anos) A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M SAFRA 13/14 SAFRA 14/15 SAFRA 15/16 SAFRA 16/17 Fonte: Pedra Agroindustrial S.A / Elaboração UDOP

7 CANA BISADA (Centro-Sul) Proporção da cana bisada em relação a área total colhida (%) amostra CTC 35% 30% 25% 20% 15% 2016/17 Média histórica 10% 5% 0% abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: CTC

8 PRODUTIVIDADE AGRÍCOLA MÉDIA ANUAL (Centro-Sul) Valores em toneladas de cana-de-açúcar por hectare ,8 82,6 86,7 89,1 81,6 68,7 Média histórica dos últimos 10 anos 83,2 74,3 79,3 73,7 76, / / / / / / / / / / /17 Fonte: CTC

9 PRODUTIVIDADE MÉDIA ACUMULADA (Safra 2016/2017 X 2015/2016) Fonte: CTC

10 PRODUTIVIDADE MÉDIA HISTÓRICA (Centro-Sul) Valores em toneladas de cana-de-açúcar por hectare Nota: ¹ - média dos últimos 10 anos. Fonte: CTC

11 R$/litro (valor nominal) EVOLUÇÃO DO PREÇO ETANOL HIDRATADO CARBURANTE Preço mensal do etanol hidratado carburante recebido pelos produtores do Estado de São Paulo 2013/ / / /2017 2,10 1,62 R$/litro 1,90 1,70 1,50 1,30 1,21 R$/litro 1,25 R$/litro 1,46 R$/litro 1,10 0,90 Fonte: CONSECANA-SP. Elaboração: UNICA. Nota: preços sem frete e sem imposto; preços em destaque referentes à média da safra, calculados segundo ponderação pela curva de comercialização do Consecana.

12 R$/litro (valor nominal) EVOLUÇÃO DO PREÇO AÇÚCAR VHP Preço mensal do açúcar VHP recebido pelos produtores do Estado de SP / / / / ,06 R$/sc ,60 R$/sc 40,19 R$/sc 45,83 R$/sc Fonte: CONSECANA-SP. Elaboração: UNICA. Nota: preços sem frete e sem imposto; preços em destaque referentes à média da safra, calculados segundo ponderação pela curva de comercialização do Consecana.

13 49,6% 48,3% 49,5% 44,1% 39,7% 42,8% 44,9% 48,4% 49,5% 45,2% 43,0% 40,7% 46,3% 50,4% 51,7% 50,5% 55,9% 60,3% 57,2% 55,1% 51,6% 50,5% 54,8% 57,0% 59,4% 53,7% MIX DE PRODUÇÃO (Centro-Sul) Etanol Açúcar 2004/ / / / / / / / / / / / /17 Fonte: UNICA

14 R$/tonelada de cana PREÇO MÉDIO CANA-DE-AÇÚCAR E PRODUTOS Acumulado até março de cada ano 113,8 Preço médio da cana-de-açúcar 103,0 entregue pelos fornecedores. E detalhamento por produto. 73,6 91,6 80,7 86,9 78,8 78,1 69,2 94,7 71,6 80,4 Valores nominais médios do Estado de São Paulo (abril março) Preço médio da cana Açúcar branco mercado interno Etanol anidro carburante Açúcar branco mercado externo Açúcar VHP Etanol hidratado carburante 2015/ /2017 Fonte: Consecana-SP

15 BALANÇO FINAL SAFRA 2016/2017 (Centro-Sul) Produtos 2015/ /2017 Variação Cana-de-açúcar ¹ Açúcar ¹ Etanol anidro ² Etanol hidratado ² Etanol total ² ATR ¹ ATR/ tonelada de cana ³ ,71% ,11% ,12% ,71% ,12% ,19% 130,50 133,03 1,94% açúcar 40,65% 46,29% Mix (%) etanol 59,35% 53,71% Litros etanol/ tonelada de cana 45,46 41,86-7,92% Kg açúcar/ tonelada de cana 50,54 58,68 16,10% Fonte: UNICA. Nota: ¹ - mil toneladas; ² - milhões de litros; ³ - kg de ATR/ tonelada de cana. No cálculo do "ATR produto", foi excluída a produção de etanol de milho (19,9 mil m³ de anidro e 121,2 mil m³ de etanol hidratado)

16 RECEITA DA AGROINDÚSTRIA (Estado de São Paulo) Faturamento médio nominal das unidades do Estado de São Paulo Em R$/ha, o faturamento do setor permaneceu praticamente inalterado durante 4 safras, mesmo com a recuperação da produtividade agrícola Essas variações ocorreram em um cenário de aumento de inflação e de custos Fonte: Consecana-SP. *Produtividade agrícola (toneladas de cana-de-açúcar por hectare) CTC. Nota: considerou-se a qualidade média da cana-de-açúcar registrada em cada safra e, para a safra atual utilizou-se o ATR produto final do Estado de São Paulo

17 RECEITA DA AGROINDÚSTRIA (Estado de São Paulo) 2016/ ,4 149,4 2015/ / ,5 121,0 123,5 107,9 Faturamento médio nominal e real (IPCA) das unidades do Estado de São Paulo com a venda de etanol e de açúcar 2013/ ,7 124,5 2012/ ,8 140,2 2011/ ,1 162, Faturamento (R$/ton) Fonte: Consecana-SP

18 ENDIVIDAMENTO DAS UNIDADES PRODUTORAS Dívida líquida por tonelada de cana (R$/tonelada) ,40 129,97 129,13 151,05 152,22 Faixa de dívida líquida Moagem 2015/2016 (milhões de toneladas) Até R$ 50/ton 44,4 11,3% % 120 R$ 50 a R$ 100/ton 111,2 28,4% 100 R$ 100 a R$ 150/ton 90,1 23,0% 80 R$ 150 a R$ 200/ton 89,6 22,9% Acima de R$ 200/ton 56,1 14,3% 60 Total 391,4 100% Vale mencionar que a situação é muito heterogênea entre as empresas do setor / / / / /2016 Elaboração: UNICA a partir dos balanços contábeis publicados por cerca de 147 usinas (63% da produção)

19 ROTEIRO I. Considerações sobre a safra 2016/2017 Moagem e produção Mercados de etanol e de açúcar Preços e faturamento II. Projeção de produção para a safra 2017/2018 Moagem e produção Mercados de etanol e de açúcar III. Considerações finais

20 EXPECTATIVA DE MOAGEM

21 PLANTIO MENSAL (Centro-Sul) Variação do plantio mensal (mil hectares) - amostra CTC (230 unidades) % dez/2015 a mar/2016 dez/2016 a mar/2017 Var (%) % Plantio acumulado de (hectares) ,1% % +98% 0 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Fonte: CTC

22 PERFIL DE COLHEITA (Centro-Sul) Proporção da área disponível para corte 2016/ /2018 Cana de ano e meio 9% 7% Cana de inverno 3% 3% Cana de ano 1% 2% 2º corte 16% 15% 3º corte 18% 18% 4º corte 18% 20% 5º corte 13% 17% > 5º corte 14% 17% Bisada 8% 1% Idade média 3,50 3,70 Produtividade safra 16/17 = 76,9 Produtividade safra 16/17 sem bis = 74,9 Produtividade safra 16/17 com perfil da safra 2017/2018 = 73,42 Sem efeito climático e manejo, produtividade cairia 3,5 t/hectare (4,7%) Fonte: UNICA

23 PRINCIPAIS FATORES COM IMPACTOS SOBRE A MOAGEM (Safra 2017/2018) Condição climática mais favorável até o momento Precipitação Geada Geada impactou produtividade na safra 2016/2017 e pode não impactar produtividade na safra atual Canavial envelhecido Renovação de 18 meses reduz área de colheita Renovação Tratos Condição de mercado na safra 2016/2017 permitiu melhoria nos tratos culturais em várias unidades Área cultivada estagnada Ampliação Cana bisada Menor proporção de cana bisada na safra 2017/2018 Indicação de menor moagem na safra 2017/2018

24 PROJEÇÃO SAFRA 2017/2018 (Centro-Sul) MOAGEM Cana-de-açúcar (mil toneladas) ,65% PRODUÇÃO Descrição Safra 2016/2017 Safra 2017/2018 Açúcar (mil toneladas) ,20% Etanol anidro (milhões de litros) ,71% Etanol hidratado (milhões de litros) ,57% Etanol total (milhões de litros) ,71% QUALIDADE DA CANA ATR (mil toneladas) ,65% Kg de ATR / toneladas de cana 133,03 134,40 1,03% MIX DE PRODUÇÃO Açúcar 46,30 46,99 Etanol 53,70 53,01 Variação (%)

25 COBERTURA DE CARGA Resolução CONTRAN nº 441/ instalação de lona ou dispositivo similar nos veículos utilizados no transporte de carga sólida a granel nas vias abertas à circulação pública em todo território nacional exigindo que os veículos estejam adequadamente equipados para evitar derramamento de carga sobre a via, garantindo a segurança de outros motoristas. Resolução CONTRAN nº 499/ veículos utilizados no transporte canavieiro teriam até 01 de setembro de 2016 para se adequarem. Resolução n.º 618/ prorrogou para 1º junho de 2017 o início da exigência do enlonamento no transporte de cana, prazo necessário para disponibilização comercial dos equipamentos necessários.

26 DISCUSSÕES E MUDANÇAS IMPORTANTES ALTERAÇÃO DA RESOLUÇÃO CONTRAN N.º 211/2006 Resolução CONTRAN 2011/2006, que estabelece os requisitos necessários à circulação de CVCs, passa a prever a possibilidade de emissão de Autorização Especial de Trânsito (AET) para veículos com Peso Bruto Total Combinado (PBTC) igual ou inferior a 91 toneladas.

27 DISCUSSÕES E MUDANÇAS RECENTES IMPORTANTES Lei nº /2017 Regulamenta terceirização no País Possibilita a terceirização de qualquer segmento das empresas do setor privado, eliminando a discussão sobre atividades-meio e atividades-fim. Define responsabilidade subsidiária empresas contratantes só deverão responder em casos de débitos trabalhistas não satisfeitos pelas empresas prestadoras.

28 MERCADO DE AÇÚCAR

29 2001/ / / / / / / / / / / / / / / / /18 e Milhões de toneladas PERSPECTIVAS FAVORÁVEIS MERCADO DE AÇÚCAR Reversão do quadro superavitário no mercado global? ? Retorno do quadro superavitário a partir de 2017/ Mercado mundial de açúcar: produção, consumo e razão entre estoque e consumo globais Estoque Consumo Produção Fonte: LMC. Nota: e - estimativa

30 MERCADO DE ETANOL

31 NOVA POLÍTICA DE PREÇOS DE DIESEL E GASOLINA PETROBRÁS Preços domésticos terão como referência o Preço de Paridade de Importação (PPI) acrescido de uma margem; A competitividade será função dos objetivos comerciais e financeiros

32 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 R$/litro (gasolina pura) NOVA POLÍTICA DE PREÇOS DA GASOLINA Preço de faturamento da gasolina na refinaria 2,25 2,05 Ajuste mensal do preço doméstico de acordo com a variação do preço internacional 1,85 1,65 1,45 7 anos com preços congelados 1,25 1,05 0,85 0,65 0,45 Preço líquido recebido pela refinaria 15/10/2016 3,2% 07/11/2016 3,1% 05/12/2016 8,1% 05/01/2017 Sem alteração 27/01/2017 1,4% 24/02/2017 5,4% 31/03/2017 Sem alteração 20/04/2017 2,2% Fonte: ANP

33 ALÍQUOTAS DE ICMS X COMPETITIVIDADE DO HIDRATADO Alterações de ICMS com ampliação da competitividade do hidratado em 2016 Diferencial de ICMS entre gasolina e etanol hidratado por Estado em 2016 (em p.p.) Estados Alíquota de ICMS Etanol Hidratado Gasolina Alagoas 25% 29% Ceará 25% 29% Goiás 22% 30% Paraíba 23% 29% Pernambuco 23% 29% Piauí 19% 27% Paraná 18% 29% Rio Grande do Norte 23% 29% Sergipe 27% 29% Fonte: ANP e UNICA

34 DESAFIO e CENÁRIO DE LONGO PRAZO

35 MOMENTO ADEQUADO PARA DESENHO DE UM PLANO ESTRATÉGICO Vantagens COMPETITIVAS E COMPARATIVAS na produção e no uso do etanol no Brasil Veja Bomba dedicada ao etanol hidratado na grande maioria dos 42 mil postos do País 2. Frota de veículos e motocicletas flex apta ao uso do hidratado 3. Área disponível para crescimento da produção sem desmatamento e sem comprometimento da produção de alimentos 4. Perspectivas de novas tecnologias capazes de ampliar significativamente a produtividade agrícola e a eficiência industrial do setor Exame.com

36 POLÍTICAS PÚBLICAS E SETORIAIS NO ÂMBITO FEDERAL CARACTERÍSTICAS e OBJETIVOS Garantir a segurança energética e o abastecimento. Gerar benefícios ambientais, sociais e de saúde pública. Promover geração descentralizada de renda. Estimular inovação na indústria nacional e a eficiência energética. Preservar infraestrutura existente (distribuição, revenda) e frota apta ao uso do etanol. Recuperar interesse do setor privado em novos investimentos.

37 AGENDA 2030 Capilaridade da indústria sucroenergética Benefícios estimados para 2030 com a ampliação do etanol e o atendimento das metas da NDC brasileira: Geração de 750 mil empregos diretos e indiretos. US$ 40 bilhões de investimento. Redução de gastos com saúde pública, mortes e internações relacionadas ao uso de combustíveis fósseis. Economia de US$ 45 bilhões à balança comercial (redução da importação de gasolina em 95 bilhões de ltiros). Redução total de emissões 571 milhões de toneladas de CO 2eq. Interiorização do desenvolvimento (mais de 1600 municípios com cultivo de cana-de-açúcar)*. Fonte: MORAES, M.A.F.D.de et. al. (2010). Nota: * municípios com mais de 100 hectares de cana-de-açúcar. Ativação do comércio e da indústria nacional (máquinas, equipamentos, etc.).

38 OBRIGADO! Prof. Ms Antonio Cesar Salibe Presidente Executivo UNIÃO DOS PRODUTORES DE BIOENERGIA - UDOP salibe@udop.com.br (18) / (18)