Perspectivas sobre a safra 2018/2019 e RenovaBio

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1 24 de maio de 2017 Perspectivas sobre a safra 2018/2019 e RenovaBio Luciano Rodrigues Gerente Economia e Análise Setorial

2 ROTEIRO I. Considerações sobre a safra 2017/2018 Moagem e produção Preços II. Perspectivas para a safra 2018/2019 III. RenovaBio

3 Balanço Exportação final de da safra açúcar 2017/2018 pela região na região Centro-Sul Produtos 2016/ /2018 Variação Cana-de-açúcar ¹ ,79% Açúcar ¹ ,18% Etanol anidro ² ,19% Etanol hidratado ² ,47% Etanol total ² ,71% ATR ¹ ,83% ATR/ tonelada de cana ³ 133,03 136,58 2,67% açúcar Mix (%) 46,29% 46,45% etanol 53,71% 53,55% Litros etanol/ tonelada de cana 41,86 42,88 2,43% Kg açúcar/ tonelada de cana 58,68 60,46 3,03% Fonte: UNICA. Nota: ¹ - mil toneladas; ² - milhões de litros; ³ - kg de ATR/ tonelada de cana. No cálculo do "ATR produto", foi excluída a produção de etanol de milho.

4 Região Centro-Sul: produtividade agrícola Valores em toneladas de cana-de-açúcar por hectare Acumulado de abril a março 76,8 75, / /18 50 Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: Benchmarking CTC.

5 Evolução do preço do etanol HIDRATADO carburante Preço mensal do etanol hidratado carburante recebido pelos produtores do Estado de São Paulo R$/litro (valor nominal) 2,10 1,90 1,70 1, / / /2017 1,62 R$/litro 1,46 R$/litro 1,58 R$/litro 1,30 1,10 0,90 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 jun/17 ago/17 out/17 dez/17 fev/ /2018 1,25 R$/litro Fonte: CONSECANA-SP. Elaboração: UNICA. Nota: preços sem frete e sem imposto; preços em destaque referentes à média da safra, calculados segundo ponderação pela curvade comercialização do Consecana.

6 Evolução do preço do açúcar VHP Preço mensal do açúcar VHP recebido pelos produtores do Estado de SP abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 jun/17 ago/17 out/17 dez/17 R$/litro (valor nominal) fev/ / / / ,06 R$/sc 45,83 R$/sc 40,19 R$/sc 2017/ ,31 R$/sc Fonte: CONSECANA-SP. Elaboração: UNICA. Nota: preços sem frete e sem imposto; preços em destaque referentes à média da safra, calculados segundo ponderação pela curvade comercialização do Consecana.

7 Preço Exportação médio da de cana-de-açúcar açúcar pela região e produtos Centro-Sul Acumulado até março de cada ano R$/tonelada de cana 90,5 80,0 112,4 101,7 85,9 85,8 83,6 83,3 93,5 76,1 79,4 79,6 Valores nominais médios do Estado de São Paulo (abril março) Preço médio da cana Açúcar branco mercado interno Etanol anidro carburante Açúcar branco mercado externo Açúcar VHP Etanol hidratado carburante 2016/ /2018 Fonte: Consecana-SP

8 ROTEIRO II. Perspectivas para a safra 2018/2019

9 Região Centro-Sul: taxa de renovação Área de plantio em relação à área total cultivada Valores em % *2017 *Amostra Fonte: Censo CTC.

10 Perfil Exportação de colheita de açúcar no Centro-Sul pela região Centro-Sul Proporção da área disponível para corte 2017/ /2019 Cana de ano e meio 7% 10% Cana de inverno 3% 4% Cana de ano 2% 2% 2º corte 16% 14% 3º corte 18% 16% 4º corte 20% 17% 5º corte 54% 17% 55% 17% > 5º corte 16% 20% Bisada 1% 1% Idade média 3,63 3,70 Produtividade safra 17/18 = 77,0 Produtividade safra 17/18 sem bis = 76,8 Sem efeito climático e manejo, produtividade ficaria praticamente estagnada na safra 2018/2019 Fonte: UNICA

11 Região Centro-Sul: precipitação nas regiões canavieiras Milímetros Média histórica (10 últimos anos) A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M Safra 15/16 Safra 16/17 Safra 17/18 Safra 18/19 Fonte: Benchmarking CTC.

12 Número de dias sem chuva Número de dias sem chuva acima de 20mm em 17/05/2018

13 Principais fatores com impactos sobre a moagem na safra 2018/2019 Precipitação Geada Renovação Tratos Ampliação Cana bisada

14 Mercado mundial de açúcar Produção, consumo e razão entre estoque e consumo GLOBAIS Milhões de toneladas Retorno do quadro superavitário no mercado global a partir do ciclo (mundial) 2016/ Câmbio elevado* 2018: 3,37 R$/US$ 2001/ / / / / / / / / / / / / /15 Estoque Consumo Produção 2015/ / / /19 e 2019: 3,40 R$/US$ Fonte: LMC. Nota: e estimativa. *Boletim FOCUS (04/05/2018)

15 Projeção do preço futuro do açúcar Preço do açúcar - Nybot (cus$/ lbs) Fonte: Nybot e Consecana.

16 Projeções do preço de petróleo até 2030 US$/barril Fonte: Banco Mundial. Para composição da projeção do preço do petróleo até 2030 foram utilizadas estimativas do Banco Mundial, Fundo Monetário Internacional, Agência de Energia dos EUA e de agentes financeiros.

17 NOVA política de preços da gasolina alinhada aos preços externos R$/litro (gasolina pura) 2,05 1,85 1,65 1,45 1,25 1,05 0,85 0,65 Preço de faturamento líquido na refinaria Preço da gasolina no mercado internacional Nova política de preços da gasolina pela Petrobrás 0,45 04/01/16 25/01/16 15/02/16 07/03/16 28/03/16 18/04/16 09/05/16 30/05/16 20/06/16 11/07/16 01/08/16 22/08/16 12/09/16 03/10/16 24/10/16 14/11/16 05/12/16 26/12/16 16/01/17 06/02/17 27/02/17 20/03/17 10/04/17 01/05/17 22/05/17 12/06/17 03/07/17 24/07/17 14/08/17 04/09/17 25/09/17 16/10/17 06/11/17 27/11/17 18/12/17 08/01/18 29/01/18 19/02/18 12/03/18 02/04/18 23/04/18 Fonte: ANP. Elaboração: UNICA.

18 ROTEIRO III. RenovaBio

19 Princípios e mecanismos do RenovaBio Metas de descarbonização Reconhecimento do desempenho ambiental

20 Meta NACIONAL Consumo por combustível e respectiva IC (ciclo de vida) Fóssil A Fóssil B Meta nacional de redução de emissões do RenovaBio visa, através do aumento da participação dos biocombustíveis e ganhos de eficiência, reduzir IC da matriz Emissão máxima GEE da matriz brasileira de combustíveis g CO 2q /MJ Biocombustível A Biocombustível B RenovaBio não define demandas volumétricas por combustível Hoje 10 anos

21 Meta NACIONAL Meta de redução da Intensidade de Carbono (IC) da matriz de combustíveis do Brasil (g CO 2 / MJ) proposta apresentada pelo Comitê RenovaBio em Consulta Pública 74,25 73,55 73,51 72,83 72,55 72,34-10,1% 71,81 70,62 69,49 68,39 67,49 66,

22 Visão geral das metas divulgadas (Bilhões de litros) Ciclo Otto (sem gás) Intensidade de Var (%) carbono (IC) Ciclo Otto 53,7 66,3 24% Gasolina C 44,1 41,1-7% Gasolina A 32,2 30,0-7% Etanol 25,5 47,1 85% Anidro 11,9 11,1-7% Hidratado 13,6 36,0 165% , Var (%) Ciclo Diesel 54,7 73,9 35% gco 2 /MJ Diesel A 50,5 62,7 24% Biodiesel 4,3 11,1 159% - 10,1% Ciclo Diesel Ciclo Aviação Var (%) QaV 6,7 9,1 36% BioQaV 0 0, ,75g CO 2 /MJ Ciclo Gás Var (%) GNV 1,9 2,0 3% BioGás 0 0,25

23 VOLUME TOTAL DE ETANOL PREVISTO NA CONSULTA PÚBLICA Bilhões de litros 50 47, ,7 44, , , ,9 29,3 29,3 30,

24 Como as metas de descarbonização serão atendidas? NOTA DE EFICIÊNCIA ENERGÉTICO-AMBIENTAL determinada pela diferença de emissões do biocombustível em relação ao fóssil que está sendo substituído Emissão do combustível fóssil GEE GEE GEE GEE gggggg 2eeee MMMM Agrícola Indústria Transporte e distribuição gggggg 2eeee llllllllll MMMM llllllllll Revenda e consumo Retenção Nível de emissão do produtor X

25 Dinâmica da RenovaCalc Usina Fornecedor Avaliação do ciclo de vida Dados agrícolas Dados indústria Modelos e Fatores de Emissão RESULTADOS gco₂ eq / MJ Fóssil de Referência gco₂ eq / MJ REDUÇÃO DAS EMISSÕES = NOTA DO PRODUTOR (gco₂ eq / MJ)

26 Fase agrícola: inputs da RenovaCalc o Corretivos o Calcário (kg/tc) o Gesso (kg/tc) o o Área (hectares) Moagem (toneladas de cana - TC) o Fertilizantes o Nitrogênio (kg N/TC) o Fósforo (kg P₂O₅/TC) o Potássio (kg K₂O/TC) Dados PRIMÁRIOS ou DEFAULT o Fertilizantes Orgânicos e Organominerais (penalidade de 40%) o Vinhaça aplicada (litros/tc) o Torta de Filtro (base úmida - kg/tc) o Cinza e fuligem (base úmida - kg/tc) o Combustíveis o Diesel (B8, B10 e diesel total - litros/tc) o Biometano (N m³/tc)

27 Fase industrial: inputs da RenovaCalc o Processamento o Combustíveis o o Colmos (toneladas) o Palha (toneladas) Rendimentos o Etanol anidro (kg/tc) o Etanol hidratado (kg/tc) o Açúcar (kg/tc) o Bagaço próprio (base úmida kg/ TC) o Bagaço de terceiros (base úmida kg/ TC) o Palha (kg/tc) o Cavaco de madeira (kg/tc) o Energia elétrica comercializada (kwh/tc) o Bagaço comercializado (kg/tc) Dados PRIMÁRIOS

28 Análise de sensibilidade emissões da área agrícola Impacto nas emissões associado ao aumento de 10% no valor de cada variável agrícola gco 2eq /MJ Variação emissão total (%)

29 Quantos litros de biocombustível geram 1 CBio? Litros de biocombustível comercializados para a emissão de 1 CBio COM DADOS PRIMÁRIOS COM DEFAULT

30 Exemplo efeito indução eficiência energética e ambiental NOTA Redução de emissão g CO₂ eq / MJ Emissão combustível fóssil g CO₂ eq / MJ Emissão do biocombustível g CO₂ eq / MJ Emissão CBio = 1 t CO 2eq Assumindo: 1) Venda 10 milhões de litros 2) Conteúdo energético 20 MJ/l Planta ELEVADA eficiência 714 litros = emite 1 CBio 14 mil CBio Planta BAIXA eficiência 833 litros = emite 1 CBio 12 mil CBio Planta elevada eficiência Planta baixa eficiência Diferencial de receita com CBio entre essas duas empresas fictícias seria de 17%

31 Funcionamento do RenovaBio Etanol físico Etanol físico Etanol físico Mercado físico Produtor Distribuidor Posto Consumidor Emissão de CBio 1 CBio = redução 1 t CO 2eq Aquisição de CBio Comércio de CBio via Bolsa Outros agentes Meta individual gco 2eq /MJ convertida em número de CBios a serem adquiridos Meta de descarbonização do Brasil (gco 2eq /MJ)

32 Fatores que impactam os resultados FATORES EXTERNOS FATORES INTERNOS Preço petróleo - mercado internacional Preço açúcar - mercado internacional RESULTADO DA ATIVIDADE DE PRODUÇÃO Custos e eficiência econômica Taxa de câmbio novo novo Tributos sobre combustíveis e situação econômica Meta de descarbonização Eficiência energética e ambiental

33 OBRIGADO