PERSPECTIVAS PARA A SAFRA 2012/2013

Transcrição

1 Perspectivas do Setor Sucroenergético MBF AGRIBUSINESS PERSPECTIVAS PARA A SAFRA 2012/2013 Luciano Rodrigues Gerente de Economia e Análise Setorial da UNICA Sertãozinho, 24 de maio de 2012

2 2000/ / / / / / / / / / /11* 2011/12** Milhões de toneladas RETRATO DA DÉCADA Lançamento do veículo flex fuel Maior interesse mundial pelo etanol Crise financeira global Desaceleração da produção Açúcar Etanol exportado Etanol mercado interno Fonte: UNICA e Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento. Nota: 11/12 estimativa

3 PRODUÇÃO ATUAL É INFLUENCIADA POR DINÂMICA OBSERVADA NOS ÚLTIMOS ANOS 1. Fatores econômicos/financeiros: Conjuntural Crise financeira mundial em 2008 e preços pouco remuneradores; Endividamento e intenso movimento de consolidação; Deslocamento dos investimentos de greenfields para a compra de empresas em dificuldades; Adiamento dos investimentos para renovação do canavial. Estrutural Aumento dos custos de produção e redução da competitividade, principalmente no caso do etanol hidratado; Falta de estímulo para a construção de novas unidades produtoras.

4 EVOLUÇÃO DA RENTABILIDADE E DO ENDIVIDAMENTO DAS UNIDADES PRODUTORAS Nível de endividamento (passivo oneroso/patrimônio líquido) Lucro líquido/patrimônio líquido A crise financeira promoveu uma alteração no ritmo de expansão da oferta. Os investimentos foram direcionados para a compra de usinas instaladas e não para a construção de novas unidades Fonte: UNICA. Nota: dados básicos obtidos a partir de balanços publicados pelas empresas.

5 rentabilidade Índice de plantio RENTABILIDADE X RENOVAÇÃO E EXPANSÃO DE ÁREA NAS USINAS DO CENTRO-SUL 130% 110% 90% 21,7% 25,8% Plantio usinas estabilizadas do CS (área plantada/área colhida) 30% 25% 70% 18,4% 17,6% 20% 50% 30% 10% 6,2% 7,6% 5,4% 10,1% 18,0% 11,4% 12,3% 15% 10% -10% -30% -6,4% Rentabilidade -12,8% % 0% A difícil situação financeira de algumas unidades produtoras também levou a uma menor taxa de renovação do canavial Fonte: UNICA e CTC. Nota: dados básicos obtidos a partir de balanços publicados pelas empresas.

6 ATR E CANA-DE-AÇÚCAR ENTREGUE POR FORNECEDORES NO ESTADO DE SÃO PAULO Preços médios do ATR e da cana-de-açúcar por safra Açúcar Custo* R$ 43/t 33,47 37,85 35,81 Etanol R$/ ton cana Custo* R$ 52/t 39,89 39,83 39,85 Custo* R$ 53/t 52,86 40,75 46,36 Custo* R$ 56/t 63,19 52,52 57,66 Custo* R$ 67/t 75,57 64,49 70,34 Cana para hidratado 27% do faturamento safra 2011/2012, com preço de R$ 61,17/t de cana 2007/ / / / /2012 Fonte: Consecana e Orplana. Elaboração: UNICA. Nota: * custos de produção calculados pela Orplana referem-se aos valores observados para fornecedores do Estado de São Paulo

7 EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE NOVAS UNIDADES PRODUTORAS NA REGIÃO CENTRO-SUL / / / / / / / /13e Após a crise financeira mundial, o número de novas unidades se reduziu significativamente, prejudicando a expansão da produção Fonte: UNICA. Nota: - e estimativa.

8 PRODUÇÃO ATUAL É INFLUENCIADA POR DINÂMICA OBSERVADA NOS ÚLTIMOS ANOS 2. Fatores agronômicos/climáticos: Conjuntural Problemas climáticos nas últimas três safras excesso de chuva em 2009, com seca no ano subsequente; Florescimento em grande parte da área produtora em 2011; Geada, etc. Estrutural Crescimento da área em novas regiões, com menor aptidão para as variedades atuais; Rápida evolução da colheita mecanizada; Introdução do plantio mecanizado.

9 Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar mm EVOLUÇÃO MENSAL DA PRECIPITAÇÃO NA REGIÃO CENTRO-SUL Média histórica º semestre de 2009: precipitação pluviométrica no Centro-Sul atingiu níveis muito superiores a média histórica registrada para o período 1ª metade da safra 2010/11: precipitação pluviométrica no Centro-Sul atingiu níveis muito inferiores a média histórica Fonte: CTC, INMET.

10 EFEITOS DA GEADA E DO FLORESCIMENTO NA SAFRA 2011/2012 Geada Florescimento

11 COLHEITA MECANIZADA Mil hectares 2011 Fonte: CTC e Conab. Elaboração: CTC.

12 ton. cana/ha PRODUTIVIDADE AGRÍCOLA DO CANAVIAL DA REGIÃO CENTRO-SUL Safra 2007/ Safra 2008/ Safra 2009/ Safra 2010/ Safra 2011/ abr jun ago out dez mai jul set nov abr jun ago out dez mai jul set nov abr jun ago out dez A idade avançada do canavial, potencializada por condições climáticas desfavoráveis, reduziu significativamente a produtividade agrícola da cana Fonte: CTC. Elaboração: UNICA.

13 ton cana-de-açúcar/ha Litros etanol/ha PRODUÇÃO DE ETANOL POR HECTARE NA REGIÃO CENTRO-SUL Kg ATR/ton. cana-de-açúcar Litros de etanol/ha Fonte: CTC. Elaboração: UNICA.

14 PERSPECTIVAS PARA A SAFRA 2012/2013

15 RENOVAÇÃO DO CANAVIAL I. CENSO: 160 unidades com informação sobre ampliação e intensão de plantio em 2012 II. MUTUO: 180 unidades com informação de plantio já realizado (reforma/expansão) entre janeiro e outubro de % +57% +18% Fonte: CTC - MUTUO

16 Fonte: CENSO - CTC HISTÓRICO DO ESTÁGIO MÉDIO DE CORTE DO CANAVIAL

17 PRODUTIVIDADE MENSAL DA REGIÃO CENTRO-SUL Safra 2011/ tonelada cana/ha Fonte: CTC - MUTUO

18 PRECIPITAÇÃO NA REGIÃO CENTRO-SUL Precipitação pluviométrica abaixo da média histórica em fevereiro e março prejudicou severamente o desenvolvimento do canavial Fonte: CTC e INMET

19 Fonte: CTC. EFEITOS SOBRE A SAFRA 2012/2013 NA REGIÃO CENTRO-SUL Base safra 2011/2012 Produtividade agrícola da safra 2012/13 similar à safra 2011/12 Florescimento Seca? Geada Renovação (envelhecimento) Tratos Ampliação Mecanização Ambientes restritivos

20 EVOLUÇÃO DA ÁREA DE CANA-DE-AÇÚCAR EM SÃO PAULO Soca + planta* + reforma** Expansão Em reforma (18 meses) Fonte: INPE. *12 meses; **18 meses. 2011

21 ÁREA DE CANA-DE-AÇÚCAR NA REGIÃO CENTRO-SUL 2012 Estimativa de expansão de área disponível para colheita em torno de 3% Soca + planta* + reforma** Expansão Em reforma (18 meses) Fonte: INPE. *12 meses; **18 meses.

22 PROJEÇÃO Produtos DE MOAGEM safra 2011/2012 PARA A 2012/2013 SAFRA 2012/2013 NA REGIÃO CENTRO-SUL MOAGEM ESTIMATIVA DA SAFRA 2011/2012 NA REGIÃO CENTRO-SUL, BRASIL A B Açúcar (mil toneladas) Valores finais estimativa safra B/A 5,72% (%) Produtos Etanol anidro (milhões de litros) safra / / ,91% MOAGEM Etanol Cana-de-açúcar total (milhões toneladas) de litros) ,58% 3,19% QUALIDADE PRODUÇÃO DA CANA ATR Açúcar (mil (mil toneladas) ,04% 5,72% Kg Etanol de ATR anidro / toneladas (milhões de cana litros) 137, , ,91% 1,79% Etanol hidratado (milhões de litros) ,14% MIX DE PRODUÇÃO Estimativas divulgadas no mercado variam de 470 a 530 milhões de QUALIDADE toneladas DA de CANA cana-de-açúcar. Etanol total (milhões de litros) ,58% açúcar 48,43% 48,75% Mix (%) etanol 51,57% 51,25% ATR (mil toneladas) ,04% Kg de ATR / toneladas de cana 137,53 140,0 1,79% Açúcar disponível exportação (mil toneladas) ,50% MIX DE PRODUÇÃO A B Valores finais estimativa safra Cana-de-açúcar (mil toneladas) ,19% PRODUÇÃO Etanol hidratado (milhões de litros) ,14% MERCADO Exportação de etanol (milhões de litros) ,85% açúcar 48,43% 48,75% Mix (%) etanol 51,57% 51,25% B/A (%) Fonte: UNICA. MERCADO

23 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 R$/ saca de 50 kg AÇÚCAR BRANCO - MERCADO INTERNO Preços mensais recebidos pelos produtores do Estado de São Paulo 90 Safra 2010/2011 Valores nominais, mercado spot 80 Safra 2011/ ,51 R$/sc 62,27 R$/sc Fonte: CEPEA. Elaboração: UNICA. Nota: preços sem frete e com imposto; preços em destaque referentes à média da safra, calculados segundo ponderação pela curva de comercialização do Consecana; preços mensais computados a partir da média aritmética simples dos preços diários do açúcar cristal.

24 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 R$/ saca de 50 kg AÇÚCAR BRUTO - MERCADO EXTERNO Preços mensais recebidos pelos produtores do Estado de São Paulo Safra 2010/2011 Safra 2011/ ,93 R$/sc Valores nominais ,89 R$/sc 0 Fonte: CEPEA. Elaboração: UNICA. Nota: preços sem frete e com imposto; preços em destaque referentes à média da safra, calculados segundo ponderação pela curva de comercialização do Consecana.

25 Milhões toneladas EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO E DO CONSUMO MUNDIAL DE AÇÚCAR 200 Superávit /03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12e Produção Consumo Condições da economia mundial pressionam preços das commodities, inclusive preços do açúcar Fonte: LMC, FOLicht. Elaboração: UNICA. Nota: 09/10* - preliminar.

26 BALANÇO DE OFERTA E DEMANDA DE AÇÚCAR NAS UNIDADES PRODUTORAS DA REGIÃO CENTRO-SUL Safra 2010/2011 Safra 2011/2012 Var. (%) Estoque inicial 1.351, ,25-15,33% Produção , ,14-6,54% Exportação* , ,31-10,23% Mercado interno** 9.068, ,55-4,86% Estoque final 1.144, ,54 49,05% Fonte: UNICA e Secex. Nota: *dados de exportação disponibilizados pelo Secex; **mercado interno calculado por diferença entre a somatória do estoque inicial e produção, subtraindo as vendas ao mercado externo e o estoque registrado ao final da safra. Expectativa de produção de 33,1 MT na safra 2012/2013

27 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 IMPORTAÇÃO MENSAL DE ETANOL PELA REGIÃO CENTRO-SUL Safra 2011/ Importação total 1,0 bilhão de litros mil m Fonte: UNICA. Nota: volume importado corresponde ao etanol importado pelas unidades produtoras (823,62 mil m 3 ) e pelas tradings (185,27 mil m 3 ).

28 EXPORTAÇÃO MENSAL DE ETANOL PELA REGIÃO CENTRO-SUL Safra 2011/ Exportação total (mil m 3 ) Safra 2010/11 Safra 2011/ mil m abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar Safra 2010/2011 Safra 2011/2012 Expectativa de exportação de 1,7 bilhão de litros no Centrosul, com uma participação maior do etanol anidro Fonte: UNICA.

29 Mil m³ VENDAS DE ETANOL OUTROS FINS PELA REGIÃO CENTRO-SUL 120 Vendas outros fins total (mil m 3 ) Safra 2009/10 Safra 2010/11 Safra 2011/ Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar 2009/ / /2012 Expectativa de consumo em torno de 1 bilhão de litros Fonte: UNICA.

30 VENDAS DE ETANOL HIDRATADO NO MERCADO INTERNO UNIDADES DA REGIÃO CENTRO-SUL Total das vendas (mil m 3 ) Safra 2010/11 Safra 2011/ mil m abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar Safra 2010/2011 Safra 2011/2012 Fonte: UNICA.

31 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 R$/litro ETANOL HIDRATADO CARBURANTE Preços mensais recebidos pelos produtores do Estado de São Paulo 1,50 1,35 Safra 2010/2011 Safra 2011/2012 Valores nominais 1,20 1,18 R$/litro 1,05 0,90 0,96 R$/litro 0,75 0,60 Fonte: CEPEA. Elaboração: UNICA. Nota: preços sem frete e sem imposto; preços em destaque referentes à média da safra, calculados segundo ponderação pela curva de comercialização do Consecana.

32 Milhões de veículos Milhões de veículos EVOLUÇÃO DA FROTA DE VEÍCULOS Frota total de veículos leves deve crescer entre 7 a 7,5% na safra 2012/ ,4 27,5 29,6 31,7 Frota veículos flex deve crescer próximo a 17% na safra 2012/ % 25% 17% ,1 12,9 15,6 18,2 0 Mar / 2010 Mar / 2011 Mar / 2012 Mar / Mar / 2010 Mar / 2011 Mar / 2012 Mar / 2013 Frota Flex Frota Gasolina Frota Etanol Frota Flex Demanda potencial por etanol hidratado totaliza um volume superior a 30 bilhões de litros Fonte: FMI e estimativa UNICA.

33 Milhões de motocicletas Milhões de veículos EVOLUÇÃO DAS VENDAS E DA FROTA DE MOTOCICLETAS Motocicletas flex foram responsável por metade das vendas de motos no Brasil em ,5 Evolução da frota de motocicletas no Brasil , , Mar / 2010 Mar / 2011 Mar / 2012 Mar / 2013 Flex Gasolina Frota Flex Frota Gasolina Em média, o consumo de 3 motocicletas é equivalente ao de um veículo médio Fonte: FMI e estimativa UNICA.

34 Milhões de litros em gasolina equivalente ADÊRENCIA DO MODELO CONSUMO DO CICLO OTTO Safra 2012/2013 Crescimento do consumo total do ciclo Otto entre 3,8% a 6,0% (500) Fev/2006 Dez/2011 Consumo estimado ciclo Otto BR (vol.) Consumo real ciclo Otto BR (vol.) Erro (vol.)

35 CENÁRIOS PARA A SAFRA 2012/2013 Exemplo de resultados para no mercado de combustíveis Produtos 11/12p 12/13 com 20% 12/13 com 25% a partir de jun/12 Variação 20% 25% DEMANDA CICLO OTTO (exceto GNV) Volume em gasolina eq. 44,77 47,03 47,05 5,0% 5,1% CONSUMO DE ETANOL Etanol anidro 8,39 7,54 9,45-10,1% 12,7% Etanol hidratado 11,28 13,31 11,39 18,0% 1,0% Etanol total 19,68 20,86 20,85 6,0% 6,0% CONSUMO DE GASOLINA Gasolina C 36,88 37,71 39,07 2,2% 5,9% Gasolina A 28,49 30,17 29,62 5,9% 4,0% Nota: p = valores preliminares, com números de GNV e gasolina estimados para o início de 2012.

36 PROJEÇÃO PARA A SAFRA 2012/2013 NA REGIÃO CENTRO-SUL ESTIMATIVA DA SAFRA 2011/2012 NA REGIÃO CENTRO-SUL, BRASIL MOAGEM A Valores finais safra 2011/2012 B estimativa safra 2012/2013 Cana-de-açúcar (mil toneladas) ,19% PRODUÇÃO Produtos Açúcar (mil toneladas) ,72% Etanol anidro (milhões de litros) ,91% Etanol hidratado (milhões de litros) ,14% Etanol total (milhões de litros) ,58% QUALIDADE DA CANA ATR (mil toneladas) ,04% Kg de ATR / toneladas de cana 137,53 140,0 1,79% MIX DE PRODUÇÃO Mix (%) açúcar 48,43% 48,75% etanol 51,57% 51,25% B/A (%) Fonte: UNICA. MERCADO Açúcar disponível exportação (mil toneladas) ,50% Exportação de etanol (milhões de litros) ,85%

37 PRODUÇÃO NA REGIÃO CENTRO-SUL Posição em 15/05/2012 Produtos Cana-de-açúcar ¹ Açúcar ¹ Etanol anidro ² Etanol hidratado ² Etanol total ² ATR ¹ ATR/ tonelada de cana ³ Região Centro-Sul 2011/ /13 Variação (%) ,89% ,20% ,90% ,09% ,02% ,21% 114,25 113,67-0,50% Mix (%) açúcar 43,05% 45,11% etanol 56,95% 54,89% Litros etanol/ tonelada de cana 38,16 36,87-3,37% Kg açúcar/ tonelada de cana 46,86 48,86 4,26% Fonte: UNICA. Nota: ¹ - mil toneladas; ² - milhões de litros; ³ - kg de ATR/ tonelada de cana; dados sujeitos a pequenos ajustes.

38 PRODUÇÃO NA REGIÃO CENTRO-SUL Posição acumulada até 15/05/2012 Produtos ACUMULADA 2011/ /13 Variação (%) Cana-de-açúcar ¹ Açúcar ¹ Etanol anidro ² Etanol hidratado ² Etanol total ² ATR ¹ ATR/ tonelada de cana ³ ,67% ,89% ,22% ,15% ,28% ,57% 108,28 110,21 1,79% Mix (%) açúcar 40,21% 42,58% etanol 59,79% 57,42% Litros etanol/ tonelada de cana 37,98 37,60-1,00% Kg açúcar/ tonelada de cana 41,49 44,72 7,78% Fonte: UNICA. Nota: ¹ - mil toneladas; ² - milhões de litros; ³ - kg de ATR/ tonelada de cana; dados sujeitos a pequenos ajustes.

39 CONSIDERAÇÕES SOBRE A SAFRA 12/13 Oferta» Crescimento menor do que o esperado no início do ano.» Baixa produtividade agrícola, com impacto nos custos de produção.» Início de safra tardio (apenas 235 unidades moendo até o final da primeira quinzena de maio)» Previsão de inverno chuvoso é necessário o acompanhamento da evolução do clima e sua influencia no aproveitamento de moagem e na concentração de açúcares na cana. Mercado e demanda» Açúcar: expectativa de superávit na produção/consumo mundial. Preços do produto influenciados pelas condições da economia mundial.» Etanol: mercado externo e de outros fins estáveis; crescimento significativo da demanda potencial por etanol no mercado doméstico.» Novas regras de comercialização para o etanol anidro começam a vigorar nesta safra (expectativa de entressafra mais tranquila em termos de abastecimento). Safra muito similar à passada em termos de oferta e demanda, com exceção feita ao mercado internacional de açúcar.

40 Obrigado!